Il MEF ha annunciato i dettagli del collocamento dei due nuovi BTP, emessi tramite sindacato. Dettagli sui Titoli di Stato che hanno riscosso così tanto successo.
Nel bel mezzo del caos che sta investendo i mercati dei Titoli di Stato mondiali, soprattutto quelli a lunga scadenza, i BTP di Meloni continuano a raccogliere un grande interesse da parte della comunità degli investitori esteri.
A confermarlo sono i risultati delle aste e dei collocamenti di carta italiana che avvengono tramite sindacato, ovvero grazie al consorzio di alcune banche selezionate tra gli operatori specialisti in debito pubblico, a cui il MEF affida il compito di raccogliere le richieste dei bond.
L’ultima prova del nove dell’entusiasmo per i BTP di Meloni
L’ultima prova del nove è arrivata con l’ultimo collocamento tramite sindacato avvenuto attraverso l’emissione dual tranche tramite sindacato di un nuovo BTP a 7 anni e di un nuovo BTP a 30 anni.
Questo collocamento ha dato il via al calendario delle emissioni di Titoli di Stato italiani da parte del Tesoro relativo al mese di settembre.
Calendario che è stato improvvisamente stravolto con il grande annuncio dello scorso 1° settembre, con cui il Ministero dell’Economia e delle Finanze, nell’annunciare la grande novità del collocamento di un nuovo benchmark BTP a 7 anni, con scadenza 15 novembre 2032 e di un nuovo benchmark BTP a 30 anni, con scadenza 1° ottobre 2055, ha reso noto di aver cancellato anche un’asta di Medio-Lungo Termine inizialmente programmata. Gli altri collocamenti previsti sono stati invece confermati.
Nella giornata di ieri, 2 settembre, il Tesoro ha poi annunciato i risultati dell’emissione dei due nuovi BTP, fornendo maggiori dettagli nella giornata di oggi.
I risultati hanno confermato la grande voglia di Titoli di Stato made in Italy da parte di chi continua a guardare con interesse all’Italia di Giorgia Meloni, che è stata lodata due giorni fa anche dalla presidente della BCE Christine Lagarde, e che beneficia allo stesso tempo della decisione di diversi gestori e investitori istituzionali, di puntare più su Roma che sugli OAT, i Titoli di Stato francesi, di nuovo assaltati dai sell nelle ultime settimane, in generale guardati con sospetto a causa dell’ennesima crisi di governo che, molto probabilmente, culminerà nell’ennesima caduta del governo di Parigi.
Già nella giornata di ieri, si è appreso che le richieste che hanno avuto per oggetto i due nuovi BTP hanno superato la soglia di 210 miliardi di euro. Il Tesoro ha contestualmente presentato la carta di identità dei Titoli di Stato.
Le caratteristiche del nuovo BTP a 7 anni
Il nuovo BTP a 7 anni, con scadenza il 15 novembre 2032, ha data di godimento 9 settembre 2025 e garantisce un tasso annuo del 3,25%, pagato in due cedole semestrali.
L’importo emesso è stato pari a 13 miliardi di euro, a fronte di una domanda di circa 110 miliardi di euro.
Il titolo è stato collocato al prezzo di 99,667, corrispondente a un rendimento lordo annuo all’emissione del 3,330%.
I dettagli del nuovo BTP a 30 anni, il tasso annuo, il prezzo, la domanda
Per quanto riguarda il nuovo BTP a 30 anni, il Titolo di Stato con scadenza il 1° ottobre 2055, anche in questo caso la data di godimento è stata fissata al 9 settembre.
Questo nuovo BTP a 30 anni offre un tasso annuo del 4,65%, pagato in due cedole semestrali.
Durante il collocamento tramite sindacato, l’importo emesso è stato pari a 5 miliardi di euro, a fronte di una domanda di circa 107 miliardi di euro.
Il titolo è stato collocato al prezzo di 99,560, corrispondente a un rendimento lordo del 4,732%.
Il MEF ha rimarcato che il collocamento è stato effettuato mediante un sindacato di banche, costituito da sei lead manager Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Citibank Europe Plc, Deutsche Bank A.G., J.P. Morgan SE, Morgan Stanley Europe SE e Nomura Financial Products Europe GmbH e dai restanti Specialisti in titoli di Stato italiani in qualità di co-lead manager.
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Identikit di chi ha fatto shopping dei due Titoli di Stato. Gli acquisti di fund manager, banche ed hedge fund
Le informazioni del Tesoro non si sono fermate qui. Oggi è arrivato infatti un nuovo annuncio di Via XX Settembre, che ha specificato l’ammontare delle richieste, presentando l’identikit anche di chi ha fatto shopping.
“L’importo complessivo emesso è stato pari a 18 miliardi di euro per una domanda complessiva che ha superato i 200 miliardi di euro, di cui circa 110 miliardi per il nuovo titolo a 7 anni e circa 108 miliardi per il BTP a 30 anni”, per un totale che è stato confermato dunque a 218 miliardi di euro.
Hanno partecipato al collocamento più di 300 investitori per il BTP a 7 anni, e poco meno di 400 per il BTP 30 anni.
Per la precisione i fund manager hanno sottoscritto il 41,6% dell’emissione del BTP a 7 anni e il 37,7% dell’emissione del BTP a 30 anni, facendo la parte del leone.
Alle banche è stato allocato invece il 30,4% del titolo settennale e il 19,9% del titolo trentennale.
I due nuovi BTP sono stati sottoscritti soprattutto da investitori con un’ottica di investimento di lungo termine:
“Gli investitori con un orizzonte di investimento di lungo periodo hanno sottoscritto una quota particolarmente rilevante, pari al 24,6% per il BTP a 7 anni (di cui l’8,9% assegnato a fondi pensione e assicurazioni e il 15,7% a banche centrali e istituzioni governative) e al 38,1% per il titolo a 30 anni (di cui il 14,4% a fondi pensione e assicurazioni e il 23,7% a banche centrali e istituzioni governative). Agli hedge fund è stato allocato circa il 2,7% per il titolo a 7 anni e il 3,9% nel titolo a 30, mentre una quota residuale è stata sottoscritta da altri investitori”.
MEF, “partecipazione straordinariamente diversificata, grande interesse da investitori esteri”
Riguardo ai Paesi da cui sono fioccate le richieste la partecipazione, ha puntualizzato il Tesoro, è stata “ straordinariamente diversificata ”, arrivata da investitori appartenti a più di 35 paesi per il BTP 7 anni e da più di 40 per il BTP a 30 anni.
Il Tesoro di Giorgetti ha evidenziato “ un grande interesse da parte degli investitori esteri ”, precisando che “la quota allocata presso questi ultimi è stata pari al 77,5% per il titolo a 7 anni e al 75,5% per il titolo a 30 anni, mentre gli investitori domestici hanno sottoscritto rispettivamente il 22,5% e il 24,5%”.
Tra gli investitori esteri in luce soprattutto gli acquisti di investitori dal Regno Unito
Andando ancora più nel dettaglio, tra gli investitori esteri, a fare incetta dei Titoli di Stato emessi sono stati soprattutto investitori del Regno Unito (26,2% sul 7 anni e 26,1% sul 30 anni), seguiti da Paesi Scandinavi (10,8% e 13,4%), Germania, Austria e Svizzera (8,9% e 8,3%), Penisola Iberica (7,5% e 6,5%), Francia (5,8% e 3,7%) e da altri Paesi europei (4,4% e 6%).
Definita inoltre “rilevante” la quota collocata in Medioriente, pari all’11,4% e all’8% rispettivamente sui titoli a 7 e 30 anni.
Infine, gli investitori nordamericani hanno inciso nella sottoscrizione dei BTP a 7 e a 30 anni rispettivamente per l’1,6% e il 2,4%, mentre la quota residuale dei due collocamenti è stata allocata ad altri investitori non europei.
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