FCA propone fusione alla pari a Renault, boom delle azioni

FCA ha proposto una fusione alla pari a Renault che creerebbe la terza società automobilistica globale. In arrivo dividendo straordinario per gli azionisti della casa italo-statunitense. La fusione non comporta chiusura di stabilimenti.

FCA propone fusione alla pari a Renault, boom delle azioni

Come anticipato ieri (FCA-Renault: sta per nascere il primo produttore di automobili al mondo?), FCA ha presentato una proposta di fusione al gruppo Renault per creare uno dei principali gruppi automobilistici al mondo.

“Fiat Chrysler Automobiles ha inviato in data odierna una lettera non vincolante al Consiglio di amministrazione di Groupe Renault proponendo una aggregazione delle rispettive attività nella forma della fusione 50/50”, riporta la nota diffusa dalla casa italo-statunitense.

La proposta fa seguito a iniziali dialoghi operativi tra le due società per identificare prodotti e ambiti geografici in cui si potrebbe collaborare, “in particolar modo nello sviluppo e nella commercializzazione di nuove tecnologie”.

“Tali dialoghi hanno chiarito che una più ampia collaborazione tramite una aggregazione migliorerebbe sostanzialmente l’efficienza del capitale e la velocità nello sviluppo dei prodotti”.

FCA-Renault: nuove sfide, servono decisioni coraggiose

L’operazione di aggregazione è legata al bisogno, rileva la casa guidata da Mike Manley, “di prendere decisioni coraggiose per cogliere su larga scala le opportunità che si sono create nel settore automobilistico in campi come la connettività, l’elettrico e i veicoli a guida autonoma”.

L’aggregazione proposta creerebbe uno dei principali produttori di auto al mondo in termini di fatturato, volumi, redditività e tecnologia a beneficio dei rispettivi azionisti e degli stakeholder delle società.

La Società risultante venderebbe annualmente circa 8,7 milioni di veicoli, sarebbe un leader mondiale nelle tecnologie EV, nei marchi premium, nei SUV, nei pickup e nei veicoli commerciali e “avrebbe una più ampia e più bilanciata presenza globale rispetto a quella che ciascuna società ha da sola”.

FCA-Renault: no alla chiusura di stabilimenti

FCA ha precisato che i benefici non sarebbero legati alla chiusura di stabilimenti “ma deriverebbero da investimenti più efficienti in termini di utilizzo del capitale in piattaforme globali dei veicoli, in architetture, in sistemi di propulsione e in tecnologie”.

Quella tra Fiat Chrysler e Renault sarebbe una fusione alla pari, visto che la proposta prevede che gli azionisti di ciascuna società ricevano una quota azionaria equivalente nella società risultante dalla fusione.

Il Consiglio di amministrazione della Società risultante dalla fusione sarebbe inizialmente composto da 11 membri con una maggioranza di consiglieri indipendenti e con un numero uguale di consiglieri, 4 ciascuna, in rappresentanza di FCA e Groupe Renault ed uno designato da Nissan.

“I benefici derivanti dalla combinazione delle due attività sarebbero condivisi per il 50% dagli attuali azionisti di FCA e per il 50% dagli attuali azionisti di Groupe Renault”.

FCA-Renault: in arrivo dividendo straordinario per azionisti FCA

Per attenuare la disparità dei valori sul mercato azionario, al momento FCA capitalizza circa 19,6 miliardi, Renault 16,4, gli azionisti di FCA riceveranno un dividendo di 2,5 miliardi di euro e, prima del completamento dell’operazione, agli azionisti di FCA saranno distribuite le azioni Comau oppure un dividendo aggiuntivo di 250 milioni di euro se lo spin-off di Comau non dovesse avvenire.

FCA-Renault: punti di forza complementari

L’aggregazione metterà insieme punti di forza complementari. L’aggregazione creerebbe un portafoglio marchi che fornirà una copertura completa del mercato con una presenza in tutti i segmenti chiave dai marchi di lusso/premium come Maserati e Alfa Romeo ai forti marchi access come Dacia e Lada e includerebbe i ben noti marchi Fiat, Renault, Jeep e Ram così come i veicoli commerciali.

Groupe Renault ha una forte presenza in Europa, Russia, Africa e Medio Oriente, mentre FCA è posizionata in modo unico nei segmenti ad alto margine in Nord America ed è un leader di mercato in America Latina.

La capacità di FCA nella guida autonoma, che comprende le partnership con Waymo, BMW e Aptiv, è completata dalla decennale esperienza nella tecnologia EV di Groupe Renault, Original Equipment Manufacturer (OEM) EV che più vende in Europa.

Renault ha anche un’attività finanziaria ben consolidata e redditizia (RCI Banque).

FCA-Renault: sinergie sopra quota 5 miliardi

L’aggregazione potrebbe innescare sinergie stimate sopra quota 5 miliardi di euro. “Queste sinergie deriverebbero principalmente dalla convergenza delle piattaforme, dal consolidamento degli investimenti nei sistemi di propulsione e nell’elettrificazione e da economie di scala”.

Dal punto di vista geografico, in base alle vendite globali di FCA e di Groupe Renault del 2018, la società risultante dalla fusione sarebbe la quarta nel Nord America, la seconda in EMEA e la prima in America Latina e avrebbe maggiori risorse necessarie per accrescere la propria presenza nella regione APAC.

Su una semplice base aggregata, sulla base dei risultati 2018, i ricavi della Società risultante dalla fusione sarebbero quasi 170 miliardi con un utile operativo di oltre 10 miliardi e un utile netto di oltre 8 miliardi.

FCA-Renault: proposta al vaglio della società francese

“Questa proposta offre l’opportunità di creare la terza società automobilistica globale, con un marchio e una presenza geografica ampia, complementare e forte, e con importanti punti di forza nelle nuove tecnologie”.

La proposta passa ora al vaglio del Consiglio di amministrazione di Groupe Renault.

FCA-Renault: reazioni in borsa

Avvio in rally per le azioni FCA, in rialzo nei primi scambi del 15,6% a 13,242 euro. Crescita a due cifre anche per leazioni della controllante Exor (+10,23% a 62,3 euro).

Si festeggia anche a Parigi, dove l’integrazione FCA-Renault è salutata con un +15,91%, che porta le azioni Renault a 57,99 euro.

Iscriviti alla newsletter Economia e Finanza per ricevere le news su Fiat Chrysler Automobiles (FCA)

Condividi questo post:

Trading online
in
Demo

Fai Trading Online senza rischi con un conto demo gratuito: puoi operare su Forex, Borsa, Indici, Materie prime e Criptovalute.