Ecco perché scegliere i fondi basandosi solo su rendimenti passati può essere fuorviante.
Ogni anno, la stampa specializzata premia i fondi che hanno ottenuto le migliori performance. Ma cosa succede dopo? I vincitori di oggi riescono a confermarsi anche negli anni seguenti? Secondo uno studio Morningstar pubblicato a ottobre 2025, la risposta è no.
Il report, dal titolo “What Short-Term Fund Performance Tells Us About Future Returns”, analizza la persistenza della performance tra il 2021 e il 2024 in oltre 20 categorie di fondi attivi e passivi. I risultati sono netti: la maggior parte dei fondi che hanno avuto buone performance in un anno non riescono a ripetersi nei successivi.
Uno degli esempi più evidenti riguarda i fondi attivi della categoria Large Value.
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