Quando Dan, un ingegnere del software di 41 anni della Florida, si chiedeva come investire il denaro in eccesso nel suo Individual Retirement Account, si è rivolto a ChatGPT per avere consigli.
Inizialmente cercava un investimento da aggiungere al suo portafoglio esistente, che includeva un grande real estate mortgage REIT e un fondo focalizzato sui leader dei dividendi, ma ha finito per rivedere completamente l’intero portafoglio da 200.000 dollari sulla base di un’argomentazione convincente fornita dal chatbot.
Dopo aver detto a ChatGPT quanto possedeva nei diversi asset e quanto liquidità voleva investire, l’AI gli ha detto che la sua esposizione al rischio era troppo concentrata e che sarebbe stato meglio investire l’80 per cento in un tracker di indice azionario di mercato ampio e il resto in un ETF obbligazionario, che avrebbe potuto rimanere invariato per decenni.
“Io pensavo che l’AI avesse dato consigli ragionevoli, solidi e finanziariamente prudenti”, dice Dan, che, come gli altri casi citati in questa storia, ha chiesto di usare solo il nome. Aggiunge che, anche se avrebbe potuto arrivare a una conclusione simile senza di essa, parlare con il chatbot lo ha aiutato a “impegnarsi e mettere realmente in pratica il suo piano”.
Dan è uno dei milioni di persone su entrambe le sponde dell’Atlantico che si stanno rivolgendo all’AI generativa per la pianificazione pensionistica. Uno studio su 5.000 britannici commissionato dal Lloyds Banking Group alla fine dell’anno scorso ha concluso che più della metà degli adulti stava utilizzando piattaforme AI per consigli finanziari.
Fino a una persona su tre utilizzava questi strumenti almeno una volta alla settimana per informazioni o consigli su questioni di denaro, con ChatGPT di OpenAI come piattaforma più utilizzata, seguita da Gemini di Google.
L’adozione crescente ha anche causato turbolenze nei mercati, con gestori patrimoniali e broker che hanno visto forti cali dei loro prezzi azionari il mese scorso dopo che una fintech statunitense ha lanciato uno strumento basato su AI per aiutare i consulenti finanziari a personalizzare le strategie di investimento dei clienti.
La preoccupazione per gli investitori riguardava il modo in cui la tecnologia potrebbe minare il tradizionale settore della gestione patrimoniale. Jason Wenk, amministratore delegato di Altruist, che ha sviluppato lo strumento, ha avvertito che rende “i consigli medi molto più difficili da giustificare”.
Tuttavia, gli esperti affermano che è fondamentale per gli utenti comprendere i limiti dell’AI e verificare i risultati prima di agire in base ai suoi consigli.
Quando Will, un consulente di strategia di 32 anni, stava tornando a Londra dagli Stati Uniti, cercava di capire le leggi di distribuzione relative alla liquidazione delle pensioni negli USA e come le autorità fiscali del Regno Unito trattano la questione.
Dice che ChatGPT gli ha detto che l’anno scorso era stato adottato un nuovo approccio che consentiva di farlo senza incorrere in tassazione. Ma quando è andato a controllare “non era assolutamente vero”.
“Non è molto bravo a quel livello di dettaglio perché non è realmente in grado di usare abbastanza ragionamento reale per collegare concetti reali a situazioni reali degli utenti”, dice Will.
Un altro problema è che, sebbene i chatbot siano molto bravi a sembrare sicuri, possono sbagliare nei calcoli matematici, anche se i modelli più avanzati stanno migliorando continuamente — in parte imparando a usare strumenti esterni come interpreti di codice e calcolatrici per gestire i calcoli in modo più affidabile.
Commettono errori perché molti dei modelli non eseguono realmente calcoli. Invece generano risposte prevedendo la risposta più probabile sulla base di modelli statistici appresi dai dati di addestramento.
In un rapporto pubblicato a dicembre, la Financial Conduct Authority ha messo in guardia contro le allucinazioni dell’AI — quando l’AI interpreta male le informazioni e genera cose che sembrano corrette ma non sono vere — mentre la sua sicurezza può farla sembrare autentica
L’autorità di vigilanza ha suggerito agli utenti di chiedere all’AI di fornire le fonti, in modo da poter verificare il materiale rispetto a informazioni non generate dall’AI.
Chi usa l’AI per la pianificazione della pensione, che si tratti di calcolare quanto risparmiare o quanto prelevare in sicurezza durante il pensionamento, deve sapere le domande giuste da porre.
“La qualità dell’output dipende interamente dagli input e a volte può ricorrere a ipotesi generiche o obsolete se non si è specifici”, dice Paul, un 26enne che lavora nel dipartimento finanziario di una società di servizi pubblici in Irlanda.
Aggiunge che lo ha trovato particolarmente utile per tradurre consigli generali in numeri: “Se un consulente suggerisce una certa struttura o strategia, posso modellare rapidamente cosa significa su 25 o 30 anni. Questo riduce l’elemento di scatola nera e rende più facile vedere cosa sto effettivamente pagando.”
Quando abbiamo chiesto ai lettori di FT Money se usavano l’AI per avere consigli sulla pensione, decine hanno scritto dicendo che lo facevano già da tempo.
Alcuni ci hanno detto che pensano che gli strumenti AI potrebbero significare che non avranno mai bisogno di un consulente finanziario, ma quelli con situazioni finanziarie più complesse stanno usando la tecnologia per ridurre il tempo che devono passare con i loro consulenti — e controllare i loro calcoli — piuttosto che sostituirli completamente.
John Bilton, responsabile globale della ricerca strategica per il team multi-asset solutions di JPMorgan Asset Management, afferma che i chatbot non sostituiscono i consigli finanziari perché se non si conosce molto la finanza, i chatbot presenteranno semplicemente informazioni strutturate in modo più efficiente “che comunque non si capiscono... penso che questo sia il grande rischio”.
Dice di lavorare nei mercati da oltre 30 anni, ma quando si tratta della sua pensione si rivolgerà sempre a un consulente perché: “So cosa non so — penso che il pericolo dell’AI sia che le persone presumeranno di sapere ciò che non sanno.”
Aggiunge che, se la si usa come strumento di investimento invece che come strumento di dati, rischia di rafforzare bias comportamentali come la tendenza a tenere troppa liquidità o a fare trading troppo spesso.
Ma siamo ancora agli inizi della disruption dell’AI e del suo impatto. A gennaio la FCA ha avviato una revisione, guidata da Sheldon Mills, per esplorare come l’AI potrebbe evolversi in futuro e cosa significhi per mercati, aziende, regolatori e investitori retail.
A novembre il gruppo di ricerca sui consumatori Which? ha testato sei piattaforme di AI generativa, ponendo 40 domande sulla finanza personale e valutando ciascuna in base alla qualità delle risposte.
Perplexity ha ottenuto il punteggio complessivo più alto, seguita dalla panoramica AI di Gemini di Google. Le risposte di Meta sono risultate le più deboli, con il livello più basso di dettaglio e specificità.
Andy Laughlin, ricercatore principale di Which?, afferma che quando li ha testati i punteggi e gli output di alcune piattaforme erano piuttosto simili, ma Meta sembrava più rudimentale e generica rispetto agli altri strumenti. Gemini e Perplexity si sono distinti per accuratezza, mentre il popolare ChatGPT è risultato solo nella media.
Aggiunge che “l’apparente obiettivo dei chatbot AI di compiacerci può offuscare la loro accuratezza e la utilità costruttiva” — cercano troppo di semplificare questioni complesse in riassunti facili da leggere, spesso perdendo sfumature, dettagli e contesto.
Ad esempio, i suoi test hanno rilevato che gli strumenti spesso non capivano come gli utenti in Scozia o Irlanda del Nord potessero essere influenzati da specifiche regole finanziarie e normative.
Meta ha rifiutato di commentare.
Gary Smith, partner di Evelyn Partners, una società di gestione patrimoniale, afferma di usare l’AI dal punto di vista di efficienza e produttività, ma non per consigli reali, a causa degli errori che può commettere.
“Dopo l’introduzione del lump sum allowance e del lump sum death benefit allowance nel 2024, insieme alle modifiche proposte alle pensioni e alla tassa di successione (IHT) da aprile 2027, la pianificazione pensionistica sta diventando molto più complessa e i nostri consigli devono essere adattati alle circostanze individuali dei clienti”, afferma, citando casi legati alla legislazione pensionistica recente in cui gli strumenti AI avevano dato consigli sbagliati.
“Il problema con le pensioni è che ci sono così tanti livelli di legislazione e particolarità dei prodotti da considerare e se questi non sono compresi completamente dalla persona che inserisce i dati nell’AI, può essere quasi impossibile per l’AI generare la risposta corretta”, aggiunge.
Tuttavia, gli esperti concordano sul fatto che gli strumenti AI sono un ottimo modo per organizzare i dati, fare suggerimenti, fornire una seconda opinione sulle ipotesi e confrontare prodotti finanziari esistenti. Possono anche essere usati per preparare un elenco di domande prima di incontrare un pianificatore finanziario.
I lettori di FT Money hanno anche trovato gli strumenti AI utili per una pianificazione del pensionamento più olistica — inclusa l’integrazione tra finanze e hobby.
Greg, un consulente cloud di 51 anni del Northamptonshire, dice di usare ChatGPT per elaborare un piano su come trascorrere il pensionamento, inclusi imparare una lingua, correre maratone in diversi paesi e i luoghi che vuole visitare.
Usa l’AI per suggerire e pianificare cosa potrebbe voler fare ogni anno e quanto dovrebbe prelevare dalla pensione annualmente per sostenere questo stile di vita. L’ha trovata utile anche per verificare i suoi piani, costruiti mappando i flussi di reddito di diverse pensioni in Excel.
“Non uso l’AI per creare il piano, ma la trovo molto utile per validarlo”, dice, aggiungendo che aveva segnalato che non aveva incluso la franchigia fiscale nel suo piano.
Dato il boom dell’AI, i fornitori di pensioni stanno ora cercando di tenere il passo, con molti che lanciano i propri strumenti di AI generativa, che secondo loro possono evitare le insidie delle piattaforme più generaliste guidando gli utenti su quali domande porre e assicurando che le risposte facciano riferimento alle normative più recenti.
Scottish Widows, parte del Lloyds Banking Group, lancerà il mese prossimo InvestAI — che sarà più efficace dei chatbot generici perché avrà più informazioni sul cliente, secondo il direttore degli investimenti Manuel Pardavila-Gonzalez, che supervisiona il progetto. “È molto facile per gli utenti perdere informazioni critiche”, dice, aggiungendo che gli strumenti Lloyds suggeriranno domande di follow-up basate sulle circostanze del cliente.
Ma altri sono più indietro. Il più grande fondo pensione aziendale a contribuzione definita del Regno Unito, National Employment Savings Trust, afferma di non avere attualmente piani per lanciare un proprio strumento AI, ma riconosce che nel prossimo futuro l’AI potrebbe aiutare a offrire ampia personalizzazione per dare ai membri una esperienza migliore e risultati migliori.
Un altro vantaggio nell’utilizzare uno di questi strumenti, secondo chi li costruisce, è che le società sono autorizzate e regolate dalla Financial Conduct Authority. Ciò significa che hanno un dovere di diligenza verso i clienti, a differenza di quelli forniti dalle grandi aziende tecnologiche, per lo più con sede negli Stati Uniti.
Tuttavia, l’uso dei computer da parte dei fornitori di investimenti per ridurre i costi e snellire i processi ha storicamente avuto risultati misti. Una ondata di robo-advisor è stata lanciata nel Regno Unito nei primi anni 2010, ma ha avuto difficoltà a ottenere successo.
Nutmeg, uno dei primi e più grandi con un quarto di milione di clienti secondo i dati dell’anno scorso — non ha mai generato profitto nonostante gestisse asset per 7,4 miliardi di sterline.
JPMorgan, che ha acquistato il robo-advisor nel 2021, ha abbandonato il marchio Nutmeg lo scorso autunno, citando i vantaggi di sfruttare l’esperienza e la tradizione di JPMorgan per fornire ai consumatori prodotti e servizi di investimento eccezionali.
Pardavila-Gonzalez di Lloyds afferma che uno dei problemi dei robo-advisor era che spingevano le persone a investire troppo rapidamente, mentre il nuovo strumento della banca aiuterà con informazioni e processo decisionale piuttosto che spingere rapidamente alle transazioni.
Dan dalla Florida dice di aver trovato l’AI più utile per educazione finanziaria e forza di volontà, aggiungendo che “l’esperienza è ottima perché puoi parlarci in qualsiasi momento, non devo fissare un appuntamento, non mi sento pressato a chiudere la telefonata e non mi sembra di essere spinto a comprare qualcosa.”
© The Financial Times Limited 2026.
Tutti i diritti riservati. Non può essere ridistribuito, copiato o modificato in alcun modo.
Il Financial Times non è responsabile dell’accuratezza e della qualità di questa traduzione.
Money.it ha i diritti di ripubblicazione di alcuni articoli limitati del Financial Times. Questo non è un feed in tempo reale dei contenuti del Financial Times.
