Hai troppo portafoglio nei Magnifici 7? Potrebbe essere un errore enorme. Ecco cosa nessuno ti sta dicendo.
Non molto tempo fa, i titoli Mag 7 della Big Tech erano al centro di ogni discussione di mercato. L’unico tema era l’AI, e i Mag 7 erano il modo più ovvio per cavalcare quel trend. Ma un rinnovato interesse per titoli più “noiosi”, ad alta intensità di asset e che non richiedono speculazioni estreme sul futuro della tecnologia, ha spinto la Big Tech fuori dai riflettori, e la guerra in Iran ha amplificato questo effetto.
La diminuzione dell’entusiasmo si è riflessa in una performance debole. Dall’inizio di novembre, quando la performance relativa dei Mag 7 ha raggiunto il picco, il gruppo è sceso del 12%, mentre le altre 493 azioni dell’S&P 500 sono salite dell’1% (va notato che includo Broadcom e non Tesla nella mia versione dei Mag 7; anche altri dovrebbero farlo, dato che Broadcom è una società tecnologica più grande, in crescita più rapida e più importante). Tra le sette, solo Alphabet ha sovraperformato il mercato in questo periodo.
Nonostante tutto ciò, questi titoli restano estremamente rilevanti: rappresentano ancora circa un terzo del valore dell’S&P 500. Allora, cosa è successo, e cosa sta succedendo, ai Mag 7? Per contestualizzare, ecco una tabella che mostra la performance dei prezzi negli ultimi quattro mesi, i rapporti price/earnings di allora e di oggi, e il tasso annuo previsto di crescita degli utili per quest’anno e il prossimo. Ho incluso anche alcune grandi aziende non tecnologiche per confronto. [...]
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