L’imposizione di restrizioni commerciali e sanzioni statunitensi contro un certo numero di nazioni, tra cui Russia, Iran, Cuba, Corea del Nord, Iraq e Siria è stata politicamente inefficace e si è ritorta contro le economie occidentali. Di conseguenza, il dollaro USA ha perso il suo ruolo di valuta importante per il regolamento delle rivendicazioni commerciali internazionali.
Poiché non aderiscono alle politiche degli Stati Uniti e di altre potenze occidentali, oltre 24 paesi sono stati oggetto di sanzioni commerciali unilaterali o parziali. Queste limitazioni, tuttavia, si sono rivelate dannose per le economie delle nazioni del Gruppo dei Sette (G7) e hanno iniziato ad avere un impatto sull’egemonia del dollaro USA nel commercio mondiale.
Le sanzioni dell’Occidente e il sequestro di beni russi all’estero hanno rotto la fiducia nel paradigma occidentale della globalizzazione, che era in declino da anni ma era comunque riuscito a mantenere lo standard mondiale.
Riserve in dollari in diminuzione
Il Fondo monetario internazionale (FMI) ha registrato un calo delle riserve di riserve in dollari statunitensi delle banche centrali durante il quarto trimestre del 2020, passando dal 71% al 59%, riflettendo la diminuzione dell’influenza del dollaro USA sull’economia mondiale.
E continua a peggiorare: la prova di ciò può essere vista nel fatto che le partecipazioni in dollari della banca sono diminuite da 7 trilioni di dollari nel 2021 a 6,4 trilioni di dollari alla fine di marzo 2022.
Secondo il rapporto Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER) del FMI, la percentuale di dollari USA nelle riserve delle banche centrali è diminuita del 12% dal 1999, mentre la percentuale di altre valute, in particolare lo yuan cinese, ha mostrato una tendenza crescente con un aumento del 9% durante questo periodo.
Lo studio sostiene che il ruolo del dollaro sta diminuendo a causa della concorrenza di altre valute detenute dalle banche per le transazioni internazionali - compresa l’introduzione dell’euro - e rivela che ciò avrà un impatto sia sui mercati valutari che su quelli obbligazionari se le riserve in dollari continuano a ridursi.
Valute e rotte commerciali alternative
Per stimolare il commercio globale e le esportazioni indiane, la Reserve Bank of India (RBI) ha ideato nel luglio dello scorso anno un meccanismo per respingere la pressione sulla valuta indiana sulla scia dell’invasione russa dell’Ucraina e delle sanzioni USA-UE.
L’India ha recentemente concluso accordi per scambi di valuta di 75,4 miliardi di dollari con gli Emirati Arabi Uniti, il Giappone e varie nazioni dell’Asia meridionale.
Nuova Delhi ha anche informato la Corea del Sud e la Turchia dei suoi tassi di cambio non mediati dal dollaro per la valuta di ciascun paese. Attualmente, la Turchia svolge attività utilizzando le valute nazionali di Cina (yuan) e Russia (rublo).
L’Iran ha anche proposto all’Organizzazione per la cooperazione di Shanghai (SCO) una valuta SCO simile all’euro per il commercio tra il blocco eurasiatico per controllare l’armamento del sistema finanziario globale dominato dal dollaro USA.
Il corridoio internazionale dei trasporti Nord-Sud (INSTC) è stato progettato come una rete di trasporto multimodale lunga 7.200 km, comprese le linee marittime, stradali e ferroviarie per trasportare merci tra la Russia, l’Asia centrale e le regioni del Caspio. La Russia sta ora finalizzando i regolamenti che consentiranno alle navi iraniane di navigare liberamente lungo i fiumi Volga e Don.
Sistema di pagamento Rublo-Yuan
Il 30 dicembre 2022, il presidente russo Vladimir Putin e il suo omologo cinese Xi Jinping hanno tenuto una videoconferenza in cui Putin ha riferito che il commercio bilaterale tra i due paesi aveva raggiunto un massimo storico con un tasso di crescita del 25% e che i volumi commerciali erano sulla buona strada per raggiungere i 200 miliardi di dollari entro il prossimo anno, nonostante le sanzioni occidentali e un ambiente esterno ostile.
È probabile che l’obiettivo commerciale bilaterale di 200 miliardi di dollari, se raggiunto entro il prossimo anno, sarà condotto in rubli russi e yuan cinesi, anche se i dettagli dell’accordo commerciale bilaterale non sono stati specificati nella trasmissione in videoconferenza.
Questo perché Mosca e Pechino hanno già istituito una rete di pagamento interbancari transfrontaliera simile a SWIFT, aumentato i loro acquisti di oro per dare maggiore stabilità alle loro valute e hanno firmato accordi per scambiare valute nazionali in diversi accordi regionali e bilaterali.
Inoltre, sia la Russia che la Cina sembrano aver anticipato un potenziale blocco delle loro attività finanziarie da parte degli Stati Uniti e nel 2014 hanno collaborato a trattati incentrati sull’energia per rafforzare i loro legami commerciali strategici.
Nel 2019, i due paesi hanno firmato un accordo per sostituire il dollaro con valute nazionali nelle transazioni transfrontaliere e hanno convertito i loro scambi di 25 miliardi di dollari in yuan (RMB) e rubli.
Indipendenza dal dollaro
Questo cambiamento ha ridotto la loro reciproca dipendenza dal dollaro e attualmente, poco più della metà delle esportazioni russe sono regolate in dollari USA, in calo rispetto all’80% del 2013. La maggior parte degli scambi tra Russia e Cina è ora condotta in valute locali.
Lo Xinjiang nella Cina occidentale si è anche affermato come un importante centro di insediamento transfrontaliero tra la Cina e l’Asia centrale, rendendolo un importante centro finanziario nella regione. L’accordo cumulativo transfrontaliero dello yuan gestito nello Xinjiang ha superato i 100 miliardi di yuan (14 miliardi di dollari) già nel 2013 e ha raggiunto i 260 miliardi di yuan nel 2018.
Sono stati compiuti progressi significativi nella riduzione della dipendenza dal dollaro USA nel commercio internazionale, ma c’è ancora molto lavoro da fare: è improbabile che gli Stati Uniti accettino semplicemente le sfide alla loro egemonia finanziaria e che siano più propensi ad agire per difenderla.
Unione economica eurasiatica
La Russia ha lavorato per stabilire accordi di scambio di valuta con una serie di partner commerciali, tra cui l’Unione economica eurasiatica (UEE) di cinque membri, che comprende Russia, Armenia, Bielorussia, Kazakistan e Kirghizistan.
Questi accordi hanno permesso alla Federazione russa di condurre oltre il 70% del suo commercio in rubli e altre valute regionali. Con una popolazione di 183 milioni e un PIL di oltre 2,2 trilioni di dollari, l’UEE rappresenta una sfida formidabile all’egemonia occidentale sulle transazioni finanziarie globali.
L’Iran e l’UEE hanno recentemente concluso negoziati sulle condizioni di un accordo di libero scambio che copra oltre 7.500 categorie di merci. Quando il prossimo anno iraniano inizierà il 21 marzo 2023, un mercato con una dimensione potenziale di 700 miliardi di dollari sarà disponibile per beni e servizi iraniani.
I BRICS stanno guidando la de-dollarizzazione
La tendenza alla de-dollarizzazione nel commercio internazionale, in particolare tra le nazioni BRICS, ha acquistato uno slancio significativo negli ultimi anni - insieme rappresentano il 41% della popolazione mondiale, il 24% del PIL e il 16% del commercio mondiale.
Questo spostamento verso la de-dollarizzazione è un passo importante per le economie emergenti mentre cercano di affermare il loro ruolo nel sistema economico globale e ridurre la loro dipendenza dal dollaro USA. Mentre l’adozione della de-dollarizzazione può presentare alcune sfide e incertezze, è un passo importante verso un’economia globale più diversificata ed equilibrata.
