Aldilà delle Alpi, dalle Giulie alle Cozie, s’incontrano una serie di Stati dalle economie sane e robuste, sia pure nei loro normali alti e bassi com’è giusto che sia. Tra queste, incastonata tra Francia ed Austria, e la Germania a Nord, c’è la Svizzera, che non è solo lo Stato della cioccolata. Il Paese vanta una ricca industria bancaria e finanziaria, orologeria di alta gamma (Richemont), colossi del comparto chimico e farmaceutico come Roche, Novartis, Syngenta, Lonza, ed altro ancora. Vediamo allora 7 fondi per investire in Svizzera e sfruttare la forza del suo mercato azionario.
Uno sguardo ai numeri dell’economia svizzera
Giorni fa la banca d’affari Goldman Sachs (GS) ha dichiarato che l’economia elvetica vedrà una crescita moderata intorno all’1,2% nel ‘26, e dell’1,6% nel ‘27. Ad oggi le incertezze riguardano i dazi americani, per il resto il contesto macroeconomico resta abbastanza stabile.
Di contro si avvantaggerà di un tasso di inflazione basso, intorno allo 0,5% quella core, mentre è attesa a 0,6% verso la fine dell’anno e per il 2027. Al riguardo la BNS mantiene una stretta vigilanza sulle dinamiche dei prezzi, e non considera del tutto scongiurati i rischi deflazionistici.
A questi risultati, continua GS, dovrebbe contribuire anche un leggero, atteso deprezzamento (in termini reali) del franco svizzero sull’euro. A cascata si aspettano tassi di riferimento della BNS fermi allo 0,00% nei mesi a venire, o almeno fino a quando la non-inflazione lo consentirà. Parallelamente s’intuisce come gli yield sui bond sovrani elvetici siano avari rispetto ai pari durata MEF.
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Investire sui titoli azionari svizzeri tramite ETF
Uno dei metodi più semplici, efficienti ed economici per investire su simili economie è il ricorso ai fondi di investimento a gestione attiva o passiva. Gli ETF rientrano tra i secondi e consentono di investire su un intero indice invece del singolo titolo.
Nello specifico del mercato azionario svizzero ci sono 5 indici seguiti da 7 ETF (fonte: JustETF). Conosciamo meglio sia gli indici che i relativi fondi associati.
Il Dow Jones Switzerland Titans 30 replica i primi 30 titoli azionari per liquidità e capitalizzazione, e il peso del singolo titolo non eccede il 10%. Ad oggi è coperto da 1 ETF, l’Amundi DJ Switzerland Titans 30 UCITS ETF Dist, ISIN LU2611732632 con data di lancio il 1° dicembre 2008. Ha una stazza di 198 mln di €, piccolina, prevede un TER dello 0,25% p.a. e la replica è di tipo fisica. È denominato in CHF ed è privo di copertura valutaria, mentre una quota oggi prezza sui 188,67 €. Dal lancio vanta un +501,33% di crescita, e un +67,85%, +40,45% e +11,25% sulla distanza a 5, a 3 e a 1 anno.
Sull’indice MSCI Switzerland 20/35 vi è 1 ETF, l’UBS MSCI Switzerland 20/35 UCITS ETF CHF Acc lanciato il 21/10/’13, ISIN LU0977261329 e anch’esso in CHF. Ha una buona massa raccolta di 2.380 mln di €, costa lo 0,20% p.a. ed attua una replica del tipo fisica. Sul mercato 1 quota costa 34,14 € (prezzi min/max a 52 settimane: 26,87 e 34,48 €), e dal lancio ad oggi la performance è stata del +176,69%.
Anche sull’indice Solactive Swiss Large Cap (alta e media capitalizzazione) vi è 1 ETF, l’Xtrackers Swiss Large Cap UCITS ETF 1D. È nato il 22/01/2007, ha identificativo LU0274221281, un TER annuo dello 0,30% e la dimensione del fondo è di 1.696 mln di euro raccolti. Al pari dei due precedenti attua una replica fisica, è denominato in franchi svizzeri ed è senza copertura valutaria. Una quota oggi prezza 150,83 €, e le performance a 3 e a 5 anni, e dal lancio, sono del +34,28%, +56,66% e +275,53%.
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Investire tramite l’MSCI Switzerland
Andando oltre incontriamo l’indice MSCI Switzerland, che replica i principali titoli azionari del mercato svizzero e ad oggi replicato da 2 ETF. Si tratta di due fondi passivi entrambi di proprietà Amundi, in entrambi i casi con replica sintetica, ad accumulazione e con TER dello 0,25% p.a. Ma hanno una grossa differenza, la valuta di denominazione del fondo: in euro uno, in franchi svizzero l’altro.
L’Amundi MSCI Switzerland UCITS ETF EUR (C) con ISIN LU1681044720 è quello senza rischio valutario. È nato il 16/09/2008 e ha una dimensione di 231 mln di euro. Le performance max, a 5, a 3 e a 1 anno sono, nell’ordine, del +373,50%, +56,36%, +35,35% e del +13,95%.
Invece l’Amundi MSCI Switzerland UCITS ETF CHF, identificativo LU1681044993, è in franchi svizzeri e quindi in valuta estera. È relativamente più giovane essendo nato il 17/06/2010, quota 13,32 € e i prezzi min/max a 52 settimane sono stati 10,48 e 13,39 €.
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Il 5° ed ultimo indice è l’SLI®, che replica i 30 titoli azionari dell’intero mercato azionario svizzero tra i più grandi e liquidi. Anche qui troviamo 2 replicanti, uno a marchio iShares e l’altro Xtrackers.
L’iShares SLI UCITS ETF (DE) è a distribuzione (ISIN DE0005933964) ed attua una replica di tipo fisica dell’indice SLI®. Ha data lancio al 22/03/2001, una dimensione di 557 mln di €, è denominato in CHF e ha un TER pari allo 0,51% annuo. Oggi una sua quota passa di mano a 162,44 €, mentre i min/max a 52 settimane sono stati a 131,12 e 163,22 €.
Considerato che è il più storico di tutti, vediamo qual è la performance max, cioè dal suo lancio sul mercato: +439,85%.
L’Xtrackers SLI UCITS ETF 1D, infine, ha ISIN LU0322248146 ed è attivo dal 25/01/2008. I 431 mln di € di massa raccolta seguono una replica di tipo fisica del sottostante, mentre il fondo attua una politica di distribuzione dei proventi e ha un TER dello 0,25% p.a. È denominato in CHF (anch’esso senza copertura) e al momento prezza sui 245 €. Quanto alle performance, quelle max, a 5, a 3 e a 1 anno sono, nell’ordine, +356,83%, +61,28%, poi +38,02% e +10,03%.
