I fallimenti bancari cominciano a spaventare gli Usa: la crisi delle banche, infatti, non è finita e si teme una forte instabilità finanziaria e del settore. La potenza americana è in pericolo?
La crisi bancaria negli Usa si aggrava e lascia presagire effetti davvero cupi sulla stabilità finanziaria della potenza americana.
I titoli bancari regionali statunitensi sono andati incontro a ulteriori perdite mercoledì 3 maggio dopo le pesanti vendite questa settimana, mentre gli investitori valutano la salute dell’intero settore in seguito al fallimento di First Republic Bank.
Il trading rimane volatile poiché il crollo di First Republic, il quarto prestatore a fallire quest’anno, ha rinnovato le preoccupazioni per le banche di medie dimensioni e ha allarmato gli investitori sulle debolezze del settore.
JPMorgan ha accettato di acquisire First Republic lunedì in un accordo guidato dal governo. Tuttavia, il sistema scricchiola, proprio in uno dei momenti più complessi per gli Stati Uniti, pressati da recessione, problemi con il tetto al debito e fragilità bancaria.
Crisi banche Usa: non è finita, crollano anche altri istituti
PacWest Bancorp è sceso fino al 12% nel trading pre-mercato negli Stati Uniti dopo essere scivolato del 28% al minimo storico nella sessione precedente, mentre Western Alliance Bancorp è crollato del 7,8% dopo il tonfo del 15% di martedì.
Entrambe le banche hanno attirato l’attenzione a causa delle loro somiglianze con SVB e First Republic, che sono state rilevate dalla Federal Deposit Insurance Corporation dopo aver subito enormi deflussi di depositi e ingenti perdite di carta su attività a lungo termine. La disfatta bancaria non sembra quindi trovare tregua negli Usa.
Anche i pari Zions Bancorp e Truist Financial Corp hanno registrato un calo. Le perdite arrivano nonostante i futures sulle azioni statunitensi abbiano guadagnato leggermente prima di un previsto aumento dei tassi di interesse della Federal Reserve nel corso della giornata.
L’indice bancario regionale KBW ha perso l’8% questa settimana per raggiungere il minimo dal 2020. Mentre i problemi di First Republic derivavano da cattivi investimenti e una corsa ai depositi della banca, il mese scorso società come PacWest e Western Alliance hanno pubblicato risultati che hanno mostrato le loro basi di deposito si era stabilizzato, un segnale incoraggiante per gli investitori.
Tuttavia, anche se diversi analisti non parlano di contagio o di crisi settoriale vera e propria, “l’instabilità è comprensibile”, come affermato da Michael Metcalfe, responsabile della macrostrategia presso State Street Global Markets.
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Cosa può succedere all’economia Usa?
Diversi investitori e dirigenti di alto livello hanno messo in guardia sul potenziale di ulteriori ricadute derivanti dall’ondata di fallimenti bancari nella potenza economica mondiale.
L’amministratore delegato di PGIM, David Hunt, ha detto lunedì ai partecipanti alla conferenza del Milken Institute a Beverly Hills che “stiamo appena iniziando [a vedere] le implicazioni per l’economia statunitense”, mentre Rishi Kapoor di Investcorp ha affermato che non c’erano dubbi che “l’effetto di secondo e terzo ordine sul settore bancario... causerà condizioni finanziarie vincolanti”.
Le banche regionali sono particolarmente esposte agli immobili commerciali, recentemente emersi come settore ad alto rischio, a causa della loro esposizione a tassi di interesse più elevati e dei timori che la prevalenza del lavoro da casa riduca la domanda di uffici.
In un’intervista con il Financial Times durante il fine settimana, Charlie Munger di Berkshire Hathaway ha avvertito che le banche regionali erano «piene di» cattivi prestiti immobiliari commerciali.
Anche le banche di medie dimensioni con un patrimonio compreso tra $100 e $250 miliardi sono motivo di preoccupazione perché le autorità di regolamentazione statunitensi hanno affermato di voler rafforzare i requisiti di vigilanza e normativi, il che probabilmente aggiungerà costi e colpirà i profitti per i prestatori più piccoli.
In più ci sono i timori per il tetto del debito, che potrebbero contribuire al calo delle azioni bancarie, ha affermato Casey Haire, analista azionario di Jefferies. “Questo pesa sulla curva dei rendimenti [del Tesoro]”, ha aggiunto. “Una curva dei rendimenti invertita non va mai bene per le banche”.
La fiducia nella solidità finanziaria Usa comincia a vacillare. L’ad di UniCredit Orcel ha commentato che è possibile una divergenza nelle fortune del settore finanziario tra Europa e Stati Uniti, suggerendo che sono probabili ulteriori salvataggi di istituti di credito regionali americani.
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