Quanto si guadagna investendo oggi 35.000 euro nel nuovo BTP Valore? I calcoli da fare, rendimenti lordi e netti anno per anno e guadagno totale con premio fedeltà.
Ma quanto guadagno se investo oggi 35.000 euro nel nuovo BTP Valore?
Il BTP Valore in emissione a ottobre 2025 offre ai piccoli risparmiatori cedole crescenti (con meccanismo step-up), pagamento trimestrale e un premio fedeltà alla scadenza se si detiene il titolo per tutta la durata.
I tassi minimi garantiti comunicati dal MEF il 17 ottobre sono 2,60% per i primi tre anni, 3,10% per il 4° e 5° anno e 4,00% per il 6° e 7° anno e il collocamento, partito il 20 ottobre, è attivo fino al 24 ottobre 2025, salvo chiusura anticipata.
Prendiamo come esempio un caso concreto: investire oggi 35.000 euro e mantenere il titolo fino a scadenza (7 anni). Spieghiamo passo passo i calcoli, il rendimento lordo e netto anno per anno e il guadagno complessivo a scadenza, comprensivo del premio fedeltà. Ricordiamo che il premio fedeltà è pari allo 0,8% del capitale nominale e che cedole e premio sono soggetti all’aliquota agevolata del 12,5%.
Come fare i calcoli per il rendimento del BTP Valore
Per capire quanto si guadagna con il BTP Valore, bastano pochi passaggi matematici, tutti molto lineari. Specifichiamo che le cedole sono pagate trimestralmente, ma i tassi comunicati dal MEF sono annui: ciò significa che il rendimento complessivo di ogni anno è poi suddiviso in quattro tranche uguali.
Il ticket medio registrato nelle sottoscrizioni in occasione del collocamento di ottobre è vicino ai 35.000 euro, motivo per cui scegliamo questa cifra come base dei nostri calcoli.
Ecco come effettuare i calcoli:
Cedola lorda annua
È l’interesse totale maturato in un anno prima delle tasse.
Si ottiene moltiplicando il capitale investito per il tasso lordo annuo stabilito:
Cedola lorda annua = Capitale investito × Tasso lordo annuo
Ad esempio, su 35.000 euro con tasso 2,60%:
35.000 × 2,60% = 910 euro lordi all’anno
Cedola netta annua
Lo Stato applica un’imposta agevolata del 12,5% sui titoli di Stato. Per ottenere la cedola effettiva, basta togliere questa quota dalle somme lorde:
Cedola netta annua = Cedola lorda annua × (1 − 0,125)
Cioè, più semplicemente:
Cedola lorda × 0,875
Nell’esempio:
910 × 0,875 = 796,25 euro netti all’anno
Premio fedeltà
Alla scadenza dei 7 anni, chi mantiene il titolo fino in fondo riceve un piccolo bonus aggiuntivo pari allo 0,8% del capitale nominale (cioè dello stesso importo investito, poiché in fase di emissione si compra alla pari, ovvero a 100). Anche questo premio è tassato al 12,5%.
Premio lordo = Capitale × 0,8%
Premio netto = Premio lordo × 0,875
Nel nostro esempio:
35.000 × 0,8% = 280 euro lordi, che diventano 280 × 0,875 = 245 euro netti
Capitale rimborsato a scadenza
Al termine dei 7 anni, lo Stato restituisce tutto il capitale nominale investito, cioè i 35.000 euro iniziali.
Questo importo non è tassato e si somma agli interessi maturati nel corso del tempo.
In altre parole, alla fine dei 7 anni riceverai:
- il capitale originario (35.000 euro);
- tutte le cedole trimestrali maturate (già tassate);
- il premio fedeltà finale (già tassato).
Rendimento del BTP Valore anno per anno con investimento di 35.000 euro
I tassi usati nei calcoli che seguono sono i minimi garantiti dal MEF - potrebbero essere confermati o eventualmente incrementati al termine del collocamento.
| Anno | Tasso lordo annuo | Guadagno lordo | Guadagno netto | Guadagno netto % annuo |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2,60% | € 910,00 | € 796,25 | 2,275% |
| 2 | 2,60% | € 910,00 | € 796,25 | 2,275% |
| 3 | 2,60% | € 910,00 | € 796,25 | 2,275% |
| 4 | 3,10% | € 1.085,00 | € 948,88 | 2,713% |
| 5 | 3,10% | € 1.085,00 | € 948,88 | 2,713% |
| 6 | 4,00% | € 1.400,00 | € 1.225,00 | 3,500% |
| 7 | 4,00% | € 1.400,00 | € 1.225,00 | 3,500% |
Nel primo anno il guadagno lordo ammonta a 35.000 × 2,60% = €910; applicando la ritenuta del 12,5% otteniamo il netto annuale €796,25 (ossia 2,275% del capitale).
Ricordiamo ancora che le cedole sono pagate trimestralmente: ogni pagamento sarà pari a un quarto del lordo annuo (per il primo anno, 910/4 = €227,50 lordi per trimestre).
Il guadagno totale
Sommiamo ora tutte le cedole lorde e nette e aggiungiamo il premio fedeltà.
- Totale cedole lorde (7 anni) = 3×910 + 2×1.085 + 2×1.400 = 7.700 euro
- Totale cedole nette = 7.700 × 0,875 = 6.737,50 euro
- Premio fedeltà lordo = 35.000 × 0,8% = 280 euro
- Premio fedeltà netto = 280 × 0,875 = 245 euro
- Totale lordo complessivo (cedole + premio) = 7.700 + 280 = 7.980 euro
- Totale netto complessivo (cedole + premio) = 6.737,50 + 245 = 6.982,50 euro
Quindi, alla scadenza riceverai il rimborso capitale pari a 35.000, cifra sulla quale non si applica alcuna imposta, più un totale di interessi ricevuti nel corso degli anni e il premio lordo a scadenza di 7.980 euro, per un importo lordo finale di €42.980,00.
Gli interessi e il premio netti ammontano a 6.982,50 euro, per un importo netto finale di 41.982,50 euro (capitale + flussi netti).
Attenzione: se vendi prima della scadenza perdi il premio fedeltà e il prezzo di mercato può variare poiché il valore del titolo sul mercato secondario dipende dai tassi e dalle condizioni finanziarie.
© RIPRODUZIONE RISERVATA
