Azioni, obbligazioni, petrolio: crolla tutto, effetto banche centrali?

Violetta Silvestri

23/09/2022

23/09/2022 - 08:41

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Si sta per concludere una settimana impegnativa per i mercati: molte banche centrali si sono riunite, aumentando ancora i tassi. Azioni, obbligazioni e petrolio frenano prevedendo una recessione.

Azioni, obbligazioni, petrolio: crolla tutto, effetto banche centrali?

I mercati mondiali tremano dopo una settimana densa di riunioni e decisioni delle banche centrali.

Le azioni hanno toccato il minimo da due anni e le obbligazioni hanno registrato grandi perdite settimanali, poiché la prospettiva di un aumento dei tassi di interesse statunitensi più velocemente del previsto ha sconvolto gli investitori, mentre un dollaro in rialzo ha fatto innervosire i mercati valutari.

I tassi di interesse sono aumentati notevolmente questa settimana negli Stati Uniti, in Gran Bretagna, Svezia, Svizzera e Norvegia, ma sono state le prospettive dei membri della Federal Reserve per tassi statunitensi costantemente elevati fino al 2023 a dare il via all’ultimo round di vendite.

Nei mercati delle materie prime, il petrolio è sulla buona strada per una perdita settimanale, considerando che gli aumenti dei tassi hanno sollevato preoccupazioni sulla domanda. L’impatto delle banche centrali sui mercati azionari mondiali c’è: cosa succede?

Azioni e obbligazioni sotto pressione

Oggi, venerdì 23 settembre, l’indice azionario mondiale dell’MSCI ha toccato il minimo dalla metà del 2020 ed è sceso di circa il 12% nel mese da quando il presidente della Fed Jerome Powell ha chiarito che ridurre l’inflazione potrebbe avere effetti negativi sull’economia.

I futures S&P 500 hanno faticato a stabilizzarsi nella sessione asiatica e sono attualmente in calo, mentre i futures europei tentano con difficoltà di guadagnare. L’indice MSCI delle azioni asiatiche al di fuori del Giappone è ​​diminuito dell’1%. A meno che non rimbalzi, è sulla buona strada per il mese peggiore da marzo 2020.

Sean Taylor, Chief Investment Officer dell’Asia-Pacifico presso DWS a Hong Kong ha commentato su Reuters: “È la realtà che sta arrivando...Avevi un mercato che credeva che i tassi sarebbero scesi l’anno prossimo... ora è cambiato molto. E il mercato azionario ora si sta adeguando.”

Anche i mercati obbligazionari e valutari non riescono a riprendersi, con l’ultimo aumento dei tassi statunitensi a spingere un rally del dollaro che sta iniziando a causare qualche disagio ai partner commerciali.

L’euro e lo yen sono scesi ai minimi da 20 anni giovedì, fino a quando le autorità giapponesi sono entrate nel mercato per la prima volta dal 1998 per acquistare yen e arrestare il suo lungo calo. La valuta è risalita fino a 142,20 per dollaro ed è sulla buona strada per la sua migliore settimana in più di un mese, anche se gli analisti affermano che la tregua dello yen sarà probabilmente di breve durata.

Altre valute stavano lottando. L’euro scambia a $ 0,9827, appena al di sopra del suo minimo di $0,9807. I dollari australiani e neozelandesi si sono avvicinati ai livelli più bassi dalla metà del 2020, la sterlina è stata fissata al livello più basso in quasi quattro decenni.

I mercati obbligazionari sono stati in crisi, poiché sia ​​gli investitori che i responsabili politici sono alle prese con diverse incertezze: fino a che punto i tassi a breve termine dovranno aumentare per domare l’inflazione galoppante in tutto il mondo?

Nella seduta statunitense di ieri, i rendimenti obbligazionari sono aumentati di nuovo, con i rendimenti dei buoni del Tesoro a 10 anni e a 2 anni che hanno raggiunto nuovi massimi pluriennali, raggiungendo i livelli massimi da febbraio 2011 e ottobre 2007, rispettivamente.

Il petrolio teme il crollo della domanda

Il petrolio si dirige verso un quarto calo settimanale.

I futures del West Texas Intermediate si sono avvicinati a $ 83 al barile, con prezzi in calo di oltre il 2% per la settimana. Al momento in cui si scrive, il Brent scambia a 90 dollari al barile, con un calo dello 0,44% e il WTI a 83,06%.

La Federal Reserve ha dato il suo segnale più chiaro che è disposta a tollerare una recessione degli Stati Uniti come compromesso per riprendere il controllo dell’inflazione, mentre anche Regno Unito, Norvegia e Sud Africa hanno alzato i tassi. Il timore di un tonfo dei consumi e della produzione, quindi, si fa strada.

Il greggio si avvia così alla sua prima perdita trimestrale in più di due anni, poiché le preoccupazioni per un rallentamento economico globale pesano sulle prospettive della domanda. Un dollaro più forte si è aggiunto ai venti contrari al ribasso questa settimana, rendendo le materie prime quotate nella valuta più costose per gli investitori.

Il ministro del petrolio nigeriano Timipre Sylva ha affermato che l’OPEC potrebbe essere costretta a fare ulteriori tagli alla produzione se i prezzi scendessero al di sotto dei livelli attuali. Il cartello e i suoi alleati all’inizio di questo mese hanno concordato la prima riduzione dell’offerta in più di un anno.

Intanto, gli stati membri dell’Unione Europea stanno correndo per concludere un accordo politico entro poche settimane che imporrebbe un tetto massimo al prezzo del petrolio russo.

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