Un fondo targato JPM che usa una strategia di gestione attiva, detta Enhanced, che non stravolge l’approccio passivo, ma mira all’alpha.
Ci sono fondi che inseguono il mercato, e poi ci sono quelli che lo osservano da dentro, studiandolo, interpretandolo, vivendolo ogni giorno. Questo ETF rientra in quest’ultima categoria.
Il JPM US Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF è uno di quei prodotti che provano a unire il meglio dei due mondi: la gestione attiva e la replica dell’indice. Il suo benchmark è il celebre S&P 500 Total Return Net Index, ovvero l’indice che rappresenta le 500 maggiori società americane, ma con i dividendi reinvestiti. Tuttavia, a differenza dei classici ETF che si limitano a copiarlo, questo fondo cerca di batterlo.
Come? Non stravolgendo tutto, ma con un approccio di ricerca “enhanced index”: significa che il gestore, in questo caso J.P. Morgan Asset Management, prende l’indice come punto di partenza, lo analizza in profondità e poi decide di sovrappesare i titoli che reputa sottovalutati e sottopesare quelli che considera troppo cari. È una forma di attivismo disciplinato, che mira a generare un extra rendimento, o come si dice nel gergo, l’alpha, senza cambiare la natura del rischio. [...]
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