Secondo consulenti di settore e gestori patrimoniali, le famiglie più ricche del mondo stanno incanalando sempre più la loro ricchezza nella lotta al cambiamento climatico, destinando trilioni di dollari a investimenti sostenibili.
A livello globale, quasi la metà dei family office – che gestiscono il patrimonio personale degli ultra-ricchi – stanno investendo nella sostenibilità, afferma Rebecca Gooch, responsabile degli insight presso Deloitte Private, una divisione del gruppo contabile Big Four.
“Il cambiamento climatico è un problema di così vasta scala che molti investitori sostenibili riconoscono che non può essere affrontato in modo efficace dai soli governi e richiede la mobilitazione della ricchezza privata”, spiega.
“Significa che molti family office, con trilioni di dollari nelle loro casse, stanno cercando di compensare le emissioni di CO₂. L’eolico e il solare sono considerati gli investimenti più interessanti, seguiti da geotermico, moto ondoso e idrogeno”.
Secondo una ricerca della Global Sustainable Investment Alliance, il settore della sostenibilità si sta evolvendo rapidamente con 30,3 trilioni di dollari detenuti in asset sostenibili in tutto il mondo.
Anche i prezzi delle azioni delle società di energia pulita si sono ripresi nell’ultimo mese, dopo un inizio d’anno deludente a causa degli alti tassi di interesse e delle preoccupazioni per la vittoria dello scettico climatico Donald Trump alle elezioni presidenziali statunitensi entro la fine dell’anno. Alcuni temono che, se l’ex presidente tornasse alla Casa Bianca, taglierebbe i sussidi e le agevolazioni fiscali per l’energia pulita introdotte dall’Inflation Reduction Act dell’incumbent Joe Biden.
Dal 10 maggio, tuttavia, l’indice S&P Global Clean Energy, che tiene traccia di 100 aziende a livello globale, compresi i produttori di turbine eoliche e pannelli solari, ha sovraperformato il più ampio indice S&P Global BMI Energy Sector, che comprende Shell e TotalEnergies, di 12 punti percentuali.
Secondo una ricerca di Barclays, anche i fondi azionari ambientali, sociali e di governance (ESG) hanno registrato afflussi a maggio, per la prima volta in sei mesi. Hanno registrato afflussi netti per 1,5 miliardi di dollari nel corso del mese, anche se hanno subito prelievi netti per 38 miliardi di dollari dall’inizio dell’anno.
Una ricerca condotta da UBS su 320 family office, che controllano asset per oltre 600 miliardi di dollari, ha rilevato che gli ultra-ricchi tengono sempre più in considerazione la sostenibilità nel valutare le prospettive a lungo termine delle loro attività operative.
Secondo il Global Family Office Report di UBS per il 2024 pubblicato a maggio, più della metà (57%) dei 246 intervistati che avevano investimenti ha affermato che la sostenibilità è un fattore nelle decisioni.
“C’è stata una vera e propria accelerazione in termini di investimenti sostenibili prima del Covid, poi ha perso un po’ di slancio e ora sta riemergendo di nuovo”, afferma Benjamin Cavalli, responsabile della gestione patrimoniale globale clienti strategici di UBS. “Oggi molte famiglie considerano la sostenibilità un fattore chiave sia per i loro portafogli di investimento che per le loro operazioni commerciali”.
Un altro rapporto sui family office di Deloitte Private, anch’esso pubblicato a maggio, ha rilevato che il 46% dei family office in tutto il mondo attualmente si impegna in investimenti sostenibili, rispetto al 42% nel 2021.
Questo rapporto, che ha intervistato 354 family office a livello globale tra settembre e dicembre 2023, ha rilevato che l’Europa è stata all’avanguardia negli investimenti sostenibili con il 57% dei family office ora impegnati nel settore (in aumento rispetto al 45% nel 2021) dall’Asia Pacifico con il 52%.
Al contrario, però, i family office in Nord America si sono ridimensionati, con il 26% impegnato in investimenti sostenibili, in calo rispetto al 34% del 2021.
Ciò potrebbe essere dovuto al fatto che i family office nordamericani sono più propensi a credere che gli investimenti sostenibili producano rendimenti inferiori rispetto alle alternative tradizionali. Il 43% di coloro che non si impegnano in investimenti sostenibili sostengono questo punto di vista, contro solo il 16% in Europa e il 17% nell’Asia Pacifico.
Tuttavia, molti gestori patrimoniali e patrimoniali sottolineano che il sostegno al cambiamento climatico e alla sostenibilità è diventato una strategia di investimento tradizionale e i fondi ESG eguagliano i rendimenti delle controparti tradizionali.
“Tutti sono più consapevoli del fatto che il cambiamento climatico rappresenta un rischio globale chiave: a lungo termine, è probabilmente uno dei principali rischi per gli investitori”, afferma John Roe, responsabile dei fondi multi-asset presso Legal & General Investment Management.
Negli ultimi anni LGIM ha lanciato una serie di fondi ESG all’interno della sua gamma Future World, che si sono rivelati popolari tra i piani pensionistici a contribuzione definita.
Anche altri gruppi di asset management, come M&G Investments, si sono fatti avanti nel campo della sostenibilità. Il gestore del fondo britannico ha lanciato una serie di iniziative, tra cui un investimento di 30 milioni di sterline a marzo nel costruttore di case sostenibili britannico Greencore, che mira a costruire 10.000 case a basse emissioni di carbonio.
“I clienti vogliono cose diverse; avranno obiettivi diversi”, afferma Jim Leaviss, responsabile degli investimenti per il reddito fisso pubblico presso M&G Investments. “Alcuni vorranno fondi o investimenti che escludano le compagnie del carbone, per esempio. Abbiamo un team che esaminerà gli elementi ESG e un team che esaminerà come gli ESG influenzano la decisione sul credito”.
Ciononostante, il settore della sostenibilità si trova ora ad affrontare delle sfide. Aziende e fondi possono fare dichiarazioni false o fuorvianti sui benefici ambientali dei loro prodotti, avverte Gooch di Deloitte. Ciò significa che l’industria ha bisogno di strumenti potenziati per valutare l’impatto degli investimenti sulle questioni sociali e ambientali.
Tuttavia, sottolinea che la tendenza verso prodotti più sostenibili è destinata a crescere man mano che una nuova generazione di individui facoltosi assumerà il controllo degli investimenti delle proprie famiglie.
Gooch afferma: “La transizione globale della ricchezza può portare a un aumento significativo degli investimenti verso la sostenibilità, a un aumento del numero e della natura dei prodotti disponibili e un aumento del numero di professionisti con competenze rilevanti”.
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