Gli investitori stanno scommettendo sul rinnovato interesse per i veicoli ibridi e sulla domanda resiliente per le auto con motori a combustione tradizionali, investendo denaro nei fondi che investono nel platino al ritmo più veloce degli ultimi quattro anni.
Le partecipazioni in fondi ETF garantiti da platino fisico sono aumentate di circa 444.000 once nel secondo trimestre, equivalenti a quasi il 6% della domanda annuale e il maggiore incremento dal 2020. Sia i veicoli ibridi che quelli con motore tradizionale utilizzano il platino per ridurre le emissioni nocive.
Le vendite di veicoli ibridi sono aumentate significativamente — con i principali produttori di automobili che stanno nuovamente investendo pesantemente in questo settore — mentre i consumatori diventano più diffidenti nei confronti dei veicoli completamente elettrici, e i veicoli a motore a combustione sono ora previsti per durare più a lungo di quanto si pensasse in precedenza.
Gli afflussi nei fondi ETF hanno contribuito a spingere il prezzo del platino più in alto del 20% in un mese fino a metà maggio, dopo aver commerciato per lo più sotto i 1.000 dollari l’oncia da giugno scorso. Da allora, il metallo ha recuperato alcune delle sue perdite, attestandosi a 1.014 dollari l’oncia, meno della metà del suo massimo storico di 2.240 dollari nel 2008.
Gli analisti hanno affermato che alcuni investitori stavano realizzando i loro profitti da un rally dell’oro, che ha raggiunto un massimo storico di circa 2.450 dollari per oncia troy a maggio, e li stavano reinvestendo in altri metalli preziosi come l’argento e il platino.
Gli ETF legati al palladio, un altro metallo utilizzato nei convertitori catalitici, hanno registrato forti afflussi equivalenti a 200.000 once quest’anno.
I produttori di automobili globali, tra cui Ford e Stellantis, stanno espandendo la loro gamma di ibridi gas-elettrici mentre la crescita delle vendite di veicoli elettrici rallenta a causa delle preoccupazioni sui costi e sull’infrastruttura di ricarica. Gli investimenti nella tecnologia ibrida sono molto più piccoli rispetto ai veicoli elettrici mentre i produttori di automobili sono in grado di generare margini di profitto più elevati.
Anche Toyota ha ottenuto profitti record grazie al boom delle vendite di ibridi e ha recentemente presentato una nuova generazione di motori a combustione interna poiché prevede che il passaggio globale ai veicoli elettrici richiederà più tempo del previsto.
In questo contesto, le vendite di veicoli ibridi in Europa quest’anno sono aumentate del 21% a 1,3 milioni di unità, rispetto a una crescita del solo 2% per i veicoli elettrici, secondo BNP Paribas. Le vendite di ibridi negli Stati Uniti sono aumentate ancora più velocemente, con un aumento del 35% anno su anno.
I convertitori catalitici nei veicoli ibridi richiedono volumi maggiori di platino e palladio rispetto ai motori a benzina e diesel tradizionali.
Al contrario, il rallentamento della domanda di veicoli elettrici ha colpito i prezzi dei metalli utilizzati nelle batterie come il litio, il cobalto e il nichel.
L’attenzione degli investitori è stata ulteriormente rafforzata dall’offerta abortita della compagnia mineraria BHP per la rivale Anglo American all’inizio di quest’anno. Come parte della sua offerta, BHP aveva richiesto che Anglo uscisse dal suo business del platino, il più grande produttore mondiale, aumentando il rischio per gli investitori che cercavano di ottenere esposizione al platino investendo nel capitale minerario.
La domanda di platino è stata anche sostenuta dall’intelligenza artificiale e dall’archiviazione dei dati poiché il metallo è utilizzato nei dischi rigidi, mentre l’offerta è prevista in calo.
