Analisi statistica del FTSE MIB 1997–2025 con quantili, risk-on/risk-off e scenari per il primo trimestre 2026, dal range “normale” alle code di rischio.
Ci sono trimestri che partono con l’aria di routine e finiscono per essere ricordati a lungo. Non perché succeda un singolo evento eclatante, ma perché il mercato, quasi senza preavviso, cambia postura: da un passo regolare a un’andatura nervosa, oppure viceversa.
Quando si entra in un nuovo anno, la tentazione più comune è cercare una direzione semplice: “salirà” o “scenderà”. Ma una serie storica mensile lunga insegna che la domanda giusta è un’altra: quali risultati sono statisticamente più plausibili, quali sono rari ma possibili, e quali segnali indicano che il mercato sta cambiando regime.
Il punto interessante oggi non è tanto il livello dell’indice, quanto la distanza tra ciò che il passato definisce “normale” e ciò che può accadere quando la fiducia si accende o si spegne. In questa frizione si gioca la lettura del primo trimestre 2026. [...]
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