Google si trova di fronte a un momento veramente scottante. Strumenti come ChatGPT stanno cambiando il modo in cui le persone interagiscono con le informazioni online, sollevando interrogativi sul futuro del browsing tradizionale.
Ma Alphabet, la società madre di Google, è davvero a rischio di declino, o è pronta a reinventarsi e prosperare in un mondo dominato dall’AI?
L’AI e la crisi del browsing tradizionale
L’intelligenza artificiale sta cambiando le regole del gioco, specialmente nel settore della ricerca online. Soluzioni come ChatGPT, integrate con potenti funzionalità di ricerca, consentono agli utenti di accedere rapidamente alle informazioni senza dover navigare manualmente attraverso più pagine web.
Secondo le ultime statistiche, il tempo medio speso dagli utenti sui browser tradizionali è calato del 12% nel 2023. Contemporaneamente, l’uso delle piattaforme AI per la ricerca sul web è aumentato del 18%. Questo rappresenta un potenziale punto di svolta per Google, che ancora domina il mercato con oltre il 90% delle ricerche globali.
Il crollo in borsa: la pressione della regolamentazione
La scorsa settimana è stata particolarmente critica per Alphabet, con un calo di quasi il 5% delle azioni che ha portato il prezzo sotto i $170. Questo declino è stato innescato dall’azione del governo statunitense, che ha avanzato richieste antitrust senza precedenti. Tra queste, la possibile vendita di Chrome e restrizioni sui dati di monitoraggio. A questa pressione normativa si aggiunge la crescente concorrenza delle piattaforme AI, che stanno attirando utenti e modificando il panorama tecnologico globale.
I fondamentali di Google: una visione dettagliata
Nonostante le difficoltà, Alphabet mantiene fondamentali finanziari impressionanti. Gli utili per azione (EPS) del 2023 mostrano una crescita del 14% rispetto all’anno precedente, con una tendenza positiva che si estende negli ultimi cinque anni. La società si sta inoltre diversificando, riducendo la sua dipendenza storica dalle entrate pubblicitarie.
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Attualmente, il 78% delle entrate di Alphabet proviene dalla pubblicità digitale. Tuttavia, il segmento cloud sta diventando una parte sempre più importante del mix di ricavi, rappresentando il 10% delle entrate totali. La divisione cloud ha registrato una crescita del 35% nell’ultimo trimestre, dimostrando il potenziale di Alphabet per crescere in settori ad alta domanda.
Un’analisi comparativa con le altre aziende delle «Magnificent Seven» mostra che Alphabet è significativamente più economica. Con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 19,4, è molto più conveniente rispetto a Nvidia (37,7) o Tesla (106,4).
L’incursione di Alphabet nell’AI
In aggiunta, Alphabetnon sta subendo passivamente la trasformazione portata dall’AI. È, anzi, tra i protagonisti principali del settore. Con progetti come Google Brain e DeepMind, Alphabet ha anni di esperienza nell’AI, rafforzata dalla recente acquisizione di Character.ai per $2,7 miliardi.
Google One, con oltre 100 milioni di abbonati, rappresenta un altro passo significativo nell’adattamento di Alphabet al panorama tecnologico in evoluzione. Il suo piano premium, che integra funzionalità AI avanzate per $20 al mese, compete direttamente con ChatGPT, che conta circa 10 milioni di utenti abbonati alla versione premium.
Alphabet sta inoltre investendo massicciamente per garantire il suo futuro nell’AI. Si prevede che l’azienda genererà $154 miliardi in flussi di cassa operativi entro il 2025, una cifra che sarà reinvestita in ricerca e sviluppo, con $59 miliardi destinati esclusivamente all’espansione dell’AI.
Prospettive tecniche e future
Dal punto di vista tecnico, Alphabet si trova in una zona di supporto cruciale intorno a $170. Dopo i ribassi della scorsa settimana, il titolo GOOG è risalito sopra il proprio point of control, sostenuto dalla spinta rialzista dell’indice S&P500.
Complessivamente, la situazione grafica non appare ancora critica, con le azioni che mostrano resilienza mentre il mercato è sostenuto da una forte domanda. Attualmente, il prezzo delle azioni si trova a circa il 5% dai prossimi massimi relativi, fissati a $180, mentre i massimi assoluti a $190 sono distanti quasi il 10%.
Su un time frame giornaliero, le azioni GOOG non si trovano ancora in una zona di ipervenduto, poiché l’RSI a 14 periodi è appena arrivato intorno a 50, un livello considerato neutrale. Tuttavia, in passato le azioni hanno spesso reagito positivamente al raggiungimento di questa zona, rendendo interessante osservare come la domanda potrebbe rispondere a questo segnale tecnico nelle prossime settimane.
GOOG, 1D
Grafico a candele settimanali di GOOG. Fonte: baha.com
