Piani di accumulo o investimenti in un’unica soluzione? Un’analisi approfondita per scoprire cosa conviene.
Articolo a cura di Giovanni Nicola Setti
Gli investitori che possiedono denaro da investire hanno due opzioni: investire tutto in un’unica soluzione (lump-sum investing) oppure dilazionare gli acquisti a cadenza periodica, il famoso piano di accumulo.
Investire in un’unica soluzione porta con sé maggiori rischi e maggiori potenziali guadagni, mentre un piano di accumulo limita i rischi ma limita anche i potenziali guadagni. Entrambe le opzioni hanno i loro benefici e la scelta migliore dipende dai propri obiettivi di investimento.
Quali sono le differenze tra investire tutto in un’unica soluzione e un piano di accumulo?
| Lump-sum investing | Piano di accumulo |
|---|---|
| Investire i propri soldi in un’unica soluzione | Dilazionare il proprio capitale in parti uguali a cadenza periodica, indipendentemente dalle condizioni del mercato |
| Espone immediatamente la totalità dei propri soldi al rischio del mercato | Riduce la volatilità del portafoglio |
| Il prezzo degli strumenti finanziari posseduti dipende dalle condizioni del mercato al momento dell’ingresso | Il prezzo degli strumenti finanziari posseduti sarà una media dei prezzi presenti nel periodo in cui è stato dilazionato l’investimento |
Rischio e rendimento
Vi è un famoso detto che dice “high risk, high reward; low risk, low reward.” Questo significa che per ottenere potenziali rendimenti più alti bisognerà esporsi a rischi maggiori. Viceversa, se si vogliono mitigare i rischi, bisognerà sacrificare una parte dei rendimenti.
Dilazionando gli acquisti a cadenze periodiche si limiteranno le perdite durante un mercato ribassista. Questo accade poiché gli acquisti verranno effettuati a prezzi sempre più bassi, diminuendo il prezzo medio di carico e, di conseguenza, diminuendo le perdite.
Dall’altra parte, dilazionare gli acquisti durante un mercato rialzista diminuisce il rendimento rispetto a investire tutto in un’unica soluzione. Questo poiché gli acquisti verranno effettuati a prezzi sempre più alti, aumentando il prezzo medio di carico e, di conseguenza, limitando i profitti.
Esempio pratico - mercato ribassista
Vediamo un esempio dove il mercato inizia con un prezzo di 100€ e dopo 6 mesi arriva a un prezzo di 95€.
Unica soluzione
| Mese | Ammontare investito | Prezzo per azione | Azioni acquistate |
| 1 | 12.000€ | 100€ | 120 |
| Totale | 12.000€ | 100€ (media) | 120 |
Piano di accumulo
| Mese | Ammontare investito | Prezzo per azione | Azioni acquistate |
| 1 | 2.000€ | 100€ | 20 |
| 2 | 2.000€ | 99€ | 20,20 |
| 3 | 2.000€ | 98€ | 20,41 |
| 4 | 2.000€ | 97€ | 20,62 |
| 5 | 2.000€ | 96€ | 20,83 |
| 6 | 2.000€ | 95€ | 21,05 |
| Totale | 12.000€ | 97.5€ (media) | 123.11 |
Con un piano di accumulo si è stati in grado di acquistare più azioni ottenendo anche un prezzo medio di carico più basso. Passati 6 mesi, investire in un’unica soluzione avrebbe portato a una perdita di 600€, mentre un piano di accumulo a una perdita di 307,77€.
Esempio pratico - mercato rialzista
Vediamo un esempio dove il mercato inizia con un prezzo di 100€ e dopo 6 mesi arriva a un prezzo di 105€.
Unica soluzione
| Mese | Ammontare investito | Prezzo per azione | Azioni acquistate |
| 1 | 12.000€ | 100€ | 120 |
| Totale | 12.000€ | 100€ (media) | 120 |
Piano di accumulo
| Mese | Ammontare investito | Prezzo per azione | Azioni acquistate |
| 1 | 2.000€ | 100€ | 20 |
| 2 | 2.000€ | 101€ | 20,20 |
| 3 | 2.000€ | 102€ | 19,80 |
| 4 | 2.000€ | 103€ | 19,61 |
| 5 | 2.000€ | 104€ | 19,42 |
| 6 | 2.000€ | 105€ | 19,23 |
| Totale | 12.000€ | 102,5€ (media)) | 117,11 |
Con un piano di accumulo si è stati in grado di acquistare meno azioni ottenendo un prezzo medio di carico più alto. Passati 6 mesi, investire in un’unica soluzione avrebbe portato a un guadagno di 600€, mentre un piano di accumulo a un guadagno di 292,77€.
Qual è la soluzione migliore per te?
Un piano di accumulo è la scelta migliore per te se:
- Non vuoi prevedere il mercato
- Vuoi limitare i rischi
Investire in un’unica soluzione è la scelta migliore per te se:
- Vuoi prevedere il mercato
- Vuoi massimizzare i potenziali guadagni
Conclusioni
Il piano di accumulo consiste nell’investire una somma in parti uguali a cadenza periodica, indipendentemente dalle condizioni di mercato ed è una strategia utilizzata per abbassare i rischi degli investimenti sacrificando una parte dei potenziali guadagni. Investire in un’unica soluzione, invece, consiste nell’investire la totalità della somma nello stesso momento ed è una strategia utilizzata per massimizzare i potenziali guadagni aumentando però anche i rischi.
Per concludere, l’opzione migliore dipende dalla vostra personalità, dal vostro profilo di rischio e dai vostri obiettivi.
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