Il responsabile delle materie prime di Citadel ha dichiarato che i post sui social media di Donald Trump durante la guerra in Iran hanno trasformato il modo in cui si comportano i mercati petroliferi, lasciando i trader in difficoltà nell’adattarsi alla volatilità innescata dai frequenti messaggi del presidente degli Stati Uniti.
Sebastian Barrack, che ha contribuito a trasformare l’hedge fund di Ken Griffin in uno dei trader energetici più influenti al mondo, ha dichiarato al FT Commodities Global Summit di avere uno schermo dedicato esclusivamente al monitoraggio dei post sui social del presidente.
I primi giorni del conflitto in Medio Oriente sono stati caratterizzati da forti oscillazioni dei prezzi, mentre il mercato faticava a comprendere l’entità dello shock, ha affermato, con movimenti spesso innescati dai messaggi online del presidente.
“La volatilità nel petrolio e nel gas nelle prime settimane dell’evento è aumentata di circa il 300 per cento. È una enorme vittima di errata valutazione in termini di quanto velocemente e quanto lontano si sarebbero mossi i mercati,” ha dichiarato Barrack.
Barrack ha aggiunto che le precedenti crisi energetiche erano dominate dagli sforzi dei trader per monitorare i “flussi fisici”, ma ora i partecipanti al mercato del petrolio devono tenere sotto controllo un “flusso di informazioni proveniente dai social media” incluso quello di Trump.
“Bisogna capire che il mercato si muove [sulla base di] queste informazioni,” ha detto Barrack, aggiungendo che i trader devono anche tenere presente “il fatto che potrebbero non essere completamente ponderate”.
Ha affermato che l’amministrazione Trump è in stretto contatto con i trader per cercare di determinare l’impatto del conflitto sui mercati. “Hanno fatto un lavoro fenomenale nel comprendere e restare in contatto con tutte le persone rilevanti del settore,” ha detto. “Capiscono molto bene i meccanismi del mercato. L’amministrazione è quella che dispone di più informazioni rispetto a chiunque altro in questa sala.”
Tuttavia, ha affermato che la Casa Bianca è stata troppo fiduciosa nella propria capacità di calmare i prezzi rilasciando petrolio dalla Riserva Strategica di Petrolio degli Stati Uniti, offrendo scorte navali alle navi attraverso lo Stretto di Hormuz e sostenendo le assicurazioni marittime. “È stato un po’ poco ponderato,” ha detto.
I prezzi del petrolio sono saliti fino a quasi 120 dollari al barile all’inizio di marzo, dopo che l’Iran ha risposto agli attacchi degli Stati Uniti e di Israele cercando di chiudere lo Stretto di Hormuz, quasi bloccando il traffico marittimo attraverso un punto critico che trasporta il 20 per cento della produzione globale di greggio.
Da allora, i post sui social media di Trump o i commenti nelle interviste hanno innescato forti oscillazioni nei mercati energetici. I prezzi del greggio sono crollati il 23 marzo dopo che il presidente ha parlato di colloqui “produttivi” con l’Iran in un post su Truth Social. Due settimane prima, Trump aveva provocato un’altra massiccia vendita nel settore energetico dichiarando che la guerra era “molto completa”.
Barrack ha inoltre affermato che i trader di petrolio e gas “hanno fatto un lavoro piuttosto scarso” nel valutare il rischio di una forte dislocazione del mercato derivante dallo scoppio della guerra in Medio Oriente.
Il conflitto “era un rischio potenziale molto ben segnalato” con una probabilità tra il 50 e il 70 per cento di verificarsi nel corso dell’anno, ha detto.
Prima della guerra, Citadel aveva faticato a trovare aree in cui disponesse di informazioni tali da darle un vantaggio nel trading — anche se ha indicato che la società aveva puntato sull’aumento dei prezzi dei “distillati” del petrolio, che includono diesel, carburante per jet e olio da riscaldamento.
“In realtà non pensiamo che ci fosse un grande vantaggio informativo ottenibile, se non quello di essere letteralmente all’interno dell’amministrazione,” ha dichiarato Barrack. “Era più un ambiente di scommesse a bassa competenza. Il mercato aveva valutato queste probabilità piuttosto bene […] C’erano molte persone nel settore che conosciamo che hanno deciso di scommettere,” ha detto, aggiungendo però che “i risultati sono stati incredibilmente vari”.
All’inizio del conflitto in Iran, Barrack ha detto che il suo team è entrato in una modalità di “ricerca approfondita” per elaborare un modello completo su come domanda e offerta di energia in ogni regione del mondo sarebbero state influenzate, così da poter sfruttare eventuali opportunità di trading. “Si aprono e si chiudono straordinariamente in fretta perché i mercati sono così reattivi,” ha detto.
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