Poste Italiane ha ampliato la propria offerta di investimenti con PostePremium Soluzione Multimanager, un servizio di gestione di portafogli riservato ai clienti del segmento Premium.
Si tratta di una soluzione che mira a soddisfare le esigenze di investitori con un patrimonio significativo, che cercano diversificazione globale e una gestione professionale senza doversi occupare personalmente delle scelte quotidiane sui mercati. L’investimento minimo richiesto è di 50.000 euro, un soglia che posiziona il prodotto tra le opzioni destinate a una clientela high net worth o comunque con disponibilità importanti.
Il prodotto nasce dalla collaborazione tra Poste Italiane (tramite BancoPosta), Moneyfarm e BancoPosta Fondi SGR. Moneyfarm definisce l’allocazione strategica di medio-lungo termine e si occupa dei ribilanciamenti periodici del portafoglio, mentre BancoPosta Fondi SGR cura la selezione dei fondi comuni di investimento a gestione attiva di case terze. Questo approccio multimanager permette di combinare diverse strategie gestite da team specializzati, puntando a una maggiore resilienza rispetto a soluzioni più concentrate.
Le linee di investimento e la strategia
Soluzione Multimanager offre sette linee principali: quattro multi-asset diversificate (con diversi profili di rischio), una obbligazionaria/monetaria più conservativa, una multi-tematica orientata a megatrend e una flessibile che può adattarsi con maggiore dinamicità alle condizioni di mercato. Tutte le linee investono prevalentemente in fondi comuni a gestione attiva, selezionati con attenzione tra i migliori gestori internazionali. Questo distingue il prodotto dalle soluzioni passive pure, come quelle basate esclusivamente su ETF, offrendo la possibilità di sovraperformare i benchmark grazie alle scelte attive dei gestori.
L’obiettivo dichiarato è la massimizzazione del rendimento su un orizzonte di medio-lungo termine, attraverso una diversificazione globale su azioni, obbligazioni, materie prime e altri asset. Le linee rispettano anche criteri ESG in alcune varianti, promuovendo caratteristiche ambientali e sociali senza essere però fondi tematici puri. La gestione è discrezionale: Moneyfarm può ribilanciare il portafoglio in autonomia in base all’evoluzione dei mercati, sempre nel rispetto del profilo di rischio del cliente determinato tramite consulenza Premium.Rendimenti e performance: cosa sappiamo oggiEssendo un prodotto relativamente recente (le condizioni generali portano la data di giugno 2025), non sono ancora disponibili rendimenti storici consolidati pubblici specifici per le linee di Soluzione Multimanager. Questo è un aspetto comune per le nuove gestioni di portafogli personalizzate. Gli scenari di performance futuri si basano tipicamente su simulazioni e benchmark di riferimento, come indici misti azionari-obbligazionari o tassi monetari maggiorati.
In generale, le gestioni multimanager attive puntano a generare valore aggiunto rispetto ai benchmark passivi, ma con una volatilità che dipende dal profilo scelto. Le linee più aggressive possono mirare a rendimenti annui medi attesi superiori al 5-7% su cicli completi (in scenari moderati), mentre quelle conservatrici si avvicinano ai rendimenti dei titoli di Stato o del denaro, con minore oscillazione. Naturalmente, i rendimenti passati non sono garanzia di quelli futuri e i mercati possono registrare anche perdite significative, soprattutto nelle fasi di correzione. Moneyfarm, partner chiave del servizio, ha una storia di gestioni patrimoniali con recensioni generalmente positive da parte degli utenti italiani. Molti clienti apprezzano la resilienza dei portafogli in periodi turbolenti e la gestione fiscale automatica (compensazione plusvalenze/minusvalenze), anche se alcuni segnalano che in anni difficili come il 2022 i risultati netti sono stati influenzati dalla volatilità generale. Nel contesto di PostePremium, l’integrazione con il servizio consulenziale dedicato dovrebbe garantire un monitoraggio costante.
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Costi e trasparenza: è davvero conveniente?
Uno degli aspetti più importanti per valutare la convenienza di un prodotto di questo tipo è la struttura dei costi. Soluzione Multimanager prevede una Moneyfarm Fee (commissione di gestione annua) che varia in base al patrimonio investito e al profilo Premium (Top o Smart). Per i clienti Premium Top l’upfront fee di ingresso può essere azzerata, mentre per altri profili parte dallo 0,6%. La fee di gestione scende progressivamente con l’aumentare del capitale, arrivando spesso sotto l’1,2-1,5% annuo tutto incluso per patrimoni elevati.
A questi si aggiungono i costi interni dei fondi comuni sottostanti (TER medi dei fondi attivi intorno all’1-2%), che però sono già inclusi nella performance riportata. Non ci sono costi di uscita espliciti, il che rende il prodotto flessibile per chi potrebbe aver bisogno di liquidità in futuro. Complessivamente, i costi risultano competitivi rispetto alle tradizionali gestioni patrimoniali bancarie italiane, soprattutto per chi supera i 150-300 mila euro di investimento, ma rimangono superiori a una soluzione fai-da-te con ETF low-cost (dove le spese totali possono stare sotto lo 0,5%).La convenienza dipende quindi dal valore aggiunto percepito: consulenza dedicata Premium, ribilanciamenti automatici, selezione multimanager e gestione fiscale semplificata. Per un investitore che non ha tempo o competenza per gestire direttamente un portafoglio globale diversificato, questo può giustificare i costi. Per chi è più esperto e preferisce il fai-da-te, le commissioni potrebbero erodere parte del vantaggio.
Per chi è adatto e considerazioni finali
PostePremium Soluzione Multimanager si rivolge a clienti con un profilo di rischio medio o medio-alto, che accettano una certa volatilità in cambio di potenzialità di rendimento superiori nel medio-lungo termine. È ideale per chi ha già un rapporto Premium con Poste, cerca esclusività e vuole delegare completamente la gestione a professionisti, mantenendo però un monitoraggio attraverso i canali digitali e il consulente dedicato.Dal punto di vista della convenienza complessiva, il prodotto appare solido per chi valorizza il servizio e la tranquillità. La partnership con Moneyfarm porta un tocco di innovazione digitale in un contesto tradizionale come quello postale, mentre la selezione attiva dei fondi può offrire un edge rispetto a soluzioni puramente passive.
Tuttavia, come per ogni investimento, è fondamentale valutare il proprio profilo di rischio, gli obiettivi temporali e confrontare con alternative (gestioni patrimoniali di altri istituti, robo-advisor puri o portafogli ETF).Prima di sottoscrivere, è consigliabile un colloquio approfondito con il consulente Premium per simulare scenari personalizzati e verificare l’adeguatezza. In un contesto di tassi in evoluzione, inflazione residua e mercati globali incerti, una gestione professionale diversificata come questa può rappresentare una scelta prudente e orientata alla crescita del patrimonio per i prossimi anni.
| DISCLAIMER Le informazioni e le considerazioni contenute nel presente articolo non devono essere utilizzate come unico o principale supporto in base al quale assumere decisioni relative agli investimenti. Il lettore mantiene la piena libertà nelle proprie scelte d’investimento e la piena responsabilità nell’effettuazione delle stesse, poiché egli solo conosce la sua propensione al rischio e il suo orizzonte temporale. Le informazioni contenute nell’articolo sono fornite a mero scopo informativo e la loro divulgazione non costituisce e non è da considerarsi un’offerta o sollecitazione al pubblico risparmio. |
