Replicare il successo di Warren Buffett non è mai stato facile. Gli investitori che hanno cercato di seguire la sua strategia hanno spesso fallito miseramente. Tuttavia, la nuova frontiera dell’intelligenza artificiale (IA) sembra pronta a raccogliere la sfida.
La startup Intelligent Alpha sta lavorando al lancio di un ETF (Exchange Traded Fund) innovativo chiamato Intelligent Omaha ETF (con il ticker AIWB), che si propone di emulare la filosofia di investimento del leggendario CEO di Berkshire Hathaway grazie all’IA.
L’ETF si basa su un portafoglio composto da 25-30 azioni, selezionate da un’intelligenza artificiale che tenta di replicare le decisioni che Buffett potrebbe prendere. Ma come fa esattamente l’IA a imitare un investitore che ha accumulato decenni di esperienza e ha affinato una strategia in continua evoluzione?
Il processo parte dall’alimentare l’IA con una grande quantità di informazioni riguardanti Buffett e il suo approccio agli investimenti. In particolare, vengono utilizzati tre modelli di linguaggio avanzati — GPT, Gemini e Claude — che analizzano ogni scritto pubblico di Buffett (come le sue celebri lettere annuali agli azionisti dal 1960 in poi), interviste, dichiarazioni pubbliche e persino i documenti regolamentari come i moduli 13F, che rivelano le partecipazioni azionarie di Berkshire Hathaway.
Secondo Doug Clinton, CEO e fondatore di Intelligent Alpha, l’IA è in grado di «assumere perfettamente quel ruolo» una volta che le vengono forniti dati su come Buffett pensa e agisce nel mondo degli investimenti. Tuttavia, rimane da vedere quanto l’IA possa cogliere a fondo l’unicità dello stile di Buffett, che si è evoluto nel corso di oltre sette decenni.
Buffett ha iniziato la sua carriera acquistando titoli estremamente sottovalutati, noti come «cigar-butt», puntando a rapidi profitti. Tuttavia, sotto l’influenza del suo storico socio Charlie Munger, si è successivamente orientato verso l’acquisto di aziende di alta qualità con vantaggi competitivi durevoli, i cosiddetti “moat” (fossati difensivi), a prezzi equi. Questo approccio ha contribuito a trasformare Berkshire Hathaway in una potenza finanziaria, con un valore di mercato che oggi si avvicina ai 1.000 miliardi di dollari.
L’aumento delle dimensioni di Berkshire ha ridotto il numero di investimenti che possono realmente fare la differenza per il conglomerato, portando Buffett a concentrare le sue scommesse su colossi come Apple. Inoltre, una parte del successo di Buffett è derivata dalla sua capacità di negoziare direttamente affari redditizi, soprattutto in tempi di crisi, grazie alla sua reputazione di investitore abile e ricco di liquidità.
Nonostante queste caratteristiche uniche, Intelligent Alpha ritiene che sia possibile riprodurre una strategia simile, fondata sulla ricerca di valore e sulla selezione di aziende con prospettive di lungo termine.
Da circa sei mesi, Intelligent Alpha sta testando la sua strategia basata su Buffett, e il portafoglio suggerito dall’IA mostra una sovrapposizione del 30-60% con quello di Berkshire Hathaway. Anche se le azioni selezionate potrebbero essere le stesse, il peso di ciascun titolo nel portafoglio ETF potrebbe differire. L’ETF avrà un costo di gestione di 69 punti base (0,69%) e il lancio sul mercato è previsto nei prossimi sei mesi.
L’introduzione di questo fondo rappresenta un nuovo tentativo di Wall Street di utilizzare l’IA per attirare investitori curiosi di vedere cosa la tecnologia avanzata può fare nel mondo degli investimenti. Negli ultimi due anni, l’intelligenza artificiale è stata uno dei temi più caldi nel panorama finanziario, con titoli come Nvidia che ne hanno beneficiato enormemente. Tuttavia, molti investitori sono ancora scettici sul potenziale impatto duraturo dell’IA nella vita quotidiana.
L’ETF Intelligent Omaha non è il primo prodotto di Intelligent Alpha basato sull’IA. La società ha già lanciato un altro fondo chiamato Intelligent Livermore ETF, che tenta di imitare le strategie di una dozzina di investitori prominenti, tra cui Buffett, Stanley Druckenmiller e David Tepper.
L’obiettivo di Clinton e del suo team è quello di servire sia gli investitori al dettaglio, attraverso consulenti finanziari registrati, sia gli investitori istituzionali, offrendo loro un accesso a prodotti che integrano le più avanzate tecnologie di intelligenza artificiale nel processo decisionale d’investimento.
