La conferma è arrivata da un report appena pubblicato dalla BCE, la banca centrale europea guidata da Christine Lagarde: le banche dell’Eurozona stanno stringendo i rubinetti del credito.
Il report include i risultati del sondaggio sui prestiti delle banche dell’area euro (The euro area bank lending survey- BLS) che l’Eurotower pubblica su base trimestrale, informando le aziende e le famiglie sulle modalità con cui gli istituti erogano i prestiti.
Si tratta di informazioni che vengono utilizzate dal Consiglio direttivo della BCE per esaminare gli sviluppi economici e monetari e per capire, dunque, come assumere le decisioni di politica monetaria. In sintesi, cosa fare con i tassi.
L’analisi è stata pubblicata oggi, martedì 27 ottobre 2026, a pochi giorni dalla riunione di ottobre della BCE di dopodomani che, secondo le previsioni dei mercati e degli analisti, non toccherà i tassi del blocco.
Tra i motivi per cui l’Eurotower potrebbe decidere di lasciare invariato il costo del denaro potrebbe esserci proprio quanto emerso dal rapporto appena diffuso che, di norma, viene pubblicato quattro volte l’anno, nei mesi di gennaio, aprile, luglio e ottobre.
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Sondaggio BCE: nel III trimestre irrigiditi criteri per credito alle aziende. Andrà peggio nel IV trim
L’ultima edizione rivela che, dall’ultimo sondaggio che è stato condotto tra il 21 settembre e il 6 ottobre 2026, è emerso che, nel corso del terzo trimestre del 2026, le banche dell’Eurozona hanno irrigito ulteriormente i criteri per la concessione di prestiti alle aziende.
La percentuale netta delle banche che hanno segnalato un irrigidimento dei criteri è stata pari al 9%, superiore rispetto al 7% del secondo trimestre, più alta di quanto attesa dalle stesse banche (5%) e anche rispetto alla media storica (pari all’8%).
A rendere le banche meno propense a erogare i prestiti è stata la maggiore percezione del rischio avvertita e la minore tolleranza al rischio.
Alcuni istituti hanno citato l’incertezza geopolitica e l’andamento dei prezzi energetici tra i fattori alla base dell’irrigidimento.
Tra le principali economie dell’area euro, sono state soprattutto le banche di Francia e Germania a fissare maggiori paletti alla concessione di credito, mentre gli standard sull’erogazione dei prestiti si sono allentati in Italia, rimanendo invariati in Spagna.
Per il quarto trimestre del 2026, le banche hanno riferito tuttavia di prevedere, in generale, un ulteriore irrigidimento degli standard per i prestiti alle aziende.
Mutui: nessuna variazione negli standard nel III trimestre. Criteri più rigidi per credito al consumo
Riguardo ai mutui, la buona notizia è che gli istituti interpellati dalla BCE hanno segnalato criteri di concessione del credito sostanzialmente invariati, nel corso del terzo trimestre del 2026.
A irrigidirsi su base netta sono stati invece i criteri per il credito al consumo.
Tra le principali economie dell’area euro, i criteri per la concessione dei mutui si sono allentati in Germania, rimanendo invece invariati in Spagna, Francia e Italia.
Per il credito al consumo, gli standard sono rimasti invariati in Germania, mentre si sono irrigiditi in Francia, Italia e Spagna.
Mutui e crediti al consumo, attenti al quarto trimestre, le banche prevedono standard più severi
Per il quarto trimestre del 2026, le banche hanno previsto un irrigidimento significativo dei criteri di concessione sia per i mutui per l’acquisto di abitazioni (10%) sia per il credito al consumo (16%).
Se le previsioni saranno confermate, si tratterebbe dell’inasprimento più marcato per entrambe le categorie dal terzo trimestre del 2023.
Per le famiglie che stanno valutando di accendere un mutuo o richiedere un prestito, il segnale da tenere presente è dunque quello di condizioni di accesso al credito potenzialmente più severe entro la fine del 2026.
Questo non significa che le banche smetteranno di concedere finanziamenti. Le indicazioni puntano piuttosto a una maggiore selettività nella valutazione delle richieste.
Non si può parlare di credit crunch, ma di un fenomeno che può essere riassunto piuttosto nell’espressione di credit tightening, ovvero in una condizione che vede le banche diventare più selettive, rendendo più severi i criteri per concedere prestiti.
Commenti
1Questo report della BCE evidenzia un problema non da poco. La stretta sul credito potrebbe ostacolare la transizione verso un’economia più sostenibile, considerando che molti investimenti green dipendono da finanziamenti adeguati. Se le banche iniziano a chiudere i rubinetti, ci sarà un impatto diretto sulla capacità di molte aziende di investire in tecnologie meno inquinanti. È fondamentale trovare un equilibrio tra la stabilità economica e il supporto a iniziative davvero sostenibili, evitando il rischio di greenwashing. Rimanere ancorati a logiche di bilancio prudente è importante, ma non si può sacrificare il futuro per il presente.