Azioni Stellantis: i fondamentali rassicurano, ma preoccupa lo stato del comparto automotive

Il settore automotive rappresenta un’industria molto importante per l’economia; in Europa rappresenta in media il 20% del PIL. Ma la previsione del Prodotto Interno Lordo mondiale per il 2023 è in calo e molti analisti si stanno interrogando su quale settore potrebbe maggiormente contribuire a questa decrescita.

Il comparto dell’automotive sembra essere difatti uno fra i più colpiti: è previsto un complessivo rallentamento della domanda, specie in Europa. Il marchio Stellantis rappresenta uno dei leader del settore automobilistico europeo e per questo motivo, nonostante i risultati del trimestre siano stati superiori alle attese, i trader si mostrano preoccupati riguardo un possibile decremento del valore di borsa delle azioni STLA.

Azioni Stellantis, l’impatto del comparto automotive

Nonostante le debolezze del settore, i conti di ottobre relativi al trimestre precedente non sembrano comunicare alcuna forma di rallentamento fondamentale per l’azienda. I ricavi del terzo trimestre hanno battuto le stime ma le immatricolazioni di ottobre non sono riuscite a superare le attese. Il business di Stellantis potrebbe essere particolarmente svantaggiato dal peggioramento del contesto economico globale in quanto, a differenza di marchi “high ticket”, potrebbe avere difficoltà ad abbattere i problemi legati al calo della domanda del settore accompagnato da un aumento dei costi di produzione. Allo stesso modo, Stellantis presenta una struttura industriale oggettivamente più flessibile rispetto alle competitor del mercato di massa. Quindi, in un contesto di recessione, potrebbe comunque non subire perdite superiori alla media di mercato.

Discount da record per le azioni Stellantis secondo gli analisti

La raccomandazione media da parte degli esperti delle banche d’affari è «buy» con un target price medio a €18. Nel mese di ottobre Nomura ha confermato un rating positivo indicando come prezzo obiettivo €19,80, con un upside superiore al 30% dai livelli attuali. Per Morningstar, invece, Stellantis è da comprare per livelli inferiori ai €21 con un fair value di €35 e un target price di €54. Il titolo presenta un discount del 61% rispetto al proprio valore fondamentale. Lo scenario peggiore identificato da Factset è il raggiungimento del prezzo dei €15, prezzo comunque superiore al valore attuale.

Analisi tecnica delle azioni Stellantis (STLA)

Il comparto di mercato nel quale Stellantis lavora non presenta stime estremamente positive nonostante le analisi di rating identifichino nel titolo un discount superiore alla media.

Lo scenario tecnico comunica indecisione e presenta un grafico tipicamente identificativo di una fase accumulativa o distributiva. Da marzo del 2022 il prezzo infatti ha proseguito lateralmente creando un canale grafico facile da identificare, delineato dal numerario dei €12 e dei €15. Da notare il fatto che dell’RSI ha saputo in questa fase ben rappresentare l’oscillazione del prezzo nel range. Attualmente la linea rappresentativa l’andamento dell’indicatore sembra non aver ancora raggiunto la soglia dell’ipercomprato. Il titolo potrebbe quindi avere nel breve termine ancora un po’ di forza per crescere e la rottura del numerario dei €14 creerebbe spazio per salire fino alla resistenza dei €15, zona nella quale il titolo potrebbe ritracciare o addirittura invertire rotta.

Da monitorare infine con molta attenzione le eventuali rotture degli estremi del range: essendo una fase laterale abbastanza duratura, la rottura del supporto dei €12 o la rottura della resistenza dei €15 potrebbero causare uno sprint nel prezzo di STLA.

STLA - 1D Grafico a candele rappresentativo dell'andamento del prezzo del titolo Stellantis