Nvidia, AMD e Amazon vicini ai massimi, ma gli hedge fund iniziano a proteggersi come nel 2011. E il mercato osserva con attenzione il VIX.
Tutti a Wall Street continuano a comprare titoli AI. Amazon, Nvidia, Alphabet, AMD restano vicino ai massimi. Ma intanto gli hedge fund stanno aumentando le coperture come non succedeva dal 2011.
Secondo il report Hedge Fund Trend Monitor di Goldman Sachs, le posizioni short hanno raggiunto il 3% della capitalizzazione di mercato. Nel mirino ci sono soprattutto i titoli del Nasdaq 100 e le grandi società che hanno alimentato il rally degli ultimi due anni. La cosa interessante è che i fondi non stanno uscendo dal mercato, anzi. Le posizioni long restano superiori a quelle short. Ma aumentano le protezioni. E questo significa che Wall Street è molto più fragile di quanto mostrino gli indici americani.
Dietro il rally dell’AI si stanno accumulando valutazioni molto elevate, aspettative difficili da sostenere e una concentrazione estrema su pochi titoli. A questi livelli basta anche solo una guidance meno aggressiva o una crescita AI meno esplosiva del previsto per far scattare prese di profitto molto violente. [...]
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