Parcheggiare la liquidità a breve termine su strumenti a rendimento attivo e di facile smobilizzo all’occorrenza
Passate le festività è tempo di mettere mano ai progetti che nel 2026 potrebbero lasciare il segno sul lavoro come in famiglia o nella gestione dei soldi etc. Al riguardo vediamo quanto potremmo incassare netto a scadenza se oggi vincolassimo 15.000 € sul libretto di risparmio postale (LRP). Esaminiamo gli attuali accantonamenti proposti da Cassa Depositi e Prestiti (CDP) e, dove possibile, faremo dei raffronti con alcuni prodotti concorrenti.
Prima alternativa il Deposito Supersmart Plus
Il Deposito Supersmart Plus dura 363 giorni a partire da quello di attivazione. Al pari degli altri depositi che seguono, prevede un taglio minimo di 500 € incrementabile per multipli di 50 € ed è disattivabile anzitempo in tutto o in parte. L’importante è che il saldo residuo non scenda mai sotto i 500 €, e che i rimborsi parziali partano da 50 € e procedano per relativi multipli.
L’emittente lo riserva ai soli clienti maggiorenni titolari di LRP Smart monointestato, e a scadenza riconosce un rendimento annuo lordo del 3,00%. Su ipotetici 15mila € investiti, quindi, il netto riconosciuto dopo 363 giorni di attesa sarebbe di 331,18 € (dati: Poste Italiane). La cifra tiene conto solo della ritenuta fiscale del 26% sugli interessi e non anche dell’imposta di bollo (30 euro).
Tra i prodotti di matrice bancaria, invece, gli attuali conti depositi vincolati a 12 mesi più remunerativi rendono tra il 2,6 e il 2,9% annuo lordo a scadenza. In termini di guadagno stiamo parlando di incassi compresi tra i 258,60 e i 291,90 € netti sia di ritenuta che di imposta di bollo.
Il Deposito postale di cui sopra, quindi, spicca per ritorno, la garanzia sovrana sul capitale e la certezza dello svincolo anticipato.
Deposito Supersmart Rinnova
Invece il Deposito Supersmart Rinnova dura 540 giorni, 1 anno e mezzo, e prevede un rendimento annuo lordo a scadenza dell’1,75%. È tuttavia riservato a chi ha uno o più accantonamenti Supersmart Premium scaduti dall’1/04/’25 non rimborsati anticipatamente e depositati sul LRP Smart. In termini assoluti, un capitale di 15mila € frutterebbero 287,38 €, sempre al netto della ritenuta ma al lordo del bollo.
Sempre tra i prodotti a garanzia sovrana, ma stavolta con annesso rischio mercato, assente sui BFP, vediamo il BTP Fx 3,45% Jul27, codice ISIN IT0005599904. Il titolo prezza 101,84 per un effettivo a scadenza del 2,23% e un credito d’imposta dello 0,23%. Lo strumento renderebbe di più del Rinnova, quindi, ma oltre al rischio mercato vanno anche conteggiate le spese del dossier titoli (non richiesto per i BFP).
Terza alternativa: Deposito Supersmart Open
Deposito Supersmart Open non prevede nessun perimetro di disponibilità al netto delle tre condizioni standard. Ossia possesso del libretto postale, rispettare il taglio minimo di ingresso e attendere la naturale scadenza del vincolo, che su Open è di 360 giorni. Al termine dei quali CDP riconosce l’1,50% annuo lordo, per un accredito finale su ipotetici 15mila € iniziali di 164,22 € al netto del 26% di imposta sostitutiva.
Quale alternativa consideriamo un ETF monetario (con elevata massa gestita) che ha pro e contro peculiari rispetto al Deposito Open. Ad esempio non si sa con certezza il rendimento, ma in genere quello di riferimento è il tasso overnight applicato ai prestiti interbancari con scadenza a un giorno. Al momento siamo sul 2% e, più in generale, questo tasso si aggiorna velocemente ai tassi BCE.
Altro vantaggio è che viene applicato giorno per giorno, per cui i ritorni sono riconosciuti sempre, senza nessun obbligo di attesa di una naturale scadenza. Di contro non gode della garanzia sovrana sul capitale, ma anche l’ETF è facilmente liquidabile e la sua tassazione potrebbe essere al 12,50%. Tutto dipende dalla composizione del fondo, perché se predominano i bond sovrani allora ecco il beneficio dell’aliquota ridotta al 12,5%.
Investire i soldi per i più giovani
Invece Deposito Supersmart Young è pensato per i giovani di età compresa tra i 18 e i 35 anni titolari di LRP Smart monointestato o cointestato a firma disgiunta. Prevede una durata di 180 giorni, cioè 6 mesi dal giorno della sottoscrizione, al termine dei quali paga il 2,00% annuo lordo. Essendo il vincolo semestrale, il tasso annuo andrà diviso per due per un guadagno netto (di ritenuta fiscale) a scadenza di 109,48 € su 15mila di partenza.
Poi non variano le altre condizioni economiche in merito al taglio minimo di ingresso sul Deposito e le modalità di eventuale richiamo anticipato totale e parziale.
Quanto incasso netto a scadenza se oggi vincolo 15.000 € sul libretto di risparmio postale
Infine ecco Deposito Supersmart Pensione, dedicato a chi accredita una pensione erogata da INPS sul LRP Smart. Non varia il taglio minimo di sottoscrizione a 500 €, mentre qui il vincolo dura 364 giorni al termine dei quali il rendimento annuo lordo è del 2,00%. In soldoni, 221,39 € su ipotetici 15mila iniziali, a cui poi vanno sempre tolti i 30 € di imposta di bollo.
Quale potenziale alternativa consideriamo in questo caso il BOT a 12 mesi, in arrivo tra una manciata di giorni con scadenza metà gennaio ‘27. Non sappiamo quali saranno gli esiti della relativa asta, ma oggi il mercato chiede un ritorno in area 2,1% sui bond MEF a 1 anno di vita residua. Al pari del BTP di cui sopra, anche qui serve il dossier titoli, di solito oneroso, e l’investimento, almeno in teoria, espone al rischio mercato. Tuttavia, di solito con il passare dei giorni e delle settimane i corsi si portano lentamente verso il valore di rimborso finale a 100.
Avvertenze al Lettore
In chiusura di articolo avvisiamo il Lettore che i raffronti da noi effettuati sono da intendersi come puri termini di raffronti, niente di più e niente di meno. In altri termini i prodotti su visti non vanno intesi come “uno sostituto dell’altro”, ma come occasione di confronti e paragoni tra le innumerevoli proposte del mercato. Una logica, in definitiva, che andrebbe seguita sempre a prescindere dal prodotto e/o dall’emittente di turno considerato.
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