Il fondo speculativo di Dan Loeb, Third Point, sta affrontando significativi deflussi nel corso del 2023.
L’hedge fund Third Point, guidato dal miliardario investitore Dan Loeb, è in difficoltà dopo aver perso il rally delle azioni tecnologiche che ha spinto il mercato verso l’alto per gran parte del 2023.
I fondi di Third Point sono scesi di circa l’1,6% fino a agosto. Ciò segue una perdita del 21,8% nel 2022, che ha battuto il calo dell’indice S&P 500 dell’18,1%.
Gli investitori hanno richiesto indietro alla fine di settembre fondi per un importo di 850 milioni di dollari, più del 7% degli asset della società. Prima di questo mese, gli investitori avevano già ritirato circa 1 miliardo di dollari dal fondo speculativo.
Negli ultimi 28 anni, Third Point ha registrato un rendimento medio annualizzato del 16% al netto delle commissioni.
Grandi investitori che hanno ritirato i propri fondi dalla società di Loeb includono il Sacramento County Employee’s Retirement System, che ha chiesto di prelevare 60 milioni di dollari da Third Point all’inizio del 2023 a causa delle performance del fondo.
Nel frattempo, Third Point aveva effettuato un investimento significativo nell’exchange di criptovalute di Sam Bankman-Fried, FTX, che si è rivelato fallimentare dopo il crollo nel novembre 2022.
Loeb sta ora puntando ad un possibile credit crunch. Secondo la sua visione, ci sono problemi di debito imminenti poiché le scadenze del debito delle società si accumulano e dovranno essere rifinanziate in condizioni molto meno favorevoli e a tassi più elevati.
Per Loeb, però, scommettere su una crisi del credito comporta un rischio. I guadagni aziendali sono stati robusti e la disoccupazione rimane bassa, suggerendo che le opportunità in distressed asset potrebbero non emergere nell’immediato.
“Non so se accadrà nel 2024 o nel 2025, ma siamo abbastanza fiduciosi che vedremo una valanga” di aziende private e di altro tipo che hanno bisogno di rifinanziare il loro debito, ha detto Loeb. “Vogliamo essere bravi e pronti a distribuire il capitale quando arriverà il prossimo ciclo”.
