Indicatore MACD

icon calendar icon person
Indicatore MACD

Indicatore MACD: strumento tra i più popolari in analisi tecnica. Definizione, significato, utilizzo, interpretazione e svantaggi.

L’indicatore MACD è uno degli strumenti di analisi tecnica più diffusi e mostra la convergenza o divergenza delle medie mobili (moving average convergence divergence - MACD).
Ma perché l’indicatore MACD è così utilizzato dalla maggior parte dei trader e quali segnali importanti può dare?

Di seguito trattiamo tutti gli aspetti legati all’indicatore MACD, dal suo significato al suo calcolo.

Indicatore MACD: definizione

Il MACD è un indicatore molto popolare utilizzato nell’analisi tecnica. L’indicatore MACD può essere usato per identificare gli aspetti del trend generale di un grafico. In particolare, attraverso il MACD si può valutare il momentum, insieme alla direzione del trend e la sua durata.

Ciò che rende l’indicatore MACD così utile e pieno di informazioni, in realtà, è la combinazione di due diversi tipi di indicatori. Per prima cosa, il MACD si avvale di due medie mobili di lunghezza variabile per identificare la direzione del trend e la durata.

Poi, il MACD prende la differenza dei valori tra le due medie mobili (la MACD line) e una media mobile esponenziale delle stesse medie mobili (linea di segnale) e individua la differenza tra le due linee come un istogramma che oscilla sopra e sotto un epicentro con valore 0. L’istogramma viene visto dai trader come una buona indicazione circa la quantità di momentum di un titolo.

Indicatore MACD: storia

La creazione del MACD, per quel che ne sappiamo, può essere suddivisa in due eventi separati:

  • nel 1970, Gerald Appel ha creato la linea di MACD.
  • nel 1986, Thomas Aspray aggiunto la funzione istogramma al MACD.

Il contributo dell’analista Aspray ha fornito un modo per anticipare i possibili crossover del MACD, che sono una parte fondamentale dell’indicatore.

Indicatore MACD: calcolo

Linea di MACD: (12-day EMA - 26-day EMA) ovvero media mobile esponenziale a 12 giorni meno la media mobile esponenziale a 26 giorni.

Linea di segnale: 9-day EMA della linea di MACD Line

Istogramma MACD: linea di MACD - linea di segnale

Indicatore MACD: le basi

Per comprendere appieno l’indicatore MACD, è prima necessario definire il significato di ciascuno dei componenti dell’indicatore.

La linea MACD
La MACD Line è il risultato della sottrazione di una EMA a più lungo termine con una EMA di più breve termine.
I valori più comunemente usati sono la media mobile esponenziale a 26 giorni (più a lungo termine) e la media mobile esponenziale a 12 giorni (più a breve termine), ma sta al trader scegliere.

La linea di segnale
La linea di segnale è una EMA della linea MACD descritta precedentemente.
Il trader può scegliere il periodo della EMA da utilizzare per la linea di segnale però 9 giorni è il periodo più comune.

L’istogramma MACD
Con l’avanzare del tempo, la differenza tra la linea MACD e linea di segnale si fa continuamente diversa. L’istogramma MACD prende questa differenza e la segnala in un istogramma di facile lettura. La differenza tra le due linee oscilla attorno ad una linea con valore 0.

La popolarità dell’indicatore MACD è dovuta per lo più alla sua utilità di aiutare velocemente ad individuare l’intensità del momentum nel breve termine. Tuttavia, prima di analizzare come funziona l’indicatore MACD, è importante comprendere per bene qual è la relazione tra le medie mobili a breve termine e le medie mobili a lungo termine.

Come possiamo vedere dal grafico che segue, molti trader attendono di vedere la media mobile esponenziale di breve periodo (linea blu) superare la media mobile più a lungo termine (linea arancione), leggendolo con un segnale di rialzo del momentum.

La EMA a 12 periodi che supera quella a 26 periodi suggerisce che il prezzo si sta rialzando più velocemente rispetto a quanto abbia fatto in passato, quindi siamo favanti ad un segnale tecnico comune di acquisto.

Viceversa, una media mobile a medio termine che si sposta al di sotto di una media mobile esponenziale a più lungo termine mostra che il prezzo dell’asset si sta abbassando più velocemente che in passato, suggerendo che potrebbe essere un buon momento per vendere.

Figura 1

Il significato dell’indicatore MACD

Quando l’istogramma MACD è sopra la linea, il MACD è considerato positivo e quando è al di sotto della linea zero, il MACD è considerato negativo.
Un’interpretazione generale del MACD può essere la seguente: quando il MACD è positivo e il valore dell’istogramma è in aumento, il momentum rialzista è in aumento. Quando il MACD è negativo e il valore dell’istogramma diminuisce, il momentum ribassista si sta rafforzando.

Indicatore MACD: cosa cercare

L’indicatore MACD è in genere buono per identificare tre tipi di segnali di base;

  • crossover della linea di segnale
  • crossover della linea zero
  • divergenza.

Crossover della linea di segnale
Una crossover della linea è il segnale più comune prodotto dal MACD. In primo luogo si deve considerare che la linea di segnale è essenzialmente un indicatore di un indicatore. La linea di segnale calcola la media mobile della linea di MACD. Pertanto la linea di segnale ha un certo ritardo rispetto alla linea di MACD. Detto questo, nelle occasioni in cui la linea MACD attraversa sopra o sotto la linea di segnale, si sta verificando un segnale potenzialmente forte.

La forza del movimento è ciò che determina la durata del crossover della linea di segnale. Capire e essere in grado di analizzare la forza del movimento, oltre ad essere in grado di riconoscere i falsi segnali, è una competenza che viene con l’esperienza.

Il primo tipo di segnale di crossover è il Bullish Signal Line Crossover, che si verifica quando la linea MACD incrocia sopra la linea di segnale.
Il secondo tipo di segnale di crossover è il Bearish Signal Line Crossover, che si verifica quando la linea MACD incrocia sotto la linea di segnale.

Crossover della linea zero
Il segnale di crossover della linea zero ha una premessa molto simile al segnale precedente. Invece di attraversare la linea di segnale, crossover della linea zero si verifica quando la linea MACD attraversa la linea di zero al di sopra o al di sotto dello zero.

Divergenza
La divergenza è un altro segnale creato dall’indicatore MACD. In poche parole, la divergenza si verifica quando il MACD e il prezzo effettivo non corrispondono.
Ad esempio, divergenza rialzista si verifica quando il prezzo registra un minimo più basso, ma il MACD registra un minimo più alto. Il movimento del prezzo può fornire una prova del trend in corso, tuttavia cambia nella quantità di momentum, e come dimostra il MACD a volte può precedere una significativa inversione.

Divergenza ribassista è, ovviamente, il caso contrario e si verifica quando il prezzo registra un massimo più alto, mentre il MACD registra un massimo inferiore.

Indicatore MACD in breve

Ciò che rende il MACD uno strumento così prezioso per l’analisi tecnica è che è quasi come due indicatori in uno. Può aiutare ad identificare non solo i trend, ma è in grado di misurare anche la quantità di momentum. Questo tipo di versatilità è il motivo per cui l’indicatore MACD è stato ed è utilizzato dai trader e dagli analisti in tutti i mercati finanziari.
Nonostante gli evidenti attributi del MACD, proprio come ogni indicatore, il trader o l’analista deve esercitare una certa cautela. Ci sono solo alcune cose che il MACD non riesce a fare bene e può ingannare il suo utilizzatore a prescindere.
In particolare, gli operatori possono essere tentati ad utilizzare l’indicatore MACD come un modo per trovare le condizioni di ipercomprato o ipervenduto, ma non è una buona idea. Con il tempo e l’esperienza sufficiente, quasi chiunque voglia analizzare i dati su un grafico dovrebbe essere in grado di fare un buon uso del MACD.

Indicatore MACD: cos’è e come funziona

Notiamo come la divergenza tra le due medie mobili nel grafico 1 aumenta all’aumentare della forza del momentum rialzista.
L’indicatore MACD è stato creato per trarre profitto proprio da questa divergenza, analizzando la differenza tra le due medie mobili esponenziali.

Nello specifico, il valore della media mobile a lungo termine viene sottratto da quello della media mobile a breve termine, e il risultato viene trasportato sul grafico.

I periodi utilizzati per calcolare l’indicatore MACD possono essere facilmente personalizzati in modo da essere adattati a qualsiasi strategia, ma la maggior parte dei trader usano di default i periodi da 12 e 26 giorni.

Un valore positivo dell’indicatore MACD, che si crea quando la media mobile a breve termine si trova al di sopra di quella a più lungo termine, viene letto come un segnale rialzista. Il valore dell’indicatore MACD può essere utilizzato per spingere i trader ad aspettare a prendere posizioni short fino a quando l’indicatore non segnalerà che è appropriato.

Viceversa, un valore negativo dell’indicatore MACD suggerisce che il trend ribassista si sta facendo più forte e che potrebbe non essere il momento giusto per comprare.

Indicatore MACD, sell o buy? I segnali di transazione

È diventato orami uno standard tracciare una media mobile separata lungo l’indicatore MACD, che viene utilizzata per individuare un segnale chiaro di spostamento del momentum. Viene segnata una linea, conosciuta anche come “trigger”, prendendo una MACD a 9 periodi. Come è possibile notare sulla figura 2, i segnali di transazione vengono generati quando l’indicatore MACD (linea celeste) attraversa il trigger (linea rossa, media mobile esponenziale a 9 periodi).

Figura 2

I segnali BUY, ovvero di acquisto, si verificano quando l’indicatore MACD (linea celeste) attraversa e supera il trigger (linea rossa), e i segnali SELL, ovvero di vendita, si verificano quando l’indicatore MACD scende al di sotto del trigger.

I trader che cercano di trarre profitto da un incrocio rialzista dell’indicatore MACD quando l’indicatore è sotto zero dovrebbero stare attenti e avere ben presente che stanno cercando di guadagnare da un cambiamento della direzione di momentum mentre le medie mobile stanno ancora suggerendo che la quotazione potrebbe sperimentare un sell off nel breve termine. Questi “incroci” rialzisti a volte possono predire in modo corretto un’inversione di trend come mostrato dalla figura 2, ma il rischio è sempre più alto rispetto a quando l’indicatore MACD è sopra lo zero.

Un altro segnale cercato da molti trader è quando l’indicatore MACD viaggia nella direzione opposta rispetto alla quotazione, movimento noto come divergenza.

Come detto in precedenza, l’indicatore MACD è calcolato facendo la differenza tra la media mobile a breve termine (media mobile esponenziale a 12 giorni) e una media mobile più a lungo termine (di solito l’EMA a 26 giorni).
Date queste indicazioni, il valore dell’indicatore MACD sarà uguale a zero ogni volta che le due medie mobili di incrociano l’una con l’altra.

Dalla vista della figura 3, il passaggio oltre il valore 0 dell’indicatore MACD è un metodo semplice che può essere utilizzato per individuare la direzione del trend e i punti chiave in cui si sta costruendo il momentum.

Indicatore MACD: vantaggi

Negli esempi precedenti, i vari segnali generati dall’indicatore MACD sono facilmente interpretabili e possono essere facilmente inseriti in una qualsiasi strategia di trading a breve termine.

Ad un livello base, l’indicatore MACD è uno strumento molto utile che può aiutare i trader a verificare che la direzione del trend a breve termine sia a loro favore.

Indicatore MACD: svantaggi

Il principale svantaggio nell’utilizzo dell’indicatore MACD per generare segnali di transazione è che un operatore può essere confuso più volte prima di essere in grado di catturare una variazione forte del momentum. L’indicatore può generare diversi segnali di transazione durante un periodo prolungato.

Iscriviti alla newsletter

Iscrivendoti acconsenti al trattamento dei dati personali ai sensi del Dlgs 196/03.

Chiudi [X]