Perché chi è in regime forfettario tende a non valutare il fondo pensione?
Quando si parla di previdenza complementare, l’attenzione tende spesso a concentrarsi quasi esclusivamente sul vantaggio fiscale. Molti lo considerano uno strumento utile soprattutto per ridurre le tasse, quasi come se questa fosse la sua funzione principale. In realtà, la questione è più complessa e questa lettura è solo parziale.
Anche limitandosi al solo aspetto fiscale, ridurre il fondo pensione a questo unico beneficio resta comunque un errore. In questo articolo analizzeremo perché questa impostazione può risultare riduttiva e, nel tempo, persino controproducente, portando a scelte poco efficaci che potrebbero pesare proprio al momento del pensionamento.
Perché il fondo pensione non è solo una questione fiscale
Una sana pianificazione finanziaria dovrebbe sempre partire dalla quantificazione del problema: quanto sarà la mia pensione futura? E quanto mi servirà, invece, per mantenere un tenore di vita adeguato? Solo partendo da queste domande è possibile costruire un percorso davvero efficace.
Una volta definito l’obiettivo, si possono avviare una serie di attività che, sostanzialmente, si articolano in due fasi principali: la fase di accumulazione, durante la vita lavorativa, e la fase di erogazione, una volta raggiunta la pensione, quando il capitale accumulato deve trasformarsi in un’integrazione al reddito.
Lo strumento utilizzato potrebbe anche passare in secondo piano. Si potrebbe, ad esempio, lavorare nella fase di accumulo attraverso ETF o altri strumenti finanziari efficienti, per poi in futuro orientarsi verso strumenti pensati per l’erogazione, come una polizza rendita o altre soluzioni dedicate.
L’obiezione che viene sollevata più frequentemente riguarda però i rendimenti: nella maggior parte dei casi, infatti, anche le linee di investimento più dinamiche dei fondi pensione faticano a tenere il passo di un buon ETF azionario globale. Di conseguenza, il fondo pensione diventa realmente competitivo quando, oltre al rendimento finanziario, entra in gioco il vantaggio fiscale, che può compensare, e talvolta superare, questo potenziale minor rendimento, rendendo lo strumento complessivamente più conveniente.
L’equazione, quindi, diventa spesso la seguente: se si può beneficiare della deducibilità fiscale conviene orientarsi verso un fondo pensione, altrimenti si tende a considerarlo meno interessante.
Perché un fondo pensione va sottoscritto anche se sei un forfettario
In linea di principio, l’assunto appena esposto potrebbe anche avere una sua logica. In questa prospettiva, si potrebbe decidere di utilizzare strumenti quali ETF o fondi comuni nella fase iniziale e valutare il fondo pensione solo nel momento in cui si presenta la possibilità di beneficiare della deducibilità fiscale.
Un esempio classico è quello del lavoratore autonomo in regime forfettario, che non può sfruttare la deducibilità dei versamenti. In questi casi, si potrebbe pensare di rimandare la sottoscrizione del fondo pensione a quando si passerà al regime ordinario oppure, eventualmente, a un cambiamento lavorativo, come il passaggio al lavoro dipendente, che permetterebbe di sfruttare meglio i vantaggi fiscali.
Ed è proprio qui che si commette spesso un errore cruciale: sottoscrivere un fondo pensione troppo tardi.
Il punto, infatti, è che il vantaggio fiscale non riguarda solo la fase di accumulo, ma anche quella di erogazione. In base alla normativa vigente, alla prestazione finale, le somme vengono tassate con un’aliquota che parte dal 15%, riducendosi dello 0,30% per ogni anno di partecipazione oltre il quindicesimo, fino a un minimo del 9% dopo 35 anni di adesione. In altre parole, più a lungo si resta nel fondo, minore sarà la tassazione finale.
In quest’ottica, è vero che nella fase iniziale, per alcuni soggetti come i forfettari, può risultare più efficiente utilizzare strumenti alternativi. Tuttavia, rimandare troppo a lungo l’ingresso in un fondo pensione può significare arrivare alla fase di erogazione senza aver maturato sufficienti anni di partecipazione, perdendo così parte del vantaggio fiscale tanto desiderato.
Sottoscrivere un fondo pensione il prima possibile diventa quindi un elemento cruciale della strategia.
Fondo pensione e forfettari: una strategia previdenziale efficiente
In un’ottica di pianificazione davvero efficiente, dopo un’attenta analisi del proprio reddito e della propria capacità di risparmio, si potrebbe definire un versamento annuo ottimale e lavorare in parallelo con due strumenti distinti. Da un lato, mantenere attivo un fondo pensione con versamenti minimi consentiti, dall’altro utilizzare strumenti più flessibili ed efficienti nella fase di accumulo, come gli ETF, per costruire il capitale nel tempo.
In questo modo, la crescita del patrimonio viene affidata principalmente agli strumenti più dinamici, mentre il fondo pensione svolge fin da subito la funzione di accumulare anni di anzianità previdenziale. Questo aspetto è fondamentale perché, in futuro, un’eventuale maggiore capienza fiscale permetterebbe di incrementare i versamenti su una posizione già aperta da tempo, beneficiando così sia della deducibilità sia della riduzione della tassazione in fase di erogazione.
In sintesi, la strategia più efficace non consiste nello scegliere un unico strumento, ma nel combinare flessibilità e visione d’insieme. Gli strumenti sono solo mezzi operativi, ciò che fa davvero la differenza è la capacità di costruire un percorso coerente con i propri obiettivi di lungo periodo.
