Il Fondo sovrano norvegese da 1,6 trilioni di dollari, il più grande al mondo, non dovrebbe essere autorizzato ad includere investimenti in private equity nel suo portafoglio in questo momento.
La banca centrale della Norvegia, che gestisce il fondo attraverso un’unità di gestione degli asset, lo scorso anno ha raccomandato di allocare fino al 5% degli asset negli investimenti in private equity, corrispondenti attualmente a circa 80 miliardi di dollari.
«Abbiamo concluso che non apriremo agli investimenti in azioni non quotate al momento», ha detto il Ministro delle Finanze Trygve Slagsvold Vedum in una conferenza stampa, citando commissioni più alte, minore trasparenza delle informazioni e la necessità di un ampio consenso politico.
La necessità di stabilità interna in un momento di instabilità politica all’estero è stata un fattore nella decisione, ha detto il vice di Vedum, la Segretaria di Stato Ellen Reitan.
Il ministero delle finanze ha dichiarato di avere intenzione di istituire un consiglio di esperti indipendente per il fondo e utilizzerà il contributo di questo consiglio per prendere decisioni future su questioni come gli investimenti in azioni non quotate, ha detto Vedum.
Il fondo ha dichiarato di essere favorevole al fatto che il ministero voglia valutare ulteriormente l’opzione di includere azioni non quotate nel suo mandato.
Il parlamento in precedenza ha respinto richieste di spostare asset in private equity, sostenendo che potrebbe essere troppo costoso e ostacolerebbe la capacità di valutare le performance su base continuativa.
L’adozione di private equity avrebbe potuto permettere al fondo di investire in aziende non ancora quotate, compresi settori tecnologici in rapida crescita come l’intelligenza artificiale.
I critici hanno sostenuto che il fondo dovrebbe attenersi a una formula di successo di lunga data che consiste nel tracciare gli indici di mercato azionario globali, mentre i sostenitori del private equity sostengono che le aziende non quotate sono diventate una parte sempre più grande e in rapida crescita dell’economia.
Il CEO del fondo, Nicolai Tangen, ha dichiarato che l’attuale combinazione di tassi di interesse elevati e un numero relativamente basso di nuove quotazioni in borsa a livello globale significa che è giunto il momento per il fondo di investire capitali attraverso investimenti in private equity.
Il fondo, che investe l’eccedenza di entrate petrolifere e di gas della Norvegia all’estero, è il più grande investitore di azioni al mondo, possedendo circa l’1,5% di tutte le azioni quotate globalmente, e ha partecipazioni in oltre 8.800 aziende.
Possiede anche obbligazioni governative e aziendali estere, immobili non quotati nelle principali città e un portafoglio di progetti infrastrutturali come parchi eolici in crescita.
