Bitcoin, ecco le aziende che stanno facendo soldi copiando la tattica di MicroStrategy

MicroStrategy, azienda di software diventata accumulatrice di bitcoin, sta ispirando una serie di aziende ad acquistare la criptovaluta e a detenerla nelle proprie tesorerie aziendali, in una manovra volta ad aumentare i prezzi delle azioni in calo.

Le aziende farmaceutiche e gli inserzionisti sono tra le 78 società quotate in tutto il mondo che stanno seguendo l’esempio del gruppo statunitense nell’acquistare le monete da detenere al posto del denaro contante, secondo i dati della società di sicurezza crittografica Coinkite.

Il fondatore di MicroStrategy Michael Saylor ha reso bitcoin la principale riserva di tesoreria della sua azienda con un’aggressiva ondata di acquisti dal 2020. Saylor ritiene che il valore di bitcoin continuerà a salire, affermando: "Stiamo andando su Marte".

Dopo aver legato il prezzo delle sue azioni alle fortune di bitcoin, MicroStrategy è ora il più grande azionista aziendale al mondo.

Negli ultimi sei mesi i guadagni del prezzo delle sue azioni hanno persino superato quelli della criptovaluta e la sua capitalizzazione di mercato di 87 miliardi di $ è quasi il doppio del valore delle sue partecipazioni in bitcoin. Aveva anche 46 milioni di $ in contanti e mezzi equivalenti alla fine di settembre.

"Il successo genera imitatori", ha affermato Mark Palmer, analista senior di ricerca azionaria presso la società di ricerca e investimento bancario The Benchmark Company.

"Le aziende che hanno visto le loro azioni in difficoltà... spesso perché i loro modelli di business non sono particolarmente convincenti agli occhi di molti investitori, hanno scelto di seguire l’esempio di MicroStrategy", ha affermato.

Quest’anno il bitcoin ha raggiunto un record di oltre 109.000 $ mentre i trader celebravano la promessa del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di rendere gli Stati Uniti la superpotenza mondiale del bitcoin.

In un ordine esecutivo di gennaio, ha istituito un gruppo di lavoro per valutare la creazione di una riserva nazionale di asset digitali, mentre l’autorità di regolamentazione dei titoli degli Stati Uniti ha semplificato la custodia dei token crittografici per le istituzioni finanziarie.

Anche Saylor ha accelerato gli acquisti di bitcoin della sua azienda e a novembre ha definito un ambizioso obiettivo triennale per raccogliere 42 miliardi di dollari in debito e azioni per finanziare altri acquisti.

KULR Technology, un titolo azionario statunitense a piccola capitalizzazione i cui prodotti di gestione dell’energia termica sono utilizzati dalla NASA e dalla Marina degli Stati Uniti, ha affermato a dicembre che avrebbe seguito il modello di MicroStrategy.

"È sicuramente un’ispirazione di Michael Saylor", ha affermato Michael Mo, amministratore delegato di KULR. "Ho parlato con il mio consiglio e ci siamo lanciati nella strategia di riserva di tesoreria bitcoin parallelamente alla nostra attività operativa".

Mo, che prevede di spendere fino al 90 percento del surplus di cassa dell’azienda per l’acquisto di bitcoin, ha affermato di credere nella "filosofia bitcoin".

Mentre alcuni azionisti si chiedevano se la nuova politica avrebbe distolto l’attenzione dall’attività principale dell’azienda, ha anche contribuito a far entrare una nuova serie di investitori favorevoli alle criptovalute, ha affermato.

Da allora KULR ha acquistato 510 bitcoin, equivalenti a circa 51 milioni di $. Le sue azioni, che erano rimaste in sospeso per circa un anno, erano quasi quadruplicate entro la fine di dicembre e sono ancora in rialzo di circa il 50 percento da quando ha dichiarato che avrebbe acquistato le monete.

Alcuni, come MicroStrategy, stanno attingendo fondi agli investitori con l’intenzione di acquistare bitcoin. Questa settimana, la società di rilevamento delle malattie croniche Semler Scientific ha affermato di aver acquistato 871 bitcoin per 88,5 milioni di $ utilizzando un’obbligazione convertibile emessa a gennaio e dopo aver monetizzato un investimento. Le sue azioni sono salite di circa il 120 percento da quando ha adottato la criptovaluta come "asset di tesoreria primario".

La società giapponese Metaplanet, soprannominata "Asia’s MicroStrategy", l’anno scorso è passata dallo sviluppo di hotel a diventare una "bitcoin treasury company" ed è stata ricompensata con un aumento del prezzo delle azioni di oltre il 2.000 percento. Il mese scorso ha annunciato piani per raccogliere 116 miliardi di yen (750 milioni di dollari) in nuove azioni per aggiungerle ai 1.762 bitcoin in suo possesso.

Altri vedono l’acquisto di bitcoin come un’opportunità per affrontare questioni più urgenti. OneMedNet, una società di dati sanitari statunitense a microcapitalizzazione, ha iniziato ad acquistare bitcoin lo scorso luglio per combattere contro ciò che vedeva come venditori allo scoperto che stavano deprimendo le sue azioni.

"Normalmente il modo in cui ci si difende dai [venditori allo scoperto] è aumentare i ricavi, cosa che stiamo facendo molto attivamente", ha affermato Jeffrey Yu, fondatore di OneMedNet. Tuttavia, bitcoin "ha un potenziale di rialzo illimitato ed è un altro strumento [per aumentare i ricavi]", ha aggiunto. Il prezzo delle azioni della società è aumentato di circa il 20 percento da quando ha iniziato gli acquisti la scorsa estate.

Per raccogliere i fondi per gli acquisti, OneMedNet ha raccolto 4,6 milioni di $ in un collocamento privato.

"Bitcoin è come la kryptonite per i venditori allo scoperto", ha affermato Brian Estes, responsabile degli investimenti presso Off The Chain Capital, un gestore di investimenti che ha partecipato al collocamento. "[Si può] spaventare gli short con bitcoin".

Saylor è un importante promotore nell’incoraggiare altre aziende a seguire il suo esempio, persino organizzando una conferenza Bitcoin for Corporations e invitando Mo alla sua festa di Capodanno a Miami.

Diversi gestori patrimoniali, incluso Bitwise, hanno presentato domanda presso gli enti regolatori statunitensi per ottenere l’autorizzazione a lanciare fondi di mercato azionario che monitorino le aziende con grandi partecipazioni in bitcoin.

Le aziende che detengono le monete stanno anche beneficiando di una modifica alle norme contabili statunitensi. Il Financial Accounting Standards Board ha affermato che bitcoin dovrebbe essere misurato al giusto valore di mercato nel bilancio di un’azienda e conteggiato come reddito netto.

La casa automobilistica Tesla, da tempo detentrice di bitcoin, il mese scorso ha segnalato un aumento del reddito mark-to-market di 600 milioni di $ dal token in base ai nuovi standard.

"Quel mark-up scorre attraverso il tuo conto economico e... potrebbe aumentare i tuoi utili per azione se aumenta", ha affermato Estes, che sta "bussando attivamente alle porte" per trovare altre aziende disposte a fare investimenti per acquistare bitcoin.

Ma rendere bitcoin un asset primario della tesoreria cambia la natura dell’azienda, ha affermato Palmer di The Benchmark Company. "Aziende zombie" che utilizzano bitcoin per sostenere i prezzi delle loro azioni significano che "l’attività operativa di un’azienda è effettivamente un facilitatore della strategia di acquisizione di bitcoin", ha affermato.

La strategia si basa anche sul mantenimento del valore di bitcoin. Se crolla, i dirigenti ammettono che le ricadute potrebbero essere destabilizzanti.

"È sicuramente un asset volatile", ha ammesso Mo. Ha aggiunto che detenere titoli del Tesoro USA è "sicuramente più sicuro", ma, dato che la sua azienda non sta usando il debito per acquistare bitcoin, "penso che stiamo strutturando la nostra strategia di tesoreria in modo tale da poter resistere a questo tipo di volatilità".

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