Il 3 agosto, il leader de facto dell’OPEC, l’Arabia Saudita, ha annunciato che continuerà l’ulteriore taglio di 1 milione di barili al giorno (bpd) nella produzione che ha annunciato almeno a giugno fino a settembre. Al tempo stesso, la Russia taglierà le esportazioni di petrolio di 300.000 barili al giorno a settembre. Questi tagli prolungati si aggiungono ai 3,66 milioni di bpd di tagli collettivi del cartello petrolifero OPEC+ attuato dall’ottobre 2022. Le domande chiave ora sono: l’OPEC+ manterrà l’aumento dei prezzi del petrolio attraverso ulteriori tagli alla produzione e, in caso affermativo, cosa può fare l’Occidente al riguardo?
La risposta breve alla prima domanda è “sì”, con fonti del Ministero dell’Energia saudita che affermavano che la produzione di petrolio potrebbe scendere ancora se necessario. Per l’Arabia Saudita, l’unica ragione possibile per smettere di tagliare la produzione per mantenere l’aumento dei prezzi è evaporata quando ha formalizzato il suo allontanamento dalla sfera di influenza degli Stati Uniti verso quella di Cina e Russia con la ripresa dell’accordo di relazione concordato con l’Iran a marzo, mediato da Pechino.
Gli Stati Uniti e i suoi principali alleati vedono l’aumento dei prezzi del petrolio e del gas (storicamente il prezzo del gas è derivato al 70 per cento dal prezzo del petrolio) come gravi minacce economiche e politiche per loro, dato che sono generalmente i principali importatori netti di energia. Per la Cina, un altro importatore netto di energia, queste minacce sono diminuite in quanto possono acquistare petrolio e gas con sconti sostanziali al prezzo dell’OPEC+ dalla Russia e da molti altri membri dell’OPEC+.
L’Arabia Saudita e i suoi fratelli OPEC vogliono spingerli il più in alto possibile senza soffocare la domanda significativa dei loro clienti. Dalla fine della disastrosa guerra dei prezzi del petrolio 2014-2016 iniziata dall’Arabia Saudita, questi paesi hanno dovuto riparare il danno fatto alle loro finanze durante quel periodo e la successiva guerra dei prezzi del petrolio del 2020. In teoria, l’Arabia Saudita ha un prezzo del petrolio per il pareggio fiscale di 78 dollari di Brent nel 2023, che dato il suo costo medio medio di estrazione di 1-2 dollari di petrolio al barile (il più basso al mondo, insieme all’Iran e all’Iraq) sembrerebbe offrire un sostanziale cuscino finanziario. In pratica, però, dati i suoi impegni finanziari per vari progetti socio-economici, il prezzo del petrolio per avere il pareggio fiscale è molto più alto e costantemente in aumento. Lo stesso vale per un grado maggiore o minore per tutti i paesi OPEC.
Per quanto riguarda la Russia, la strategia usata è stata molto semplice, ma efficace: persuadere l’Arabia Saudita ad aumentare il più possibile i prezzi del petrolio del gruppo OPEC, vendendo allo stesso tempo il proprio petrolio con uno sconto su questo prezzo, ma al di sopra del tetto ufficiale del prezzo del petrolio. E ci sono molti acquirenti per il petrolio russo scontato, che sia pari o superiore al tetto del prezzo del barile di 60 dollari USA, tra cui Cina e India.
Per gli Stati Uniti e i suoi principali alleati, i prezzi del petrolio e del gas in continuo aumento hanno causato drammatici picchi di inflazione e tassi di interesse necessari per combatterla, che a loro volta rendono più probabili le recessioni economiche.
Storicamente ogni aumento di US$10 pb nel prezzo del petrolio greggio si traduce in un aumento di 25-30 centesimi nel prezzo di un gallone di benzina. Per ogni centesimo che il prezzo medio per gallone di benzina aumenta, si perde più di 1 miliardo di dollari all’anno di spesa dei consumatori e l’economia degli Stati Uniti ne soffre. Secondo le statistiche del National Bureau of Economic Research degli Stati Uniti, dalla fine della prima guerra mondiale nel 2018, il presidente degli Stati Uniti in carica ha vinto la rielezione 11 volte su 11 se l’economia degli Stati Uniti non era in recessione entro due anni dalle prossime elezioni. Tuttavia, i presidenti degli Stati Uniti in carica che sono entrati in una campagna di rielezione con l’economia in recessione hanno vinto solo una volta su sette.
Quindi, cosa può fare l’Occidente al riguardo? Il tentativo degli Stati Uniti di spingere l’Arabia Saudita e gli altri paesi OPEC a fermare i loro tagli alla produzione è fallita quando il principe ereditario saudita Mohammed bin Salman e il suo omologo degli Emirati Arabi Uniti Mohammed bin Zayed al Nahyan si sono rifiutati di prendere una telefonata dal presidente Joe Biden all’inizio del marzo 2022.
Nel frattempo, le opportunità a brevissimo termine di aumentare drasticamente la produzione nei giacimenti di scisto degli Stati Uniti, o quelle convenzionali, per controbilanciare la perdita della produzione OPEC+ sono estremamente limitate. Allo stesso modo, ci sono poche prospettive realistiche che i principali rilasci di riserve strategiche di petrolio sia dai paesi degli Stati Uniti che da quelli dell’Agenzia internazionale per l’energia siano sostenuti finché l’OPEC+ può continuare a tagliare le forniture.
Questo è uno dei motivi per cui, gli Stati Uniti stanno discutendo con l’Iran dalla fine di giugno per mettere in atto una nuova versione del Piano d’azione globale congiunto (JCPOA) entro i prossimi tre mesi. L’obiettivo è che il nuovo accordo sia in vigore prima dell’inizio dei mesi invernali. L’unica clausola chiave fatta dagli Stati Uniti in questi negoziati in corso è che l’Iran si impegna a mantenere il suo arricchimento di uranio al 60 per cento o al di sotto e che accetta di nuovo ispezioni regolari da parte di agenzie indipendenti.
In questo accordo, ci sarebbe anche maggiori estrazioni di petrolio e gas dall’Iran per contrastare le riduzioni dell’OPEC+: secondo gli analisti di Kpler, la produzione iraniana potrebbe tecnicamente salire di 1,7 milioni di barili al giorno, con una discesa immediata del 5-10 per cento del prezzo del petrolio.
