A volte si usano termini senza conoscerne appieno la portata reale degli stessi. La parola “capitale” può avere più interpretazioni a seconda degli ambiti di impiego. Con capitale umano si allude all’insieme di conoscenze e competenze di un lavoratore, fosse un dirigente o un operaio, un dipendente o un professionista. Nei manuali di economia, invece, il termine condensa il mix di risorse fisiche, umane e monetarie organizzate per produrre utili.
Nel gergo finanziario, infine, può alludere a ricchezze già investita quanto a una liquida infruttifera. Un capitale quasi “monco”, diremmo, cioè un asset disponibile ma non sfruttato al punto da chiedersi: ma che capitale è? Vediamo allora come guadagnare 1.000 € o più prima di Natale investendo 100.000 € sul reddito fisso.
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Rendimenti a 6 mesi sul risparmio postale
Tra un semestre saremo nel pieno dei preparativi di fine anno, nel mentre oggi milioni di persone stanno organizzando le vacanze estive. Niente di eccezionale, la vita è un susseguirsi di semina-cura-raccogli per cui come il presente è la conseguenza delle scelte fatte ieri, il futuro sarà l’effetto delle decisioni prese oggi. Per cui “seminare” anche alla vigilia dell’estate non è una cosa fuori luogo.
Dato un capitale disponibile tipo 100mila €, vediamo quanto potremmo ricavare in 6 mesi con i prodotti del risparmio postale. Se si opta per gli accantonamenti a vincolo (taglio minimo: 500 €) l’unico a 180 giorni disponibile è Deposito Supersmart Young. È riservato a giovani tra i 18 e i 35 anni, e a scadenza rende il 2,25% annuo lordo, cioè 821,10 € al netto della ritenuta.
Poi in teoria ci sarebbero i Depositi Plus (181 giorni) e il Deposito Minori (182 giorni), ma prevedono massimali di accantonamento molto più bassi di 100mila €.
Sul fronte dei buoni c’è Buono per un Buono a 6 mesi da chiudere al termine del 1° semestre altrimenti reinveste in automatico il capitale. Il rendimento annuo lordo a scadenza è dell’1,50% per cui il netto su 100mila sarebbe di 653,8 €.
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Il BOT garantito dallo Stato Italiano
Sempre tra i prodotti a garanzia sovrana, ecco un altro Buono Ordinario ma di matrice Tesoro (BOT). Lo zero coupon ISIN IT0005719536 in scadenza il 31 dicembre ’26, e nuovo di zecca, ha esitato un prezzo di 98,749 centesimi per un effettivo a scadenza del 2,494% (dati MEF). In pratica siamo sui 1.060 € circa di incasso semestrale, nei fatti qualcosa in meno visto che si sono anche le spese di gestione bancaria da sostenere.
Rispetto ai vincoli postali e bancari abbiamo la commissione d’acquisto e serve la profilatura Mifid. A cascata occorre il dossier titoli, in genere oneroso nell’ordine di qualche decina di euro l’anno, ma che si ripaga da solo con l’incasso dell’ipotetico capitale impegnato.
In più qui abbiamo il rischio di mercato, ossia di oscillazioni dei corsi sul mercato secondario (MOT), ma è un rischio molto, molto contenuto. Da qui al 14/12/’26 lo Zc sarà praticamente diretto verso il valore di rimborso finale a 100.
Il vincolo bancario a 6 mesi
Sul versante bancario, i migliori conti deposito del momento rendono intorno al 3-3,25% annuo lordo a scadenza. Non mancano promozioni speciali che arrivano al 3,5 e talora al 4%, ma in genere richiedono l’attivazione dei prodotti della casa. Può trattarsi dell’apertura di un associato c/c, per esempio, così ai maggiori guadagni ci si accolla altri costi annui.
Qui va compreso se i prodotti a cui aderire per attivare il deposito effettivamente servono o no, e fare un’analisi costi e benefici per vedere se prevalgono i primi o i secondi.
Ad ogni modo un vincolo bancario dai ritorni in area 3-3,25% rende netto tra i 1.095-1.105 €. Quelli con tasso lordo tra il 2,7 e il 2,9% fruttano invece tra i 900 e i 975 €.
Poi non hanno costi di attivazione, gestione e chiusura, mentre la ritenuta sugli interessi è del 26% e il bollo al 2X1.000 del capitale su base annua. Infine ricordiamo che sono tutelati dal FITD fino a 100mila € a deposito.
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Guadagnare 1.000 € o più prima di Natale investendo 100.000 € sul reddito fisso
Una spanna al di fuori dal perimetro del reddito fisso segnaliamo l’ETF monetario, o l’equivalente fondo attivo monetario. Entrambi rientrano nel novero dei prodotti monetari, cioè ad elevatissima liquidabilità. Non sono considerati prodotti rischiosi, ma non sono neanche a capitale garantito come un deposito postale o bancario. I loro rischi sono legati alle dinamiche riguardanti il gestore e/o le oscillazioni dei tassi di interesse e/ o il tipo di replica che applicano (fisica o sintetica).
Gli ETF monetari non hanno una scadenza predeterminata e investono in prodotti di brevissima durata. Il risparmiatore ne acquista le quote e le rivende a tempo debito, nel nostro caso a fine anno, dopo 6 mesi.
È importante scegliere fondi con elevate masse gestite e con TER ridotti, mentre la tassazione può essere al 12,50% o al 26% a seconda dei prodotti in cui investono. Hanno un rendimento variabile che dipende dal trend del tasso che seguono, nell’area euro è l’€STR (tasso overnight). In questo periodo storico siamo quindi in area 2,2-2,5% annuo, da cui poi sottrare le tasse allo Stato e le spese al broker/fondo.
