Amazon oppure Apple? Quale è il titolo più resiliente per i prossimi mesi?
Su questo aspetto, si è interrogato l’analista di Rosenblatt Securities, Barton Crockett, che ha cambiato il suo outlook per entrambi i titoli. Ha migliorato il giudizio sulle azioni di Amazon, passando da “neutrale” a “buy” mentre il titolo Apple è sceso al grado di giudizio “neutrale”.
“Con una riorganizzazione del business, con un nuovo focus sull’efficienza nel settore del commercio al dettaglio e con l’IA che sta emergendo come motore nel settore del cloud, il rischio di imminenti ostacoli economici sembra meno preoccupante, aprendo la strada a multipli più elevati”, ha detto Crockett riguardo ad Amazon.
Crockett ha evidenziato una stabilizzazione del business di cloud computing AWS (Amazon Web Services), nonché opportunità per Amazon di trarre vantaggio dall’interesse crescente verso l’intelligenza artificiale generativa.
“Le IA generative non sono ancora rilevanti, e Microsoft e Google sono i primi leader di mercato grazie a Bard e ChatGPT”, secondo Crockett. “Ma la dimensione di Amazon e la sua esperienza nella vendita di servizi di machine learning, insieme agli investimenti nelle capacità fondamentali, inclusi i chip inferenziali e di training personalizzati e grandi modelli linguistici, indicano che può partecipare a un’espansione generale del settore del cloud se l’IA generativa dà il via a una nuova fase di crescita”.
Nel frattempo, si è mostrato incoraggiato dalle migliori performance dei margini nell’attività di commercio al dettaglio in Nord America, aiutata da un maggiore focus sulla regionalizzazione.
“La maggiore velocità di consegna e un migliore posizionamento delle scorte significano meno miglia percorse e minori costi”, ha scritto, alzando il suo target price a $184 da $111.
Per quanto riguarda Apple, Crockett teme che l’azienda abbia bisogno di più di un solo iPhone per sostenere le prestazioni in futuro, e non è chiaro quando o se una nuova categoria di prodotti inizierà a contribuire. L’azienda “ha un costante ritmo di upgrade e di appassionati, ma pochi motivi per aspettarsi un grande boom nel core iPhone”.
“Anche con un giudizio di outperformance nei mercati emergenti, crediamo che le azioni di Apple non miglioreranno significativamente se la regione core delle Americhe non ha una crescita entusiasmante”, ha aggiunto Crockett. Ha mantenuto il suo target price sulle azioni a $198.
