Scopri l’analisi dettagliata di Affirm Holdings secondo gli esperti di XTB. +30% in soli cinque giorni.
Negli ultimi giorni, Affirm Holdings ha catturato l’attenzione degli investitori con una sorprendente salita di oltre il 30% nelle ultime cinque sessioni di contrattazioni. Questo notevole aumento è stato catalizzato dai recenti risultati fiscali del primo trimestre, che hanno evidenziato un significativo miglioramento dei margini aziendali.
Inoltre, rapporti positivi sulle solide vendite durante le festività natalizie negli Stati Uniti stanno contribuendo a consolidare l’ascesa delle azioni. Un elemento chiave da considerare è l’incremento della popolarità del buy-now-pay-later (BNPL), un fenomeno che potrebbe rappresentare un ulteriore motore di crescita per Affirm Holdings.
In questo articolo, in collaborazione con gli esperti di XTB, esploreremo i fattori che stanno spingendo le azioni dell’azienda al rialzo e valuteremo le prospettive future in un contesto finanziario sempre più dinamico.
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Affirm Holdings (AFRM.US) ha eccelso come titolo con la performance più brillante tra le large cap statunitensi nell’ultima settimana. Con un aumento di oltre il 30% nelle ultime 5 sessioni, le azioni di Affirm sono emerse come il punto luminoso nel Russell 1000, l’indice che raccoglie le 1000 maggiori società pubbliche statunitensi. La notevole ascesa è stata alimentata dai resoconti positivi sulle robuste vendite durante le festività natalizie negli Stati Uniti, contribuendo a spingere verso l’alto il valore delle azioni di questa società focalizzata su Buy-Now-Pay-Later (BNPL). Approfondiamo le ultime notizie riguardanti Affirm Holdings per comprendere meglio questo straordinario sviluppo.
Affirm Holdings, utili Q1 2024
A inizio novembre, Affirm Holdings ha reso pubblico il suo report sui risultati finanziari relativi al primo trimestre fiscale del 2024. La società ha registrato un notevole aumento del 37% delle entrate fiscali del primo trimestre su base annua, raggiungendo la cifra di 496,5 milioni di dollari, superando le previsioni di 445,7 milioni di dollari.
Parallelamente, la perdita netta si è ridotta a 171,8 milioni di dollari, dimostrando un miglioramento rispetto alla perdita di 251,3 milioni di dollari riportata nello stesso periodo dell’anno precedente. Nonostante l’aumento dei ricavi, Affirm Holdings ha efficacemente limitato la perdita operativa, evidenziando una gestione efficiente dei costi e benefici derivanti dalle economie di scala.
Pur mantenendo una situazione di non redditività, l’azienda ha progressivamente migliorato i propri margini nei trimestri recenti. La robusta crescita del volume lordo delle merci ha contribuito a sostenere la performance complessiva, e le prospettive positive fornite per il trimestre attuale e l’intero anno fiscale 2024 riflettono la fiducia nella continuazione di tale trend.
- Ricavi: 496,5 milioni di dollari rispetto ai 445,6 milioni di dollari previsti (+37% su base annua)
- Volume lordo delle merci (GMV): 5,62 miliardi di dollari rispetto ai 5,43 miliardi di dollari previsti (+27,3% su base annua)
- Transazioni di rete totali: 18,8 milioni rispetto a 17,9 milioni previsti (+41,4% YoY)
- Margine lordo: 42,77% contro il 42,11% previsto
- Risultato operativo: -209,4 milioni di dollari rispetto ai -231,3 milioni di dollari previsti
- Utile netto: -$171,8 milioni contro -$216,2 milioni
- EPS diluito: -$0,57 rispetto ai -$0,61 previsti (-$0,86 un anno fa)
Previsioni fiscali per il secondo trimestre del 2024
- Entrate: 495-520 milioni di dollari rispetto ai 505,9 milioni di dollari previsti
- Volume lordo delle merci (GMV): 6,70-6,90 miliardi di dollari rispetto ai 6,80 miliardi di dollari previsti
Previsioni fiscali per il 2024
- Volume lordo delle merci (GMV): ’oltre 24,25 miliardi di dollari’ in aumento da ’oltre 24 miliardi di dollari’
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Pur mantenendo una situazione di non redditività, Affirm Holdings evidenzia un miglioramento costante dei margini, suggerendo un’efficace gestione dei costi e un beneficio derivante dalle economie di scala. Fonte: Bloomberg Finance LP, XT
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L’accordo tra Affirm Holdings e Amazon
Oltre a un robusto resoconto sugli utili fiscali del primo trimestre del 2024, Affirm Holdings ha condiviso un’altra notizia positiva all’inizio di novembre. Circa una settimana prima della pubblicazione dei risultati finanziari, è emerso che Affirm ha esteso la sua partnership con Amazon, rendendo l’opzione ’compra ora-paga dopo’ (BNPL) di Affirm disponibile per milioni di piccole imprese.
Il BNPL offre ai consumatori la possibilità di acquistare beni e servizi, posticipando il pagamento fino a una data successiva e spesso suddividendo l’importo in pagamenti rateali. Questo metodo di pagamento ha guadagnato popolarità dopo la pandemia di Covid-19 nel 2020, poiché l’incremento dell’inflazione e dei costi di vita ha reso i consumatori più cauti nell’effettuare pagamenti anticipati completi per prodotti di valore elevato.
La trasparenza dell’interesse, in confronto alle carte di credito tradizionali, è un elemento che contribuisce a una più ampia adozione di questa modalità di pagamento.
Forte impulso alle vendite di BNPL aiuta le azioni Affirm
Il lancio dell’opzione Buy Now, Pay Later (BNPL) di Affirm sul marketplace di Amazon è avvenuto strategicamente prima del weekend del Black Friday. Questa mossa si è rivelata particolarmente azzeccata, considerando non solo il record di vendite registrato durante il Black Friday, ma anche l’impetuoso aumento nell’adozione dei pagamenti BNPL rispetto all’anno precedente. Secondo i dati di Adobe Analytics, le vendite online durante il Giorno del Ringraziamento sono cresciute del 5,5% su base annua, raggiungendo i 5,6 miliardi di dollari, mentre le vendite del Black Friday hanno segnato un aumento del 7,5% su base annua, raggiungendo i 9,8 miliardi di dollari. Si stima che le vendite BNPL durante il Black Friday abbiano toccato i 760 milioni di dollari, registrando un incremento del 20% rispetto all’anno precedente.
L’evidente successo delle vendite ’Compra ora, paga dopo’ durante il periodo festivo, con una crescita significativamente superiore rispetto alle vendite totali, testimonia la crescente popolarità di questa modalità di pagamento e posiziona Affirm per ottenere risultati positivi durante l’imminente stagione dello shopping natalizio. Di conseguenza, il rialzo delle azioni di Affirm Holdings questa settimana non sorprende.’
Affirm Holdings ha recentemente visto una crescita delle vendite dopo un periodo di rallentamento della crescita. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
La valutazione di Affirm
Valutare le azioni di Affirm Holdings presenta una sfida considerevole. Poiché l’azienda continua a riportare perdite e deve ancora raggiungere la redditività, l’applicazione di modelli fondamentali come il Discounted Cash Flow richiede la formulazione di ipotesi basate su dati incerti, poiché non possono attingere dalle medie e dalle tendenze storiche.
In aggiunta, dato che Affirm Holdings non eroga dividendi, l’utilizzo del Gordon Growth Model risulta inapplicabile. Tuttavia, è possibile esaminare il confronto con i concorrenti attraverso un’analisi multipla. È essenziale notare che, essendo una società non redditizia con un flusso di cassa libero negativo, alcuni multipli tradizionalmente utilizzati, come il P/E o l’EV/EBITDA, non possono essere calcolati.
Per affrontare questa sfida, abbiamo comparato Affirm con i principali competitors, focalizzato su società statunitensi specializzate nell’elaborazione di transazioni finanziarie. Un’analisi dettagliata dei multipli per i concorrenti di Affirm Holdings, insieme alla valutazione di Affirm basata su medie, mediane e ponderate per la capitalizzazione, evidenzia una percezione di sottostima delle azioni Affirm secondo i multipli medi e ponderati per la capitalizzazione, mentre il multiplo mediano suggerisce un’eventuale sopravvalutazione delle stesse.
Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
Uno sguardo al grafico delle azioni Affirm Holdings (AFRM.US)
Esaminando il grafico giornaliero di Affirm Holdings (AFRM.US), emerge chiaramente un vigoroso movimento al rialzo. Le azioni, in trading all’interno di un canale ascendente sin dall’inizio di maggio 2023, hanno recentemente superato il limite superiore del canale, beneficiando di un impulso aggiuntivo derivante dai positivi resoconti mediatici riguardanti le spese del Black Friday e del Cyber Monday.
La velocità e la pendenza dei recenti rialzi sono state notevoli, accelerando ulteriormente dopo il test di ieri della soglia chiave di 34,90 dollari, indicando un potenziale breakout dal canale ascendente. L’incapacità di superare questa area ieri potrebbe suggerire una certa debolezza nella spinta. Tuttavia, nonostante ciò, il titolo ha chiuso la giornata con un incremento del 4%, sottolineando la resilienza del trend rialzista.
In considerazione di ciò, non si può escludere la possibilità di un ulteriore tentativo di superare il livello di resistenza a 34,90 dollari, e in caso di successo, l’attenzione del mercato potrebbe focalizzarsi sulla zona di resistenza successiva a 40,00 dollari.
Fonte: xStation5
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