GRECIA, DEFAULT - 98 per cento di probabilità di insolvenza sul debito del Paese nei prossimi cinque anni. La Grecia sarebbe con un piede nel default, mentre il primo ministro George Papandreou, il cui piano di austerità sembra non poter funzionare, non riesce a rassicurare gli investitori che il suo paese possa sopravvivere alla crisi della zona euro.
I costi della sopravvivenza?5,8 milioni di dollari anticipati e 100.000 dollari all’anno per assicurare 10 milioni di dollari del debito greco per cinque anni con credit default swaps, aumentati rispetto ai 5,5 milioni di dollari di settembre.
Il cancelliere tedesco Angela Merkel ha detto che non lascerà cadere la Grecia in uno stato di "insolvenza incontrollata”, mentre i politici cercano di limitare il contagio ad altri membri della zona euro. L’impegno mostrato e promesso da Papandreou, di aderire agli obiettivi di disavanzo che sono le condizioni necessarie per ottenere i fondi del salvataggio da parte dell’Unione europea e del Fondo Monetario Internazionale, è stato minato dai dati che, impietosamente, hanno evidenziato che il deficit di bilancio della Grecia si è ampliato del 22 per cento nei primi otto mesi dell’anno.
La probabilità di default per la Grecia si basa su un modello standard di pricing che assume che gli investitori recupererebbero il 40 per cento del valore nominale delle obbligazioni se la Grecia non fosse in grado di adempiere ai propri obblighi.
Il Governo della nazione si aspetta ora che l’economia subirà un’ulteriore contrazione e che si ridurrà di oltre il 5 per cento quest’anno, ben al di sopra delle previsioni del 3,8 per cento della Commissione europea. Le misure di austerità hanno aggravato tre anni di recessione, salassando i contribuenti greci. Papandreou, durante il fine settimana e fra manifestazioni di resistenza, ha approvato nuove misure nel tentativo disperato di riparare il deficit di bilancio, applicando una tassa sugli immobili di proprietà.
«L’impatto di un contagio in caso di default sarà molto grave, perché le prossime, nella linea di tiro saranno l’Italia e la Spagna così come tutto il settore bancario europeo» che, allo stesso modo sarà risucchiato nell’occhio del ciclone. Così ha scritto Suki Mann, strategist di Societe Generale SA a Londra. "Per questo trio (Italia, Spagna, banche), che è già sotto pressione, andrà molto peggio”.
Il governo del Cancelliere Angela Merkel sta discutendo su come sostenere le banche tedesche nel caso in cui la Grecia non riuscisse a soddisfare l’obiettivo del bilancio nei termini definiti per ottenere il suo pacchetto di salvataggio. BNP Paribas SA, Société Générale SA e Credit Agricole SA, i tre top del credito della Francia, saranno probabilmente declassate. I rispettivi rating potranno essere tagliati da Moody’s questa settimana. L’agenzia di rating aveva posto sotto osservazione le tre banche nel mese di giugno per esaminare «il potenziale di incoerenza tra l’impatto di un possibile default greco o di ristrutturazione e gli attuali livelli di rating».
