Gas naturale: debolezza in vista

Debolezza in vista per la quotazione di gas naturale secondo l’ultima analisi del Gruppo Vontobel.

L’Estate ha abbondantemente superato il giro di boa: il bilancio, fino ad ora, è di una stagione abbastanza nella media. Il clima meno caldo che caratterizzerà il prossimo mese dovrebbe ridurre fisiologicamente la domanda di gas naturale (Natural Gas), inducendo un aumento delle scorte che con le forniture mantenute al di sopra della media, potrebbe rappresentare una pressione ribassista sulle quotazioni.

Fino ad ora il sentiment sulle negoziazioni del natural gas è ancora supportato da dati positivi sulle scorte. La scorsa ottava i prezzi del gas narturale hanno registrato un incremento sui 5 giorni pari all’11%, la percentuale più alta registrata dallo scorso aprile.
Il rally del gas naturale è stato alimentato dalla pubblicazione dei dati dell’EIA (l’Autorità energetica degli Stati Uniti) che hanno riportato un rallentamento nella crescita delle scorte del prodotto.

Nella settimana al 19 agosto le scorte di gas naturale statunitensi sono cresciute di 11 miliardi di piedi cubi. Il dato è stato decisamente inferiore ai +22 miliardi stimati dagli analisti ed ha portato il future con consegna ottobre di spingersi sino a 2,876 dollari per milione di Btu (British Termal Unit).

Il totale degli stock si attesta a 3.350 miliardi di piedi cubi, 275 miliardi in più rispetto a un anno fa e +350 miliardi sopra la media a cinque anni.

Gli investitori sono convinti che il surplus minore della media dei mesi precedenti potrebbe sostenere ulteriormente i corsi della risorsa naturale, tesi avvalorate anche da un quadro tecnico orientato al rialzo. Tuttavia gli analisti mettono in guardia sul possibile aumento delle scorte nella seconda parte dell’anno, anche perché, avvertono gli esperti, la domanda dovrebbe essere moderatamente più bassa e le temperature più rigide potrebbero indebolire il quadro nel lungo periodo.

Quotazione gas naturale: quadro tecnico interessante

Quadro tecnico interasse per la quotazione del Gas naturale, che con la chiusura di giovedì 25 agosto hanno violato al rialzo la resistenza dinamica espressa sul grafico giornaliero con i top decrescenti dell’1 e 29 luglio 2016.

Detta violazione ha trovato immediata conferma nella seduta del venerdì successivo.

Il rally che ha portato a queste violazioni ha preso avvio in area 2.535 dollari, in seguito ad un doppio segnale di forza, originato dal rimbalzo avvenuto sui supporti statici di area 2.528 dollari, area dove era in transito il supporto dinamico di lungo periodo, generato con i minimi crescenti del 7 marzo e 19 maggio.

Nella settimana ora in corso sarà necessario un test del cambio di stato della trendline prima descritta, da resistenza a supporto dinamico. In questo quadro è possibile attuare strategie rialziste che vedrebbero ingressi in acquisto sul future a 2.875 dollari.

Strategie di questo tipo avrebbero come target primario i 2.910 e target finale i massimi di periodo a 2.990 dollari, unica barriera che potrebbe far da contrasto al raggiungimento di quota 3.000 dollari. Solo un ritorno al di sotto della trendline prima descritta, con conferme che arriverebbero a 2.720 dollari, potrebbero portare ad un’inversione della strategia, con target al ribasso posizionati a 2.600 e 2.530 dollari.

Strategia Long su gas natuale

Acquisti a 2.875 dollari avrebbero come target 2.990 dollari. Stop al cedimento dei 2.750 dollari.

Strategia Short su gas naturale

Ingressi short a violazione di 2.720 dollari, con stop su accelerazioni oltre i 2.800 dollari, avrebbero target a 2.530 dollari.

*Valori rilevati alle 11:30 del 29/08/2016.

Analisi a cura del Gruppo Vontobel.