Tre categorie di ETF obbligazionari con rendimento superiore al 3% e bassa volatilità, molto apprezzati in contesti di tassi instabili. L’ultimo è una novità assoluta.
Ogni investitore che ha puntato sulle obbligazioni negli ultimi due anni si è scontrato con una verità scomoda: se la duration è alta, la cedola non ti salva. Basta una variazione nelle aspettative sui tassi per vedere crollare il prezzo dell’ETF, e quel 4% di yield atteso si trasforma in una perdita netta. Il punto è che non siamo più nel 2020: oggi i mercati si muovono sull’interpretazione di ogni singola parola pronunciata da Powell o Lagarde.
Se sei esposto a strumenti con duration superiore a 7 anni, sei praticamente seduto su una «cosa che varia». Magari incassi la cedola, ma nel frattempo il prezzo dell’ETF scivola, e in pochi mesi ti ritrovi in negativo, anche se tecnicamente stai guadagnando. Il paradosso? Il tuo investimento “sicuro” diventa una zavorra. E allora la domanda diventa: esistono ETF obbligazionari in grado di garantire un rendimento interessante senza questa volatilità esasperata?
La risposta è sì. E ruota attorno a 3 categorie precise di strumenti. [...]
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