Volkswagen fatica a decollare in Borsa, nonostante i buoni ricavi del primo trimestre. Ecco come investire nel titolo in un contesto sfidante con i certificati bancari di Banca Akros.
Volkswagen ha ottenuto un risultato positivo nel primo trimestre 2023, con ricavi cresciuti del 22% a 76 miliardi di euro e un aumento dell’utile operativo al netto delle attività di copertura delle materie prime. Tuttavia, si susseguono le indiscrezioni sulle difficoltà dell’unità software Cariad, creata sotto la guida del precedente CEO Herbert Diess: a causa di gravi ritardi sui progetti per Porsche e Audi, alcuni componenti del comitato esecutivo rischiano il posto.
Nonostante i problemi di Cariad, il gruppo Volkswagen ha confermato la sua strategia di sviluppo del software e le previsioni per il 2023. Inoltre, è stato registrato un aumento del 42% delle consegne delle auto a batteria su base annua. Le consegne complessive sono cresciute del 7,5% su base annua e del 23,9% solo a marzo, diminuendo del 14,5% in Cina nel primo trimestre. Il gruppo prevede un recupero durante il resto dell’anno grazie all’ampliamento della gamma di modelli e alla tecnologia specifica per la Cina. Con un portafoglio ordini elevato di 1,8 milioni di veicoli in Europa occidentale, la domanda resta forte. Il direttore finanziario, Arno Antlitz, ha commentato che il Gruppo Volkswagen ha avuto un inizio incoraggiante per il 2023 e che conferma le previsioni per i dodici mesi.
Per investire sul titolo Volkswagen, Banca Akros propone un certificato Equity Premium Autocallable.
Ecco come operare nel breve e medio periodo sul titolo di Piazza Affari alla luce di queste considerazioni.
In uno scenario in cui l’investitore ritiene che il sottostante possa muoversi lentamente o salire poco, il certificato Equity Premium Autocallable di Banca Akros su Volkswagen (Isin IT0005539421) permette di ottenere un duplice vantaggio:
- sfruttare l’eventuale lateralità del mercato grazie a una protezione condizionata del capitale, ossia vincolata al rispetto di un limite massimo di perdita del sottostante, che nel caso in esame è pari a 73,128 euro (60% dello strike iniziale);
- incassare un premio trimestrale del 2,3%, incondizionato per le prime due date e condizionato al verificarsi di alcune condizioni e con effetto memoria.
Vediamo nel dettaglio le caratteristiche di questo strumento targato Banca Akros e quotato sul segmento Cert-X di EuroTlx a partire dal 31 marzo 2023.
Certificato Equity Premium Autocallable di Banca Akros su Volkswagen
Il certificato rientra nella categoria ACEPI «a capitale condizionatamente protetto» e prevede il pagamento di un premio trimestrale incondizionato per le prime due scadenze e condizionato per quelle successive con effetto memoria del 2,3%.
Vediamo di seguito gli elementi chiave del certificato:
| Sottostante | Volkswagen |
|---|---|
| Isin | IT0005539421 |
| Valore nominale | 100 euro |
| Strike iniziale | 121,88 euro |
| Livello Barriera | 73,128 euro (60% del valore iniziale) |
| Data di Emissione | 31 marzo 2023 |
| Data di valutazione rimborso anticipato | dal 18/12/2023 al 17/03/2025 con cadenza trimestrale |
| Data di valutazione finale | 17 marzo 2025 |
| Scadenza | 24 marzo 2025 |
| Pagamento Cedola trimestrale 2,3% con effetto memoria | incondizionata il 26/06/2023 e 25/09/2023 e condizionata dal 27/12/2023 al 24/03/2025 salvo rimborso anticipato |
Previsioni su Volkswagen secondo l’analisi tecnica
Le azioni Volkswagen stanno recuperando terreno dopo la repentina correzione realizzata a marzo in seguito allo scontro con la media mobile a 200 gionri, ora a 172 euro, che sovrasta i prezzi da gennaio 2022. Conferme positive giungerebbero alla rottura di 160 euro: in quel caso per le quotazioni si aprirebbero spazi di crescita verso obiettivi 165 e 172 euro. Al contrario, discese sotto 147,5 invierebbero segnali di debolezza in grado di anticipare con buona probabilità il test dei minimi di fine dicembre a 144 euro, poi supporti successivi a 132 circa.
Come funziona il certificato Equity Premium Autocallable su Volkswagen
Il Certificato Equity Premium Autocallable su Volkswagen (Isin IT0005539421) consente di ricevere il pagamento di una cedola trimestrale di 2,3 euro con effetto memoria se il valore del sottostante alle date di valutazione intermedie è pari o superiore al Livello Soglia Cedola pari a 73,128 Euro.
A partire dal 18 dicembre 2023, se il valore di Volkswagen è pari o superiore a 73,128 euro, il certificato scade anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro) maggiorato del premio di 2,3 euro e degli eventuali premi precedentemente non corrisposti.
La barriera si posiziona a circa il 53% permettendo di guadagnare dai movimenti laterali del mercato. Il certificato garantisce, a scadenza, la restituzione del capitale investito anche a fronte di variazioni negative del titolo sottostante fino al raggiungimento di quota 73,128 euro.
A scadenza sono due i possibili scenari:
- Se l’azione Volkswagen alla data di rilevazione finale (17 marzo 2025) quota ad un livello uguale o superiore al Livello Barriera (pari a 73,128 euro) il Certificato rimborsa interamente il valore nominale, l’ultimo premio pari a 2,3 euro e i premi eventualmente non corrisposti con effetto memoria;
- se invece il valore di Volkswagen è inferiore al Livello Barriera, l’investimento comporta una perdita equivalente a quella del sottostante.
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