Certificati Borsa Protetta: cosa sono e come funzionano

Cosa sono e come funzionano i Borsa Protetta Certificates? Vediamo le diverse tipologie e gli scenari previsti da questa tipologia di Certificati

Certificati Borsa Protetta: cosa sono e come funzionano

I Borsa Protetta Certificates sono dei certificati appartenenti alla categoria ACEPI dei certificati a capitale protetto.

Si tratta di strumenti finanziari derivati, in quanto derivano il loro prezzo da una serie di un sottostante che può essere un’azione un indice, una materia prima, una coppia di valute o dei panieri.

Con questi prodotti, l’investitore con aspettative rialziste su un certo sottostante potrà partecipare alla sua performance positiva, conoscendo in partenza la massima perdita a cui può essere soggetto.

I Borsa Protetta Certificates sono quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana e negoziabili nei giorni di Borsa aperta dalle 9:05 alle 17:30; la loro liquidità è garantita dalla costante presenza del market maker, tipicamente il desk trading dell’emittente.

Borsa Protetta Certificates: caratteristiche, funzionamento e scenari a scadenza

Con i Certificati Borsa Protetta il risparmiatore con aspettative rialziste su un certo sottostante potrà beneficiare delle sue performance positive a seconda del Fattore di Partecipazione, ossia quel valore percentuale deciso in fase di emissione, che indica il livello di partecipazione in caso di apprezzamento del sottostante.

Con questi prodotti, l’investitore conosce da subito la sua massima perdita in caso di ribassi del sottostante. Questi certificati possono anche prevedere la presenza di un Cap, il quale limita il rendimento massimo conseguibile alla scadenza.

A scadenza, per i risparmiatori si possono verificare tre scenari:

  • se il prezzo del sottostante è superiore al Livello di Protezione, il Certificato rimborserà il suo valore nominale maggiorato della performance del sottostante, calcolata sulla base del Fattore di Partecipazione.
  • se il prezzo del sottostante è pari o inferiore al Livello di Protezione, il Certificato rimborserà la percentuale protetta di capitale.
  • se il prezzo del sottostante è superiore al Livello Cap (se presente), l’investitore riceverà la quota di capitale investito uguale al Cap.

Certificati Borsa Protetta: i termini chiave per capire l’investimento

Quando un investitore sta valutando se ed eventualmente quali Certificati Borsa Protetta acquistare, i termini cui deve fare particolare attenzione prima di procedere all’acquisto o alla vendita sono i seguenti:

  • ISIN: ossia il codice alfanumerico che identifica in modo univoco un’attività finanziaria;
  • Mercato di quotazione: ossia il mercato dove lo strumento finanziario è quotato;
  • Scadenza: ossia il giorno in cui l’emittente fa la rilevazione finale del valore del sottostante e in base al pay-off risultante liquida gli investitori che ancora detengono in portafoglio il Certifcate;
  • Ultimo giorno di negoziazione: ossia l’ultimo giorno in cui il Certificate è negoziabile liberamente sul mercato dove lo strumento è quotato;
  • Sottostante: ossia la composizione del paniere che fa da asset finanziario sottostante e che determina il prezzo, e dunque la performance, del Certificate;
  • Emittente: l’istituzione finanziaria che ha emesso il Certificate;
  • Lotto minimo: il numero minimo di Certificate che possono essere acquistati o venduti;
  • Premio a scadenza: il premio distribuito a scadenza nel caso in cui il sottostante alla data di valutazione finale sia pari o superiore al Livello Barriera;
  • Multiplo: la quantità di sottostante controllata da ciascun Certificate e pari al rapporto tra il prezzo di sottoscrizione in fase di emissione del Certificate e il Valore di Riferimento Iniziale dell’attività finanziaria sottostante.
  • Livello di Protezione: il valore percentuale minimo che viene restituito all’investitore, al momento della scadenza, nel caso in cui si verifichino ribassi del sottostante.
  • Livello di Partecipazione: il valore percentuale che indica il valore della partecipazione alla performance positiva del sottostante calcolata a partire dal Livello di Protezione.
  • Cap: il valore percentuale massimo che viene restituito all’investitore, al momento della scadenza, nel caso in cui si verifichino rialzi del sottostante.
  • Valore del Cap: livello del sottostante sopra la quale, a scadenza, la performance dell’investimento si mantiene costante.

Certificati Borsa Protetta: a quali investitori sono rivolti?

Date le peculiarità vista fino ad ora, i Borsa Protetta Certificates sono strumenti finanziari dedicati a quegli investitori con bassa propensione al rischio e con aspettative direzionali su un determinato sottostante.

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