Le prospettive per il secondo semestre e l’arrivo della stagione degli utili del secondo trimestre rimangono positive. Si prevede anche un possibile abbassamento dei tassi, atteso per settembre, dato che l’inflazione in molti Paesi della zona euro sembra avvicinarsi lentamente al target del 2% definito nel mandato della Banca Centrale Europea. Nonostante ciò, l’EU50 prosegue al ribasso, avvicinandosi al supporto dei 4.800 punti, in direzione della media mobile a 200 periodi. Il mercato osserva con grande interesse la reazione del prezzo dell’indice europeo in corrispondenza di questi livelli tecnici e vede l’arrivo della stagione degli utili e la decisione sui tassi della BCE come due eventi cruciali da seguire attentamente per comprendere al meglio le prospettive di crescita dei mercati europei.
Cosa aspettarsi dalla stagione degli utili?
La stagione degli utili del secondo semestre del 2024 si preannuncia positiva sia per l’Europa che per gli Stati Uniti. In Europa, gli analisti prevedono una continua crescita degli utili, sostenuta da una ripresa economica robusta e dalla diminuzione dell’inflazione. Le aziende dello STOXX Europe 50 dovrebbero beneficiare di questa stabilità economica e del miglioramento delle condizioni macroeconomiche. Secondo l’ultimo report sul secondo semestre del 2024 di Morgan Stanley, le azioni e le attività a reddito fisso dovrebbero trovare sostegno nella seconda metà del 2024 grazie a una crescita costante, un’inflazione in calo e ai tagli dei tassi di interesse.
Negli Stati Uniti, allo stesso modo, la crescita degli utili per il secondo semestre del 2024 è prevista intorno all’8,6%, con una particolare forza nei settori tecnologico e dei trasporti.
Cosa farà la BCE a luglio? uno sguardo all’andamento dei tassi di interesse
La Banca Centrale Europea (BCE) sembra orientata a fare una pausa nei rialzi dei tassi a luglio, con un possibile rinvio dei tagli dei tassi a dopo settembre. Questo avviene in un contesto abbastanza contrastante: gli ultimi dati hanno evidenziato un calo dell’inflazione in Germania, Francia e Spagna. Il mercato dei futures europei, però, sembra al momento abbastanza distratto da altre variabili che influenzano l’andamento degli yield dei bond europei, come l’aumento del rischio politico, specialmente derivante dalle nuove instabilità legate al governo francese.
Analisi tecnica dell’indice Euro Stoxx 50
L’Euro Stoxx 50, indice che rappresenta le maggiori società della zona euro, ha mostrato segnali tecnici di forza nelle ultime settimane. Il supporto chiave si trova attorno ai 4.800 punti, mentre la resistenza principale è a circa 5.000 punti. L’indice si sta lentamente riavvicinandoblla propria media mobile a 200 giorni, indicando un possibile punto di minimo. Tuttavia, sarà cruciale monitorare gli sviluppi economici e le decisioni della BCE per confermare questa tendenza.
EU50, 1D
Grafico a candele giornaliere dell'indice EU50. Fonte: baha.com
