Altro segnale di crisi per Deutsche Bank: la banca numero uno della Germania starebbe pensando di riacquistare i propri bond per avere maggiore liquidità.
La Deutsche Bank sta pensando di comprare parte delle sue obbligazioni, in un tentativo di contrastare la raffica di vendite di questo mese sulla preoccupazione che la banca più grande della Germania sia in difficoltà nel pagare le cedole sui suoi titoli di debito più rischiosi.
Nonostante la banca abbia denaro per comprare i suoi titoli, non è stata presa alcuna decisione definitiva e il riacquisto potrebbe sembrare ancora una mossa poco attraente, come riportato da una persona vicina al consiglio di Deutsche Bank.
Deutsche Bank: possibile riacquisto obbligazioni
Dopo che le banche europee hanno segnato il secondo giorno consecutivo di forti perdite, la Deutsche Bank potrebbe concentrarsi sul suo piano di riacquisto di emergenza dei titoli senior.
Le banche possono generare plusvalenze con l’acquisto di obbligazioni scontate rispetto al valore nominale.
La decisione della Deutsche Bank di comprare parte delle proprie obbligazioni si concentrerà sui titoli senior e probabilmente non includerà il debito più rischioso della società, come commentato dal Financial Times nella serata di martedì.
Renee Calabro, un portavoce della banca con sede a Francoforte, ha rifiutato di commentare.
La Deutsche Bank ha ridotto le perdite durante la sessione degli Stati Uniti all’uscita della notizia, ma il grande ribasso delle azioni Deutsche di questo mese ha comunque cancellato più di 4 miliardi di euro del valore di mercato della società.
Gli investitori sono sempre più ansiosi sul fatto che il CEO John Cryan possa guidare con successo la banca, con i mercati volatili che stanno ferendo le entrate entrate e le sanzioni che minacciano di aumentare i costi.
Con simili preoccupazioni che pesano sulle sue azioni e obbligazioni, la Deutsche Bank potrebbe cercare delle plusvalenze decidendo di comprare il proprio debito.
"Sembra che non siano soddisfatti del modo in cui il loro debito è scambiato ed hanno
intenzione di mostrarlo al mercato",
ha detto Bryan Dooley, portfolio manager senior presso la LOM Asset Management, che gestisce circa $1 miliardo, tra cui i preferred securities della Deutsche Bank.
«Perché non andare sul mercato e riprendersi il debito?»
La Deutsche Bank ha circa 53,8 miliardi di euro di debito senior residuo, secondo i dati di Bloomberg. La scadenza media ponderata dei suoi 144 miliardi di euro di debito è di sei anni.
Martedì, Cryan ha scritto ai dipendenti in una nota che la banca è «solida». La società dispone di un’ampia «capacità e impegno per pagare le cedole agli investitori» che detengono i suoi CoCos, noti anche come Tier 1.
Queste rassicurazioni hanno fatto ben poco per invertire il prezzo delle azioni Deutsche Bank in calo.
Le sue obbligazioni sono scese del 2,07 per cento dall’inizio dell’anno lunedì sull’indice Euro Senior Banking della Bank of America Merrill Lynch, a fronte di un guadagno dello 0,63 per cento sul benchmark. Le azioni Deutsche Bank sono scese di circa il 41 per cento alla borsa di Francoforte quest’anno.
Martedì, i credit default swap sul debito sono scesi di 3,7 punti base a 233,1, il primo calo dal 28 gennaio
Gli swap, che diventano più costosi con il calo della fiducia degli investitori e meno costosi quando la fiducia è alta, pagare il valore nominale al compratore se un mutuatario non riesce a soddisfare i suoi obblighi, meno il valore del debito in default. Un punto base è pari a 1000$ all’anno su un contratto che protegge 10 milioni di debito.
1,5 miliardi del 4,5 per cento delle obbligazioni subordinate dovuti ad aprile 2025 sono scesi di 9,8 centesimi dalla fine dell’anno a 82,56 centesimi per un rendimento del 7,1 per cento. Le stesse obbligazioni sono state scambiate in ribasso a 79.98 centesimi martedì.
