Perché tutti ora investono nelle materie prime

Le materie prime attraggono sempre di più gli investitori: i trader si sono accumulati in fondi negoziati in Borsa che coprono petrolio, metalli e cereali mentre avanzano le scommesse che l’economia globale sia destinata a evitare una recessione grave, nonostante la prospettiva di tassi di interesse più elevati.

Nello specifico, l’indice Bloomberg Commodity Spot, un indicatore del valore delle commodities mondiali, il mese scorso è salito del 5,8%, registrando il più grande rialzo da marzo 2022.

Perché aumenta il flusso di denaro verso le materie prime e quali previsioni economiche globali stanno dominando il sentiment degli investitori.

Boom di investimenti in materie prime: la recessione non fa più paura

Più di 350 milioni di dollari sono stati investiti in 20 ETF che replicano gli indici delle materie prime a base ampia a luglio, registrando il secondo mese di afflussi quest’anno, secondo i dati compilati da Bloomberg. Ciò segue quattro mesi di ritiri dagli stessi strumenti di investimento.

“L’anno scorso ha visto un esodo di massa dai prodotti indicizzati sulle materie prime a causa dei timori di recessione e del calo delle aspettative di inflazione”, ha affermato Ryan Fitzmauricedi Marex Group Plc. “Tuttavia, gli asset allocator stanno tornando agli ETF sugli indici delle materie prime.”

I guadagni dell’indice Bloomberg Commodity Spot sono stati guidati dal petrolio e dai suoi prodotti derivati, che sono saliti sui tagli dell’offerta da parte dei produttori chiave dell’OPEC+ e sulle prospettive macroeconomiche migliorate. Anche altre materie prime come rame, oro, cotone e mais sono aumentate.

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Le prospettive economiche incerte della Cina presentano, in realtà, ancora venti contrari e gli investitori stanno ritirando denaro da alcuni ETF. I fondi petroliferi, per esempio, hanno recentemente registrato la più grande settimana di deflussi in più di un anno dopo che i prezzi sono saliti sopra gli 80 dollari al barile.

Più in generale, però, secondo una nota di JPMorgan Chase & Co. datata 31 luglio, il valore stimato dell’open interest nei mercati globali delle materie prime è aumentato fino alla fine di luglio, raggiungendo il massimo di 13 mesi di 1,31 trilioni di dollari. Ciò include 566 miliardi di dollari per i mercati dell’energia.

“I nostri economisti notano che le sorprese positive sulla crescita e sull’inflazione stanno stimolando speranze di atterraggio morbido e continuiamo a vedere le materie prime come una classe di attività sottostimata”, hanno scritto analisti tra cui Tracey Allen e Natasha Kaneva.

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Sebbene proprio la giornata del 2 agosto abbia spiazzato i mercati con ildeclassamento del rating Usa da parte di Fitch, riportando nubi sulla prima economia mondiale, il clima è più positivo in generale. Con una recessione allontanata e con tassi in rialzo, ma sulla via del picco, e con la Cina intenta a stimolare la crescita, la domanda globale di beni e quindi di materie prime dovrebbe decollare.

In questa prospettiva, con commodities pronte a fare il balzo con un’offerta stretta su consumi in crescita, i trader stanno tornando a far fluire denaro su quetsi asset.