Se sei interessato alle materie prime, ma preferisci evitare l’agricoltura e l’allevamento, potresti trovare interessante a questo nuovo ETF. Questo prodotto, disponibile su diverse Borse europee, è progettato per seguire le dinamiche di prezzo delle materie prime non agricole, come l’energia e i metalli, offrendo agli investitori una prospettiva diversa.
Si basa, infatti, su un approccio innovativo, concentrato sui contratti futures con potenziali di backwardation. Questa strategia mira a cogliere le opportunità di mercato derivanti da squilibri temporanei, offrendo un’esposizione diversificata con un TER competitivo.
L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities ex-Agriculture & Livestock UCITS ETF (XAGR)
Il prodotto si basa sull’indice Barclays Backwardation Tilt Multi-Strategy ex Agriculture & Livestock Capped Total Return, che applica un approccio multifattoriale dinamico. Questa strategia si concentra su contratti futures che mostrano potenziali di backwardation, dove i prezzi dei contratti a breve termine sono più alti rispetto a quelli a lungo termine, suggerendo carenze immediate o aumenti della domanda. Il coefficiente di spesa totale (TER) è fissato allo 0,30%, rendendolo un’opzione attraente per coloro che cercano di minimizzare i costi mentre cercano di capitalizzare sull’evoluzione dei prezzi delle materie prime.
Un altro prodotto ex agricolture: il confronto diretto
Confrontare l’L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities ex-Agriculture & Livestock UCITS ETF (XAGR) e il WisdomTree Broad Commodities Ex-Agriculture and Livestock offre una prospettiva interessante su come due fondi possano adottare strategie diverse nonostante un focus simile sull’esclusione dell’agricoltura e del bestiame nei loro portafogli di materie prime.
1. Il L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities ex-Agriculture & Livestock UCITS è strutturato per sfruttare la strategia multifattoriale dinamica, concentrandosi specificamente sui futures che presentano potenziali di backwardation. Questo approccio è progettato per capitalizzare su brevi squilibri di mercato che possono offrire rendimenti superiori in determinate condizioni di mercato. Con un TER dello 0,30%, il XAGR è particolarmente attraente per gli investitori che cercano una gestione dei costi efficiente mentre cercano di beneficiare di strategie di investimento complesse in materie prime diverse dall’agricoltura e dall’allevamento.
2. D’altra parte, il WisdomTree Broad Commodities Ex-Agriculture and Livestock replica l’indice Bloomberg Commodity ex-Agriculture and Livestock attraverso un metodo di replica sintetica con uno swap. Questo ETC, con un TER del 0,49%, offre un’alternativa leggermente più costosa rispetto al XAGR ma fornisce agli investitori una copertura diretta contro l’indice di riferimento senza il bisogno di selezionare attivamente futures specifici. Il fondo gestisce un patrimonio di 26 milioni di Euro e, nonostante sia più piccolo in dimensioni rispetto ad altri fondi simili, ha dimostrato una robusta performance con un rendimento dell’11,47% nell’ultimo anno fino alla data odierna.
La performance di questi ETF mostra come il XAGR tenda a beneficiare di un approccio di gestione attiva che può capitalizzare rapidamente sui movimenti di mercato specifici, mentre il WisdomTree ETC potrebbe essere più stabile e prevedibile data la sua aderenza all’indice e la strategia di replica. Questo rende il WisdomTree un’opzione potenzialmente meno volatile nel lungo periodo, nonostante un costo leggermente più elevato e una dimensione del fondo più contenuta.
Dal punto di vista del rischio, entrambi gli ETF operano senza copertura valutaria, esponendo gli investitori al rischio di cambio, che può influenzare i rendimenti soprattutto se l’investitore base è fuori dall’area del dollaro USA. La volatilità annuale del WisdomTree ETC a 13,91% è comparabile con quella di altri ETF nel settore delle materie prime, ma il XAGR potrebbe implicare un livello di rischio e volatilità differente, dato il suo approccio multifattoriale e dinamico.
In sintesi, la scelta tra questi due prodotti dipenderà dalle preferenze individuali degli investitori per quanto riguarda il costo, il metodo di replica, la volatilità e la strategia di gestione. Gli investitori orientati alla performance che cercano costi minori e sono confortevoli con un approccio di gestione attiva potrebbero preferire il XAGR, mentre coloro che desiderano una strategia più stabile e diretta potrebbero optare per il WisdomTree Broad Commodities Ex-Agriculture and Livestock.
Gli ETF Agricoli
In contrasto con il XAGR, il WisdomTree Agriculture è un esempio di ETF che si concentra esclusivamente sulle materie prime agricole. Questo ETF replica l’indice Bloomberg Agriculture, che segue il prezzo dei contratti future su prodotti come mais, caffè, cotone, grano, zucchero, soia, farina di soia e olio di soia. Con un TER del 0,49%, il WisdomTree Agriculture offre un approccio più tradizionale all’investimento in materie prime agricole attraverso una replica sintetica dell’indice sottostante, utilizzando uno swap.
Gestito con un patrimonio di circa 208 milioni di euro e con una lunga storia di mercato che risale al 27 settembre 2006, questo ETF fornisce una copertura completa del settore agricolo, ma con una volatilità e rischi potenzialmente più alti, come evidenziato dalla sua volatilità annuale e dai massimi ribassi storici. Gli investitori in questo fondo devono essere preparati per le fluttuazioni che seguono i cicli delle raccolte agricole e le variazioni dei prezzi globali, influenzati da fattori climatici, politiche commerciali e cambiamenti nei consumi.
Prospettive Future
Guardando al futuro, l’innovazione nel settore degli ETF sembra propensa a espandersi ulteriormente, con nuove offerte che mirano a soddisfare la crescente richiesta di prodotti sostenibili e etici. ETF che escludono specifiche categorie come l’agricoltura e la zootecnia, come il XAGR, rispondono non solo alle preferenze etiche di alcuni investitori ma anche alla necessità di diversificare i rischi associati a queste industrie. Inoltre, la transizione energetica e l’incremento degli investimenti in tecnologie pulite e rinnovabili stanno influenzando i mercati delle materie prime, generando nuove opportunità per ETF che catturano i movimenti dei prezzi nei metalli e nell’energia necessari per questa transizione.
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