Conviene comprare i BTP all’asta mercoledì 13 dicembre 2023?
I titoli di Stato italiani continuano ad attirare l’attenzione dei risparmiatori, pronti a comprendere quali opportunità si celano dietro l’imminente asta.
Come annunciato dal MEF, il 13 dicembre è in programma l’emissione di nuove tranche di BTP a medio-lungo periodo - nello specifico, BTP della durata di 3 e 7 anni. Il primo con scadenza il 15 settembre 2026 e il secondo con scadenza il 15 novembre 2030.
L’importo massimo aggregato per l’asta è pari a 6 miliardi di euro, egualmente distribuiti tra il BTP a 3 anni e il BTP a 7 anni.
I 2 BTP all’asta del 13 dicembre 2023
Prima di comprendere se e perché conviene compare i BTP in collocamento all’asta di mercoledì 13 dicembre, esaminiamone le caratteristiche:
BTP 3 anni
- Vita residua: in corso di emissione
- Codice ISIN: IT0005556011
- Tranche: 9ª
- Emissione: 17/07/2023
- Scadenza: 15/09/2026
- Cedola annuale: 3,85%
- Data pagamento cedola: 15/03/2024
- Importo minimo offerto: 2.500.000 di euro
- Importo massimo offerto: 3.000.000 di euro
- Giorni dietimi*: 91
- Provvigione di collocamento: 0,100%
- % importo asta supplementare: 20%
- Importo asta supplementare: 600.000 euro
* Interessi giornalieri, espressi in valore assoluto e non in termini percentuali, maturati su titoli di Stato o su obbligazioni dal giorno di scadenza dell’ultima cedola al giorno di acquisto/vendita (fonte: Treccani).
BTP 7 Anni
- Vita residua: in corso di emissione
- Codice ISIN: IT0005561888
- Tranche: 7ª
- Emissione: 15/09/2023
- Scadenza: 15/11/2030
- Cedola annuale: 4,00%
- Data pagamento cedola: 15/05/2024
- Importo minimo offerto: 2.500.000 di euro
- Importo massimo offerto: 3.000.000 di euro
- Giorni dietimi: 30
- Provvigione di collocamento: 0,150%
- % importo asta supplementare: 20%
- Importo asta supplementare: 600.000 euro
Come comprare i BTP all’asta del 13 dicembre
Per poter partecipare all’asta di BTP in programma mercoledì 13 dicembre, occorre anzitutto conoscere le date da rispettare per poter accedere alla sottoscrizione di questi titoli, ovvero:
- 12 dicembre 2023: entro martedì è necessario presentare la propria prenotazione all’intermediario
- 13 dicembre 2023: entro le ore 11:00 i partecipanti all’asta devono presentare le domande
- 14 dicembre 2023: entro le ore 15:30 è possibile presentare le domande all’asta supplementare
- 15 dicembre: data di regolamento sottoscrizioni.
Si ricorda che all’asta non possono partecipare direttamente i risparmiatori, ma esclusivamente gli operatori «Specialisti in titoli di Stato», che possano agire sia per conto proprio che per conto di terzi. Il risparmiatore si può quindi rivolgere al proprio intermediario, specificando il prezzo che è disposto ad offire all’asta.
Attenzione: l’asta segue il meccanismo di collocamento marginale e la determinazione del prezzo è discrezionale. Le offerte di prezzo troppo basse, o comunque non convenienti in base ai tassi di mercato, vengono escluse.
Cinque è il numero massimo di offerte che ciascun operatore può presentare. Queste devono tutte avere un prezzo diverso e un importo non più basso di 500.000 euro di capitale nominale. L’importo minimo sottoscrivibile è invece di 1.000 euro.
Conviene comprare i BTP all’asta del 13 dicembre?
Passiamo ora a valutare la convenienza del BTP Tf 3,85% St26 Eur e BTP Btp Fx 4% Nov30 Eur.
Al momento il primo, con scadenza 2026, viaggia a 101,69, mentre il titolo con scadenza novembre 2023 si muove sui 102,02.
La cedola lorda del BTP a 3 anni è del 3,85%, per un rendimento netto del 2,8%, più basso rispetto a titoli a più lunga scadenza ma interessante considerando la durata più breve, che espone a un minor numero di rischi, sia di emittente che di mercato. Per chi, dunque, non vuole vincolare il proprio capitale per un periodo di tempo lungo, questo BTP si comporta bene sia in termini di ritorno che in termini di “sicurezza”.
Invece, la cedola lorda del BTP a 7 anni in questione è del 4% (cedola netta: 3,43%), per un rendimento netto del 3,18%. La durata residua (6,93 anni) giustifica la convenienza maggiore in termini di rendimento, mentre i rischi appaiono - seppur presenti - limitati.
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