Mediaset lancia un’offerta pubblica d’acquisto su Ray Way. I tre titoli volano in borsa. Se l’operazione andrà a buon fine l’azienda di Berlusconi diventerà a tutti gli effetti socio Rai e controllerà le antenne distribuite su tutto il territorio nazionale. Ma ci sono tre ostacoli
Mediaset vuole mettere le mani su Ray Way. Non sono passati neanche tre mesi dal giorno in cui «le torri della Rai» hanno fatto il loro debutto a Piazza Affari e la notizia non può non fare clamore.
La società del Biscione ha lanciato un offerta pubblica d’acquisto e scambio, attraverso la controllata Ei Towers, che possiede le antenne delle Tv di Mediaset. In ballo ci sono 1,22 miliardi di euro che la società mette sul piatto con uno scopo ben preciso: conquistare il 100% di Ray Way per creare un grande e unico polo nazionale dell’infrastruttura televisiva che conti su 5mila antenne, come accade già nelle altre grandi Nazioni Europee (Francia, Regno Unito e Spagna).
L’Opa arriva a pochi giorni dalla cessione da parte di Fininvest di un importante pacchetto di Mediaset, attraverso la quale la famiglia Berlusconi, pur mantenendo il 30% della società, ha incassato quai 400 milioni di euro. Impossibile a questo punto pensare che le due operazioni siano scollegate tra loro.
Mediaset: i dettagli dell’Opa su Ray Way
Ei Towers, società omologa di Mediaset mira a controllare il 100% di Ray Way. In base ai dettagli noti, i soci del gruppo riceveranno 4,50 euro per azione. Di questi, il 69% (corrispondenti a 3,13 euro) sarà in contanti, mentre il rimanente 31% verrà pagato attraverso azioni Ei Towers (0.03 azioni di nuova emissione).
Gli azionisti di Ray Way guadagneranno circa il 22% rispetto agli attuali prezzi di mercato e il 52,7% rispetto al 19 novembre, giorno dello sbarco di Ray Way a Piazza Affari.
Dei 1,22 miliardi attualmente sul piatto dunque, 851,3 milioni saranno offerti in contanti (Mediaset usufruirà di un prestito da un importante istituto internazionale) e 374 in azioni.
Mediaset: gli ostacoli per l’Opa
Ci sono però alcuni passaggi da rispettare prima che l’operazione vada a compimento (si parla dell’estate 2015), primo tra tutti l’aumento di capitale da 370 milioni di Ei Towers. Ma anche alcune «pratiche burocratiche»: l’autorizzazione dell’Antitrust e il fondamentale via libera della Rai.
L’offerta pubblica di acquisto non risulterà infatti efficace se non troverà l’adesione di almeno il 66,7% del capitale e Viale Mazzini, attualmente, ne controlla il 65%.
Infine l’ultima parola spetterà al ministro dello Sviluppo economico, Federica Guidi, che dovrà autorizzare la Rai a svolgere le attività di servizio pubblico su Ray Way, anche dopo l’acquisto di Mediaset.
Ei Towers: le antenne
Mediaset controlla attualmente il 40% di Ei Towers (BlackRock socio al 10%). La controllata, secondo quanto si legge nella nota rilasciata stamattina, garantirà in ogni caso l’accesso all’infrastruttura a tutti gli operatori televisivi i «in modo indipendente, secondo termini trasparenti e non discriminatori» e «aprirà sempre più la propria infrastruttura, in prospettiva, agli operatori di telecomunicazioni».
La società garantisce inoltre un’implementazione tecnologica che consentirà di trasmettere in ultra hd e una migliore gestione dell’ambiente attraverso l’eliminazioni delle torri superflue che deturpano il paesaggio.
Mediaset: Berlusconi socio Rai
Inutile nascondersi dietro a un dito. Se l’operazione andasse a buon fine, Mediaset e Rai, dopo anni e anni di duopolio, diventerebbero i due soci principali della società delle torri che attualmente coprono tutta l’Italia. Nel caso in cui la Rai aderisse all’offerta, controllerebbe infatti il 15% della nuovo gruppo.
L’azienda di Silvio Berlusconi sarebbe a tutti gli effetti partner della Tv di Stato. Una mossa simile, per intenderci, a quella che Mondadori sta mettendo in atto con il ramo libri della Rcs.
I titoli a Piazza Affari
La notizia ha ovviamente creato fermento a Piazza Affari. Attualmente Mediaset guadagna il 2,05% a 4,08 euro, Ray Way balza del 13,89% a 4,214 euro, mentre Ei Towers sale del 7,89% a 49,20 euro.
