Nonostante il ribasso degli ultimi giorni, Bitcoin sta vivendo un periodo di rialzo straordinario, superando la soglia dei 44 mila dollari lo scorso 8 dicembre grazie all’entusiasmo generato dagli ETP e dalle ipotesi sui possibili tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve.
La criptovaluta non raggiungeva tali livelli di valore dal lontano aprile 2022.
La recente spinta ascendente è in parte attribuita alle notizie che circolano riguardo ai colloqui tra Grayscale e la Securities and Exchange Commission (SEC) per la trasformazione del suo fondo d’investimento GBTC in un ETF dedicato al Bitcoin.
Inoltre, l’anticipazione di un possibile taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve e l’aumento della domanda di ETP nel settore hanno contribuito a far registrare un balzo del Bitcoin del 5% o più.
Questa criptomoneta ha guadagnato l’attenzione degli investitori con un aumento di quasi l’11% nell’ultimo mese e un incredibile incremento del 140% da inizio anno. In questo articolo analizzeremo un ETP da tenere monitorato.
Bitcoin Cash ETP di 21Shares
L’Exchange-Traded Note (ETN) 21Shares Bitcoin Cash ETP è un prodotto finanziario che offre agli investitori l’opportunità di ottenere esposizione al mondo delle criptovalute attraverso la riproduzione delle performance di Bitcoin Cash (BCH), una delle principali criptovalute in termini di capitalizzazione di mercato. In questa recensione, analizzeremo in dettaglio le caratteristiche chiave di questo ETP, esaminando i suoi dati finanziari, la struttura, la strategia di investimento e le considerazioni di rischio.
Dimensione del Fondo
L’ETN 21Shares Bitcoin Cash ETP ha un patrimonio gestito di 8 milioni di euro. Si tratta di una dimensione relativamente piccola rispetto ad alcuni degli altri ETP presenti sul mercato delle criptovalute. Gli investitori dovrebbero tenere presente che la dimensione del fondo può influire sulla liquidità del prodotto e sulla sua capacità di replicare fedelmente le performance sottostanti.
Indicatore Sintetico di Spesa (TER)
L’indicatore sintetico di spesa annuo (TER) di questo ETP è del 2,50%. Questo valore è più alto rispetto alla media degli ETP che replicano criptovalute ed è un aspetto importante da considerare. Il TER rappresenta il costo totale di gestione del fondo e può incidere notevolmente sui rendimenti complessivi degli investitori nel lungo termine.
leggi anche
I migliori ETF sul settore assicurativo europeo
Metodologia di replica
L’ETN 21Shares Bitcoin Cash ETP utilizza una strategia di replica fisica per seguire l’andamento di Bitcoin Cash. Ciò significa che il fondo detiene fisicamente la criptovaluta sottostante per replicarne le performance. Questa scelta di replica può essere vista positivamente poiché elimina il rischio di tracciamento imperfetto associato ai prodotti sintetici.
Struttura Legale
Questo ETP è strutturato come un Exchange-Traded Note (ETN), che è un veicolo di investimento di debito emesso da istituzioni finanziarie. Gli ETN offrono agli investitori esposizione alle performance dell’indice di riferimento ma comportano anche il rischio di credito dell’emittente. Gli investitori dovrebbero quindi valutare attentamente la solidità finanziaria dell’emittente.
Rischio di Strategia
L’ETN 21Shares Bitcoin Cash ETP offre solo una posizione lunga, il che significa che gli investitori possono scommettere solo sul rialzo del prezzo di Bitcoin Cash. Questo potrebbe limitare la flessibilità degli investitori che desiderano adottare strategie di copertura o di vendita allo scoperto. L’ETF, inoltre, è denominato in dollari USA, il che potrebbe comportare un rischio di cambio per gli investitori non denominati in questa valuta. Le variazioni dei tassi di cambio possono influire sui rendimenti degli investitori.
Rendimento e Performance
Negli ultimi anni, l’ETP ha mostrato rendimenti notevoli. Ad esempio, nell’anno in corso ha registrato un aumento del 143,32%, con performance positive anche a 1, 3, e 6 mesi. Tuttavia, è importante notare che nel 2022 ha subito una significativa diminuzione del valore (-77,10%). Questa elevata volatilità è caratteristica delle criptovalute e gli investitori dovrebbero essere pronti a gestirla.
leggi anche
ETF, l’elenco dei prodotti più onerosi del 2023
Rischio e Drawdown
L’ETP ha sperimentato un massimo ribasso significativo nel corso della sua storia, con una perdita massima del 92,79% dal momento del lancio. Questo sottolinea il potenziale rischio associato agli investimenti in criptovalute e la necessità di una buona gestione del rischio.
Panoramica del rischio e volatilità
La volatilità annuale dell’ETP è alta, con un valore del 91,68%. La volatilità a 3 anni è del 96,95%. Questi numeri riflettono la natura altamente volatile delle criptovalute.
In conclusione, l’ETN 21Shares Bitcoin Cash ETP offre agli investitori un’opportunità di ottenere esposizione a Bitcoin Cash attraverso una replica fisica. Tuttavia, presenta un TER relativamente elevato, una dimensione del fondo modesta e un rischio di massimo ribasso notevole. Gli investitori dovrebbero valutare attentamente questi fattori, insieme alle loro proprie strategie di investimento e al loro livello di tolleranza al rischio, prima di considerare questo prodotto per le proprie allocazioni finanziarie. La volatilità delle criptovalute può generare opportunità di guadagno, ma comporta anche un rischio significativo. Inoltre, gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei costi associati a questo ETP e considerare se sono adeguati rispetto ai potenziali rendimenti.
| Disclaimer Le informazioni e le considerazioni contenute nel presente articolo non devono essere utilizzate come unico e principale supporto in base al quale assumere decisioni relative agli investimenti. Il lettore mantiene la piena libertà nelle proprie scelte di investimento e la piena responsabilità nell’effettuazione delle stesse, poiché egli solo conosce la sua propensione al rischio e il suo orizzonte temporale. Le informazioni contenute nell’articolo sono fornite a mero scopo informativo e la loro divulgazione non costituisce e non è da considerarsi un’offerta o sollecito al pubblico risparmio. |
