Le borse europee restano in territorio positivo e proseguono sulla strada del rimbalzo, nonostante il quadro attuale sia decisamente volatile e aperto a improvvisi cambiamenti del trend. Nel consueto bollettino mensile la BCE ha dichiarato di attendersi un contesto di elevata incertezza, con rischi significativi al ribasso per la crescita economica. Le motivazioni sono legate alle tensioni sul debito sovrano dell’area euro, che potrebbero ben presto impattare negativamente sull’economia reale. Inoltre, secondo alcuni rumors, la BCE – preoccupata per il deleverage bancario - potrebbe allentare i vincoli sul CoreTier1 al 9% entro metà 2012.
Nel frattempo l’asta dei titoli di stato spagnoli è andata a buon fine con il collocamento di titoli per 6 miliardi di euro, ben oltre la forchetta prevista (2,5 – 3,5 miliardi). Lo spread Bonos-Bund a 10 anni è sceso di oltre 20 punti base sotto 360. Si amplia, invece, lo spread Btp-Bund a 495 punti base. Nessuna sorpresa dall’inflazione nella zona euro che resta a +3% su base annua; quella “core” resta a +1,6% a/a, ma gli analisti si aspettavano un rialzo a +1,7%. Pubblicate anche le vendite al dettaglio in UK: il calo è dello 0,4%, mentre gli analisti si aspettavano un -0,3%. Tuttavia, il dato precedente è stato rivisto a +1% da +0,6%.
Sul Forex il cambio euro/dollaro è nuovamente sceso sotto 1.30, dopo aver trovato una forte opposizione in area 1.3040. L’incertezza regna sovrana, ma il rimbalzo potrebbe continuare nelle prossime ore nel caso in cui gli indici azionari – magari più tardi con l’aiuto di Wall Street – riuscissero a mantenere un’intonazione positiva per il resto della seduta. Il target del rimbalzo resta compreso tra 1.3070 e 1.31 per la seduta odierna. Più in difficoltà, invece, risulta il cambio euro/yen, considerando che la valuta nipponica è la più acquistata oggi. Il cambio è sceso fino a 101.03 e, in caso di breakout ribassista della soglia psicologica di 101, i prezzi dovrebbero velocemente raggiungere quota 100.70 perforando così anche i livelli toccati lo scorso 2 ottobre a 100.74. Sul Forex è più tonica la sterlina, ma il cable viene per ora respinto senza problemi in area 1.55. Tra le ccommodity in rialzo sia l’oro che l’argento: il primo è poco sotto 1590$/oz, il secondo è tornato sopra 29$/oz.
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