Cosa è il report Commitment of Traders?
Il report Commitment of Traders è una rilevazione delle posizioni nette a lungo e a breve termine prese da entrambi i trader: speculativi e commerciali. E ’una risorsa formidabile che permette di vedere come i grandi attori del mercato sono posizionati. Forex-Central consente di vedere su cosa i singoli trader sono posizionati.
Il report COT è in realtà una relazione sulle posizioni che vengono adottate dai protagonisti istituzionali: trader commerciali (imprese e banche che sono in copertura per proteggersi dalle oscillazioni valutarie negative) e non commerciali (che sono solo gli speculatori che cercano di fare profitti, come ad esempio i gestori di fondi, istituzioni finanziarie e trader in proprio).
Perché il rapporto COT è utile?
Il rapporto COT è utile per gli operatori a lungo termine in quanto aiuta a identificare estreme posizioni nette a lungo termine o anche posizioni nette a breve. E quando si vedono queste posizioni estreme, di solito significa che l’inversione del mercato è proprio dietro l’angolo, perché se tutti sono a lungo termine su una valuta, chi è rimasto a comprare? Nessuno! E lo stesso ragionamento vale per le posizioni a breve.
Dove posso trovare il report COT?
Il rapporto COT viene pubblicato ogni venerdì alle 20:30 (GMT) e dispone di uno sguardo sulle attività del martedì precedente. Lo si può trovare sulla pagina web «US Commodity Futures Trading Commision (CFTC)» . Basta scorrere i «CURRENT LEGACY REPORTS» e cliccare su «SHORT FORMAT».
Per ottenere il report effettivo :
Come potete vedere, avete le vostre posizioni non commerciali nelle colonne di sinistra, seguite dalle posizioni commerciali. Qui potete vedere il numero di posizioni a lungo termine (nella foto sopra, ogni posizione a lungo o a breve termine è per un contratto del valore di 62.500 sterline inglesi). Sulla seconda riga si vedono i cambiamenti della settimana precedente (questo è utile per vedere se i gestori di fondi stanno aggiungendo alle loro posizioni o allentando). Nell’ultima riga viene visualizzato il numero di trader in possesso di queste posizioni. Questi sono i trader le cui posizioni sono abbastanza grandi che devono segnalarlo al CFTC. Le ultime colonne a destra rappresentano le posizioni dei trader che non sono tenuti a rivelare le loro posizioni al CFTC (perché non sono abbastanza grandi).
Come faccio a interpretare questi dati?
Dovete tenere a mente ciò che caratterizza i due gruppi di trader che tengono le posizioni elencate in tale relazione. Perché sono in copertura (per proteggersi da una svalutazione della moneta, per esempio), i trader commerciali sono i più bassi al mercato al rialzo e i più al ribasso nei picchi di mercato. D’altra parte, i trader non commerciali , o speculatori, si dedicano a seguire il trend, vendendo quando il mercato si sta dirigendo verso il basso e comprando quando il mercato sta salendo. Essi continuano ad aggiungere alle loro posizioni fino a quando l’evoluzione dei prezzi si inverte. La loro strategia si sviluppa spesso a seguito di medie mobili.
Vediamo un esempio visivo per comprendere tutto questo:
Sopra di noi, abbiamo un grafico settimanale della coppia EUR/USD. Le due linee più importanti in fondo sono quella blu ( gli operatori commerciali che sono in copertura per proteggere se stessi) e quella verde (i non commerciali che cercano di trarre profitto seguendo il trend). Notate come sembra che si rispecchino a vicenda!
Da questo grafico possiamo vedere che le posizioni a breve non commerciali raggiungono un basso estremo nel settembre 2008; due mesi dopo, la coppia EUR/USD inverte e sale, in quanto non vi era apparentemente più niente da vendere. Al contrario, le posizioni a lungo termine non commerciali, ragiungono un alto estremo nel mese di ottobre 2009, e di nuovo, due mesi dopo, la coppia EUR/USD inverte e inizia a scendere, in quanto non vi era apparentemente più nessuno che voleva acquistare.
Certo, è difficile dire esattamente quando si è raggiunto l’estremo effettivo: a volte è meglio non fare nulla fino a quando il mercato non abbia confermato una inversione reale.
Come potete vedere, questa è una grande strategia per i trader a lungo termine che non hanno fretta ma vogliono catturare per intero i grandi movimenti del mercato. Purtroppo, anche se il rapporto COT è gratuito, è fornito solo su base settimanale: si dovrebbero registrare i dati in un foglio Excel per tenere traccia dei movimenti di posizioni a lungo e a breve termine dei trader non commerciali. Tuttavia, dato che si ha solo bisogno di questi due numeri ogni settimana, occuperebbe solo un minuto del vostro tempo ogni settimana - un piccolo prezzo da pagare per tutto quello che vi si può catturare.
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