L’ex presidente Donald Trump si avvicina sempre di più a un potenziale secondo mandato, suscitando l’attenzione di Wall Street e degli investitori che cercano di capire come le sue politiche potrebbero cambiare le sorti del mercato e se determinate azioni potrebbero trarne più vantaggio rispetto ad altre.
Nonostante Trump affronti questioni legali su più fronti, compresa un’incriminazione federale che lo accusa di aver cospirato illegalmente per scontare voti nelle elezioni del 2020, sembra essere in procinto di ottenere nuovamente la nomination repubblicana. Ha dominato le competizioni del Super Tuesday, portando la sua principale rivale Nikki Haley a sospendere la sua campagna.
“Con circa la metà dei delegati alla nomination repubblicana ormai impegnati, Trump ne ha vinti circa il 90% e ha praticamente assicurato la nomination repubblicana per la presidenza”, ha dichiarato Jan Hatzius, capo economista di Goldman Sachs, in una nota inviata ai clienti.
La campagna di Trump è stata finora scarsa di proposte politiche, ma Wall Street sta già guardando al suo mandato precedente, così come a quelli di altri presidenti repubblicani, per capire quali azioni potrebbero essere vincenti in un secondo mandato. I potenziali impulsi potrebbero derivare da tagli fiscali e dalla riduzione della regolamentazione delle grandi aziende, ad esempio.
“Nuovi tagli fiscali e un profilo fiscale sempre più impegnativo sembrano più probabili in una nuova amministrazione Trump (a condizione che i repubblicani conquistino anche la Camera e il Senato), ma le azioni potrebbero essere incoraggiate dalla prospettiva di un sostegno continuato per il consumatore statunitense, oltre a un nuovo impulso agli utili derivante da un ulteriore calo delle imposte delle società”, ha dichiarato lo strategist di Barclays, Venu Krishna, in una nota del 30 gennaio inviata ai clienti.
Un gruppo di azioni che potrebbe beneficiare è quello finanziario. Con un presidente repubblicano, le banche e altre società finanziarie potrebbero vedere requisiti di capitale più bassi e forse avere un tempo più facile per ottenere l’approvazione della Federal Trade Commission, secondo una nota del 1 marzo di Goldman, che ha citato Wells Fargo e Piper Sandler tra i potenziali beneficiari. Raymond James è stato incluso sia da Goldman che nel paniere di azioni di Barclays.
Le azioni nel settore sanitario potrebbero salire per una ragione simile. Nel paniere di azioni di Barclays sono inclusi Boston Scientific e Vertex Pharmaceuticals.
L’energia è un’altra area in cui la regolamentazione governativa è una variabile chiave, con i repubblicani che generalmente adottano un approccio più leggero nei confronti dei combustibili fossili. Un mandato di Trump potrebbe beneficiare le giganti dell’energia come Chevron, ma anche player più piccoli come Devon Energy o aziende del carbone come Peabody Energy, secondo Goldman.
Una politica che Trump sta spingendo è l’aumento delle tariffe su beni provenienti dalla Cina.
Ciò potrebbe essere un incentivo per i colossi dell’acciaio, come Steel Dynamics e Cleveland-Cliffs, ma anche per le aziende che stanno già riportando più produzione in patria, come il produttore di chip Broadcom.
Un altro gruppo di aziende industriali potrebbe ottenere una parte delle spese governative derivanti dall’espansione del muro di confine con il Messico sotto una seconda amministrazione Trump. Caterpillar è stata una delle aziende coinvolte in precedenza, secondo Goldman.
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