Morgan Stanley, 33 azioni da comprare. C’è anche il titolo della controllata di Leonardo

A fronte di un rialzo di quasi il 13% dello S&P 500 da inizio anno, sono molte le azioni che hanno sofferto forti vendite nel corso del 2026, inclusi i titoli di alcune aziende che gli analisti di Morgan Stanley consigliano ora ai propri clienti di acquistare.

In tutto si tratta di 33 titoli, incluso il titolo di una società controllata da Leonardo, che sono stati presentati dalla divisione di strategist sull’azionario di Morgan Stanley, che fa capo a Mike Wilson.

Wilson ha scritto ai clienti che “continuiamo a preferire i titoli di qualità”, aggiungendo che “l’entità delle perdite subite in media dalle azioni sta iniziando a creare un quadro più favorevole per i settori ciclici in cui i fondamentali rimangono solidi”. In particolare per “gli industriali”, che “presentano il miglior rapporto rischio/rendimento ”.

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Tra le 33 azioni che Morgan Stanley raccomanda di acquistare anche la controllata di Leonardo

Le 33 azioni che Morgan Stanley ha raccomandato di acquistare, sono raccolte nella tabella che, oltre ai nomi delle società, presenta i ticker dei titoli, il prezzo attuale e la capitalizzazione di mercato.

In evidenza le azioni Leonardo DRS, società americana di tecnologia per la difesa, controllata dall’italiana Leonardo e quotata sull’indice Nasdaq con il ticker DRS.

Tra gli altri nomi di titoli industriali molto noti, anche quello dell’altro colosso della difesa Northrop Grumman.

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Alcune azioni hanno sofferto un processo di derating esagerato? La view di Morgan Stanley

Nel presentare le loro raccomandazioni, gli strategist di Morgan Stanley hanno ricordato che il 54% delle azioni scambiate sull’indice Russell 3000 è sceso più del 20% dal mese di giugno, mentre il rapporto PE forward dei titoli quotati sullo S&P 500 è tornato nei pressi di 19 volte, vicino ai minimi del mese di marzo.

I fenomeni si sono manifestati, hanno fatto notare gli esperti del colosso bancario di Wall Street, mentre la crescita degli utili per azione resta nella fascia medio-alta dei valori a due cifre e il numero di analisti che stanno aumentando le stime sugli utili supera quello di chi le sta tagliando: una combinazione,
ha spiegato Wilson, che indica che “il processo di ridimensionamento delle valutazioni (derating) è molto più avanzato di quanto lasci intendere il solo livello dell’indice”.

Per derating si intende la situazione in cui il prezzo di un’azione scende mentre gli utili sottostanti restano solidi, determinando una riduzione del multiplo prezzo/utili.

Proprio la fase di derating potrebbe lasciare il posto ora, secondo Morgan Stanley, a un maggiore interesse verso alcuni titoli appartenenti al settore industriale.

Secondo gli strategist, lo spostamento verso azioni di società asset-light e orientate ai servizi avrebbe reso inoltre più attraenti alcune componenti del comparto industriale ad alta intensità di asset.

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Azioni industriali, una buona notizia sta arrivando con gli upgrade sugli utili degli analisti

Morgan Stanley ha identificato un cosiddetto universo degli industriali ad alta intensità di asset, che comprende società come Caterpillar e General Dynamics, così come anche la controllata USA di Leonardo, scrivendo nella nota che le azioni meritano attenzione, anche alla luce degli upgrade che stanno arrivando dalla comunità degli analisti.

Per la precisione, guardando al comparto delle società industriali, il rapporto tra gli analisti che hanno migliorato le loro previsioni sugli utili e tra quelli che le stanno riducendo è salito al 38% dal 16% di febbraio, nonostante il deterioramento dei corsi azionari, a fronte di un ritmo di crescita su base annua delle azioni, che è rallentato dal 49% al 10%.

Un rallentamento, quello dei titoli, eccessivo? Si, secondo gli strategist di Morgan Stanley che, guardando ai dati mensili degli ultimi 30 anni, hanno fatto notare che, “quando si è verificata una breadth di questo livello, il gruppo ha generalmente registrato un guadagno di circa il 30% su base annua”.

Di conseguenza, secondo il suo team, le quotazioni attuali sembrano ancora “troppo basse rispetto a quanto suggerirebbe il miglioramento delle stime sugli utili”.

I fondamentali stanno dando inoltre un ulteriore sostegno a questi titoli.

A confermarlo è I’aumento degli ordini arretrati (backlog) nei comparti dei macchinari, dei prodotti metallici lavorati e in altre categorie industriali, così come anche i dati sul settore manifatturiero, che mostrano un incremento degli ordini: questo, mentre il dibattito si è spostato dalla domanda alla capacità delle aziende di trasformare i nuovi ordini in profitti, tenendo conto dei costi.

La tabella stilata dopo lo screening di Morgan Stanley sui titoli industriali di qualità più alta

Per individuare le singole idee di investimento, Morgan Stanley ha effettuato uno screening dei titoli industriali tra quelli che si collocano nella fascia più alta della propria classifica delle società di qualità, prendendo in considerazione il terzo più alto dell’universo analizzato.

Si tratta di aziende che la banca ha precedentemente definito come ben gestite, caratterizzate da rendimenti elevati e sostenibili nel lungo periodo e da bilanci solidi.

I titoli emersi dallo screening - riportati nella tabella sopra - sono relativi ad aziende che hanno visto migliorare le stime sui loro utili per azione (forward EPS) dalla fine di giugno, a fronte di un calo delle quotazioni superiore al 10% nello stesso periodo.

Dalla selezione sono stati esclusi i titoli con giudizio Underweight.

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