14 azioni su cui investire, con margini di upside importanti. A presentarle è stato un report recente stilato dagli analisti di UBS.
La divisione di ricerca del colosso bancario svizzero ha identificato le cosiddette “highest-conviction calls”, ovvero i titoli nei confronti dei quali ripone la fiducia più alta. All’interno della lista figurano anche nomi molto noti, legati tra loro da un filo conduttore ben preciso: la corsa all’AI.
UBS: le 14 azioni scelte beneficeranno del ciclo di investimenti nell’AI, ancora in fase iniziale
Gli analisti di UBS ritengono che i 14 titoli segnalati beneficeranno del ciclo di investimenti nell’intelligenza artificiale che, a dispetto di chi continua a lanciare allarmi su una presunta bolla AI, si troverebbe ancora in una fase iniziale.
Gli esperti hanno fatto notare, infatti, che “il prossimo passo dovrebbe arrivare dall’adozione da parte delle imprese”, aggiungendo che, dalle risposte che hanno dato le aziende interpellate sulla diffusione dell’AI agentica, è emerso che solo l’8% l’ha adottata su larga scala.
Il potenziale di crescita dell’utilizzo è dunque decisamente elevato.
Non solo: il team di UBS ha scritto di prevedere un aumento degli investimenti nelle infrastrutture per l’AI, menzionando la fase in cui diverse aziende sono orientate a tagliare i budget IT, selezionando contestualmente i migliori fornitori per i servizi di cui necessitano.
E se è vero che i modelli di AI open source stanno guadagnando terreno a causa dei vantaggi che assicurano in termini di costi, le società li stanno utilizzando grazie a piattaforme cloud come Azure di Microsoft e Amazon Web Services.
Tra le azioni Top Pick di UBS Amazon e Texas Instruments
Proprio le azioni Amazon si confermano la top pick di UBS tra le società Internet a grande capitalizzazione, in quanto gli analisti prevedono per la divisione AWS ricavi più alti rispetto a quelli stimati dal consensus, convinti che i clienti più grandi della società adotteranno i suoi chip Trainium 2 e Trainium 3 tra la fine di quest’anno e il 2027.
UBS ha così annunciato un target price sulle azioni Amazon di 318 dollari, circa il 27% in più rispetto ai livelli attuali.
Tra le azioni attive nel comparto chip e delle attrezzature per semiconduttori, la scelta migliore di UBS è Texas Instruments, in quanto il ciclo dei chip analogici, trainato soprattutto dai mercati automobilistico e industriale, sta recuperando terreno, mentre il gruppo sta aumentando la propria quota di mercato.
Nel motivare la scelta caduta sulle azioni di Texas Instruments, UBS ha citato anche il rafforzamento del momentum del settore e il boom dei data center, che creano ulteriori opportunità di crescita, garantendo al produttore di chip una posizione favorevole per conquistare altre quote di mercato e per accelerare la crescita del suo free cash flow.
La nota indica infatti che, “anche se la crescita dei data center dovesse rallentare in misura lieve il prossimo anno”, i ricavi complessivi di Texas Instruments dovrebbero riuscire a crescere comunque di circa il 20%.
Il team di UBS vede di conseguenza spazio per un rally del 36,6% delle azioni Texas Instruments, fino a 380 dollari.
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Perché scegliere i titoli Celestica e TD Synnex
Spostandosi al settore telecom e delle infrastrutture per la rete, UBS ha scelto come azioni top pick quelle di Celestica, con il fattore principale di traino che, a suo avviso, sarà rappresentato dall’aumento della produzione del primo chip proprietario di OpenAI, atteso per il prossimo anno, che dovrebbe assicurare all’azienda una crescita dei ricavi di almeno il 70%.
Celestica è già uno dei principali fornitori di tecnologie per lo switching Ethernet dei grandi hyperscaler, come Google di Alphabet e Meta Platforms.
Gli analisti di UBS prevedono per i suoi titoli un rialzo del 17,6%, sulla base di un target price di 430 dollari.
La costruzione di nuovi data center dovrebbe rappresentare inoltre un vantaggio anche per il distributore globale di tecnologie dell’informazione TD Synnex, considerando il suo ruolo di partner produttivo per i grandi fornitori di servizi cloud.
UBS ha menzionato la sua divisione Hyve Solutions, che fornisce hardware personalizzati come server e apparecchiature di rete per i data center, e che dovrebbe espandersi ulteriormente sulla scia di una crescente domanda per una maggiore capacità di elaborazione e di networking.
Questo, in un contesto che, secondo gli analisti, vedrà gli investimenti in conto capitale nelle infrastrutture di data center crescere a un ritmo annuo di almeno il 30% nel corso dei prossimi tre anni.
UBS prevede così per le azioni TD Synnex un balzo del 33,8%, fino a 352 dollari.
Azioni Palantir “molto attraenti”. Gli altri titoli su cui scommettere
Tra le azioni stock picks della divisione di ricerca della banca anche Palantir Technologies, azienda posizionata “al punto di incontro tra le due più potenti tendenze di spesa nel software: AI e dati”.
Il team prevede così una crescita dell’88% dei ricavi di Palantir e un margine, ovvero un indicatore della redditività, di circa il 60%.
Le azioni di Palantir sono state definite “molto attraenti”, con UBS che ha stimato un rialzo del 31,8% circa dagli attuali 189,67 dollari circa fino a quota $250.
I commenti su Palantir non si sono fermati qui, in quanto UBS ha scritto che un vantaggio per l’azienda è rappresentato da uno “scenario di domanda molto solido per i suoi software di AI e per automazione” e, anche, dalla presenza di una concorrenza limitata da parte di altri fornitori di soluzioni AI e software.
Le altre società indicate dal team di UBS tra le principali scelte nel comparto TMT sono SS&C Technologies, AT&T, EchoStar, Pinterest, Spotify Technology, Mastercard, Global-e Online, Procore Technologies e JFrog.
