L’interesse per il mercato azionario giapponese sta crescendo a seguito dei recenti adeguamenti del portafoglio annunciati dal rinomato investitore di fama mondiale Warren Buffet. Negli ultimi mesi, attraverso una controllata di Berkshire, la National Indemnity Company, ha aumentato la sua partecipazione in diverse rinomate società commerciali giapponesi.
Le aziende coinvolte in questo incremento includono Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui e Sumitomo.
L’investitore sembra avere un interesse a lungo termine in queste posizioni e si impegna a mantenerle nel suo portafoglio, intendendo coltivare le posizioni nel tempo. La scelta di queste aziende non è casuale, dato che sono le più grandi del Paese e sono conosciute come sogo-shosha giapponesi, società commerciali che si concentrano sulla creazione di valore a lungo termine tramite la gestione dei flussi di cassa, un approccio che è tipicamente apprezzato da Warren Buffett.
Nikkei 225: cosa aspettarsi dal mercato azionario giapponese?
Questo investimento conferma l’atteggiamento positivo dell’investitore nei confronti della situazione giapponese, che recentemente è stata oggettivamente apprezzata da molti analisti ed esperti. Come discusso da diversi mesi, il contesto finanziario del Giappone sembra stimolare in modo significativo i mercati azionari del Paese, che raggiungono regolarmente nuovi massimi. Prendendo come riferimento l’indice azionario principale del Giappone, il Nikkei 225, è evidente l’entusiasmo che questo mercato ha ricevuto dall’aprile 2023. Tuttavia, nell’ultima settimana, l’euforia sembra aver lasciato spazio al panico, alimentato dalle prese di profitto di molti trader che potrebbero preferire realizzare i loro guadagni, provocando un ritracciamento che molti investitori considerano normale, considerando l’ampia estensione grafica dell’indice azionario giapponese.
Nikkei 225, 1W
Grafico a candele settimanali dell'indice Nikkei 225. Fonte: teletrader.com
Come mai Warren Buffet ha investito adesso in Giappone?
Nonostante il calo delle azioni nella scorsa settimana, l’impegno di Warren Buffett sembra aver generato fiducia tra gli investitori, ripristinando un clima di serenità nel mercato giapponese. Tuttavia, alcuni trader più scettici notano un’anomalia nella scelta dell’investitore con la National Indemnity Company: Buffett solitamente acquista azioni a prezzi scontati, mentre attualmente i prezzi di queste azioni sono superiori ai massimi storici. Nel corso del 2023, il Nikkei ha registrato un rendimento doppio rispetto all’S&P 500, simile al rendimento del Nasdaq, che molti considerano nuovamente in fase di bolla e la notizia del rinnovato interesse da parte di Warren Buffet alimenta anche la paura di un «Sell on news». Nonostante ciò, i più forti sostenitori di Buffett non sopportano neanche lontanamente questa tesi, ricorrendo ad alcune delle sue massime più famose. Buffett compra aziende, non azioni, e se si considera un investitore a lungo termine, quindi anche a valori massimi un’azienda potrebbe ancora offrire un buon rapporto di valore.
